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【中国金融案例中心   编译：叶子、谢彬彬】

2025年，全球银行与资本市场面临着多重挑战与机遇。近期，毕马威发表了一份关于银行与资本市场的研究报告，主要从风险与监管、数字化转型、成本优化以及增长与盈利等方面，探讨了未来一年的关键议题与应对策略。

风险与监管：金融监管的潜在转型

2025年，金融监管环境可能发生显著变化。美国新政府的上台以及监管机构领导层的变动，或将带来一系列政策调整。一方面，对加密货币/数字资产市场的支持力度可能加大，私募股权在交易和融资中的活动空间或许会有所拓展；另一方面，监管强度可能会在一定程度上有所调整。然而，鉴于金融行业对整体经济的关键支撑作用，严格监管仍将是常态。

同时，信贷领域面临着严峻的形势。信用损失准备金的增长速度显著超过商业和工业以及商业房地产贷款组合的增速，这反映出市场对潜在损失的预期在不断攀升。商业房地产拖欠率在过去六个季度急剧上升，远远超过了疫情前的水平，相关贷款的冲销情况也愈发严重。与此同时，多数消费贷款类型的拖欠和冲销现象也愈发突出，信用卡和汽车贷款组合受到的影响尤为显著。

潜在行动包括：

• 加强基础监管：继续关注企业风险管理（ERM）、网络安全、流动性、反洗钱（AML）等基础领域；
• 应对国际标准变化：或将减少与国际标准制定机构的互动，同时关注联邦与州法律之间的差异；
• 聚焦AI与网络安全：随着AI与技术在金融服务中的广泛应用，监管机构将继续关注这些领域；
• 全面审视信贷框架：审查信用损失准备金的估计及披露框架流程，排查房地产市场潜在风险；
• 加强数据评估分析：对第三方信贷评估数据强化分析，同时精准评估消费者的信用风险。

数字化转型：科技驱动的运营变革

数字化转型将继续成为银行业的核心议题。尽管地缘政治不稳定、监管不确定性以及通胀压力仍然存在，但银行与资本市场实体仍将大力推进数字化现代化进程。人工智能（AI）、生成式人工智能（GenAI）、数据分析和网络安全等技术的投资将继续增加，以提升运营效率、增强安全性并改善客户体验。

报告显示，75%的银行计划在未来一年内增加对AI和GenAI的投资，以推动数字化转型。然而，许多金融机构仍受困于过时的遗留系统，这些系统缺乏灵活性和可扩展性，难以支持数字化转型。通过与科技公司的合作，金融机构能够更好地整合先进技术，保持竞争力。

潜在行动包括：

• 评估IT基础设施项目：根据预算、时间表和项目成果，审查和评估IT基础设施项目；
• 探索合作与并购机会：考虑与科技公司合作或进行并购，以加速数字化转型；
• 投资后端与前端应用：优先投资后台处理和客户应用程序，提升整体运营效率；
• 培养GenAI技能：通过培训和技能提升，确保员工具备GenAI相关知识与技能；
• 关注量子计算与实时支付系统：评估机构对量子计算技术的理解，建立量子安全小组，同时对照ISO20022标准升级实时支付系统；
• 构建云端技术框架：部署零信任架构（ZTA），建立多云安全治理平台，增强抵御网络攻击的能力。

成本优化：持续改进与效率提升

随着利率下降和监管环境的潜在放松，银行将继续利用之前的成本优化举措，确保实现长期目标。然而，许多银行已完成了基础指标的优化，未来的重点将转向可持续的"持续绩效改进"模式，将市场和员工可以识别的标准融入企业文化建设。

AI与GenAI的不断发展为成本优化提供了新的机会。尽管尚未出现能够彻底改变成本结构的应用，但随着时间推移具有高影响力的用例将逐步显现。KPMG调查显示，60%的银行计划在未来一年内通过AI和自动化技术实现成本节约，尤其是在客户服务和后台运营领域。

潜在行动包括：

• 战略业务重组：开发自助服务门户、优化账户服务级别和分支机构网络；
• 复杂流程的数字化与自动化：通过数字化和自动化提升复杂流程（如客户注册及业务申请）的效率；
• 外包高变量流程：将KYC（了解你的客户）和AML（反洗钱）监控等高变量流程外包；
• 优化地理位置策略：考虑离岸、近岸或混合工作模式，以应对地缘政治事件的影响；
• 重新细分客群：确保客户符合其服务产品的标准，优化客户服务体验。

增长与盈利：可持续增长与市场整合

银行业将重新聚焦于增长与盈利。随着利率下降和监管环境的潜在变化，交易市场可能再度活跃。许多银行将通过并购或其他交易支持其增长目标，但重点将更多地放在可持续增长与盈利上，而不仅仅是规模与体量。

根据KPMG的调查，66%的银行对其增长前景充满信心，59%的银行认为盈利将通过无机增长实现。此外，29%的银行正在考虑通过剥离或分拆来加强资产负债表，38%的银行则将收购其他银行作为增长战略的一部分，尤其是针对资产规模低于1500亿美元的银行。

潜在行动包括：

• 与私募股权合作：通过与私募股权或证券化合作，释放资本以支持高利润产品的增长；
• 优化产品组合：根据利率下降和通胀环境，调整产品组合，重点发展抵押贷款和房屋净值贷款等增长领域；
• 重新评估存款产品与定价策略：在利率下降的预期下，重新评估存款产品与定价策略；
• 利用第三方服务：借助在客户服务、AI等领域具有优势的第三方公司，加速市场进入；
• 优化市场布局：通过评估市场布局，最大化成本节约与增长潜力。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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