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深夜被惊到了。

盛京银行2024年年报显示，按揭贷款不良贷款率3.66%，已经大幅超过房贷利率，包括存量房贷利率。

印象中，个人房贷不良率长期在0.3%-0.5%的样子，哪怕近年来楼市不景气，超过1%也不多见。

在过去很长一段时间里，中国经济的最大引擎是房地产，银行业的最大利润来源也是房地产——每年万亿元级别的按揭利息，曾经几乎是无风险收益。

在两年前发表的《零售银行大转折：房贷走下「神坛」》一文中，我们写道：

除了降息冲击，还有日渐抬头的坏账风险，一旦形成“双杀”，将彻底撼动个人房贷的“压舱石”地位。而高度依赖房贷的零售银行，其生存根基已然撼动，转型刻不容缓。

除了房贷基本盘，银行的消费贷与信用卡业务同样压力山大。

诸如，渤海银行，去年末个人消费贷款余额腰斩，不良率攀升至12.37%，同比上升近8个百分点。

唇亡齿寒。前几年狂飙的经营贷，不良压力也在暴露了。

其结果是，几乎所有上市银行的零售利润都在暴跌，因为盈利大都被坏账吃掉了。

银行是脆弱的。当息差保护伞不再，风险成本显得更为致命。

诸如平安银行，2024年零售金融业务营收为712.55亿元，同比下降25.9%；净利润为2.89亿元，同比下降94.8%?，利润贡献占比0.6%。

更狠的是光大银行，去年零售金融业务实现营业收入550.96亿元，同比下降15.17%；实现利润总额2.81亿元，同比下降95.8%，利润贡献占比0.55%。

银行零售业务见底了吗？现在是至暗时刻，还是尚未发生？

另：盛京银行还创下了一项纪录，净息差降至0.80%。

当净息差坠落，躺着赚钱的时代红利烟消云散，对大多数银行来说，不再是赚多赚少的问题，而是能不能吃饱饭的问题。

中国4000多家银行机构，减量空间还很大。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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