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导读

银行和信用社等区域性金融机构构成了美国经济的基础，这些机构提供信贷以推动增长，并为人们提供安全的储蓄场所。ModernFi基于创新技术为存款网络提供更好的替代性方案，进而改善这些银行和信用社管理存款的方式。本文将分析ModernFi的整体发展与融资概况，探究其在技术赋能金融机构这一主题下的服务对象、核心产品与应用场景，并从金融科技的角度探究ModernFi如何参与促成更具稳定性、包容性的金融体系。

【 中国金融案例中心 文：叶子 编辑：谢彬彬 】

Part 1 公司简介

1.1 公司概况

成立于2022年的ModernFi是一家位于美国纽约的金融科技公司，聚集了一群工程师、金融分析师与学者，致力于帮助各种规模的金融机构保留、增加和管理存款，将现代技术引入传统的资产负债管理。

通过ModernFi的存款网络，银行和信用社可以管理资金、获取存款并为存款人提供额外的安全保障，提供扩展的存款保险，清算超额资金到相应机构，并按需接收资金。金融机构得以吸引和留住大额存款人，获得隔夜流动性资金，进而推动增长，并通过将超额存款转移来提高资产负债表的稳定性。ModernFi提供的集成系统和简化机构及其存款人入驻和运营流程的软件，缓冲了存款人操作中的摩擦，并减轻了金融机构的运营负担，通过API为用户提供清算计划，确保网络内资金的透明可控。平台也为融资团队提供了优质的市场定价洞察，包括经纪定期存单、定期存单发行等市场信息。

1.2 核心

图1 ModernFi联合创始人Paolo Bertolotti（左）与Adam DeVita（右）

（资料来源：LinkedIn）

ModernFi于2022年由Paolo Bertolotti和Adam DeVita联合创立。

Paolo Bertolott现任ModernFi CEO。教育经历方面，Paolo Bertolotti曾于哥伦比亚大学攻读金融工程，本科期间获Sebastian B. Littauer运筹学领域杰出成就奖，并以最高荣誉毕业，取得理学学士学位。此后，他前往麻省理工学院攻读博士学位，专业方向涉及机器学习与统计推断、计量经济学、网络科学等，曾获国防科学与工程研究生奖学金（数学领域）。工作经历方面，2016至2017年，Paolo Bertolotti在AQR资本管理公司全球宏观团队任职，从2017年开始，他回到麻省理工学院担任研究员，参与多个研究机构的工作。除ModernFi之外，Paolo Bertolotti从2023年开始在哥伦比亚大学担任统计学讲师，教授统计学与机器学习相关课程。

另一位联合创始人Adam DeVita在2014至2018年于哥伦比亚大学攻读经济学-数学学士学位，曾任哥伦比亚大学帆船队队长，毕业后在纽约担任花旗银行产品经理，负责托管外汇、抵押品管理及优化服务。

此外，Rodney E. Hood在2024年8月对ModernFi开展了风险投资，现任该公司的董事会成员。作为经济赋权与普惠金融的倡导者，他自2019年被任命为美国全国信用社管理局（NCUA）董事会主席以来，始终致力于确保信用社系统的安全与稳健，拓展普惠金融服务的覆盖面，并推动金融科技的发展以促进金融包容性。在加入NCUA之前，他曾在摩根大通担任与企业社会责任相关的先锋角色，推动建立促进全国金融包容性的合作伙伴关系，始终秉持共享经济繁荣的理念并做出贡献，包括担任北卡罗莱纳大学系统的董事会成员等。

1.3 融资概况

作为领先的存款技术提供商，ModernFi自2022年成立以来每年都获得了知名投资机构的认可。截至目前，ModernFi已完成了3轮融资，已公开获悉的融资总额达2320万美元，得到了Canapi Ventures、Andreessen Horowitz、Remarkable Ventures与头部银行Huntington National Bank、First Horizon和Regions等9个机构的资金支持。

表1 ModernFi融资情况

（数据来源：Crunchbase）

2023年2月，ModernFi完成了450万美元的种子轮融资，由Andreessen Horowitz领投，来自摩根大通、AWS、Coinbase、Q2和BlackRock的高管与创始人跟投。对于公司成立以来的发展，ModernFi联合创始人Paolo Bertolotti表示，2022年、2023年是"独特且相当可观"的年份，利率上升导致了"历史上最激进的存款流失"以及硅谷银行等银行的倒闭，他指出："如今的情况对中小型银行的影响尤为严重。在存款增长的整个概念上，留存管理成为许多机构的重中之重，ModernFi非常幸运能够帮助存款网络和机构度过这场风暴，并继续促成其运营与增长。"

2024年1月，ModernFi完成了由Canapi Ventures领投，Andreessen Horowitz、Remarkable Ventures和Huntington National Bank、First Horizon 和 Regions等多家银行跟投的A轮融资，融资额为1870万美元。在种子轮和A轮融资之间，ModernFi的员工人数翻了一番。A轮筹措的资金用于团队发展与业务开发，以期在产品创新与合规性等方面取得增长，其中包括更多的集成和API开发项目。Paolo Bertolotti表示："ModernFi将扩展并加倍地投入这些计划，同时确保分析套件功能齐全。我们还在资产负债管理和账户级存款分析方面做了一些工作，将开发大量的功能和产品，以支持银行首席财务官的整个生命周期与工作流程。"

ModernFi最近一次融资发生在2024年8月，具体金额未公开。该轮融资由Members Development Company和Curgl领投，Rodney E.Hood、Andreessen Horowitz和Canapi Ventures跟投。梳理ModernFi 三轮融资的投资者可见，Andreessen Horowitz完整地参与了3轮，Canapi Ventures参与了2轮，其他7位投资者均只参与了1轮投资。

Part 2 商业模式

2.1 服务对象：银行与信用社

ModernFi的服务对象主要包括银行与信用社两类。

对于银行，ModernFi提供三方面支持服务：第一，扩大存款基础。ModernFi利用先进技术提供更高的透明度、灵活性和营运能力，使银行能够识别优先事项，在行业竞争中占据领先地位，在更短的时间内实现更多目标，进而实现健康、可持续的增长。第二，强大的数字体验。银行客户希望获得更加便捷、现代的数字银行体验，而ModernFi则能确保这一期待的实现。第三，简化运营。ModernFi作为财务团队的存款管理中心，能提供先进的跟踪、控制和报告功能，从而帮助银行运营团队更快地做出更明智的决策。

对于信用社，ModernFi也提供三方面支持服务：第一，更好地保护成员。基于技术能力与服务，ModernFi为信用社领导团队及其服务的成员提供安心保障。第二，专注服务。ModernFi关注成员服务和社区的联系而非运营本身，其技术简化能让员工专注于更重要的工作，即服务其成员及其所在的社区。第三，推动增长。ModernFi在公平竞争的基础上，使信用社能够争取那些通常流向大型银行和金融机构的存款和会员。

2.2 核心产品

2.2.1 存款网络

ModernFi的存款网络连接各金融机构，方便它们交换、获取和自动划转存款。银行和信用社能充分利用该网络提供扩展的存款保险、按需融资以及多余流动性的划转服务。

一方面，这有助于增强金融机构与大额账户间的联系。金融机构可以利用ModernFi的存款网络，提供数百万美元的额外存款保险，以此吸引大额存款者并拓展新业务线。主要优势有三点：一是存款人通过单一的金融关系即可享有数百万美元的额外存款保险，获得安心保障；二是保险对高净值个人、企业、公共基金、非营利组织等具有强大的非利率价值主张；三是ModernFi的软件和集成系统能便利存款人和运营团队的使用。

另一方面，这有助于策略性地管理银行或信用社的存款基础和资产负债表。通过ModernFi的存款网络，金融机构可以按需获取资金并将多余的流动性进行调拨，以满足资产负债表的需求并提升关键财务指标，具体来说包括三方面措施：一是从参与机构按需获取稳定且具有成本效益的隔夜资金，以增强流动性并支持资产生成；二是将存款调拨至参与机构，战略性地支持大型合作账户并提升净收益；三是通过强大且用户友好的门户，管理并优化资产负债表和资金计划。

2.2.2 定期融资

批发融资市场的规模及增长突显了其作为战略融资来源的重要性。通过ModernFi提供的定期融资服务，金融机构可以接入顶级的存款经纪人网络，增强对资产负债表的管理。其中，价格发现基于市场和发行数据，即查看市场利率曲线和活跃发行数据，从而帮助金融机构理解市场当前定价和基准利率，优化资金决策。

ModernFi简化融资流程，帮助金融机构精细化管理已发行的定期存单、跟踪订单完成情况并存储文档。首先，平台可以无缝跟踪已发行的存单，并监控到期时间，以便提前做好付款和满足流动性需求的准备；其次，平台能够直接通过门户请求获取满足指定金额、期限及其他条件的融资；此外，平台可查看实时更新的订单完成情况，帮助金融机构实时跟踪进度；最后，这一功能还能将条款协议等文档存储在门户中，从而助力金融机构更好地组织资料并简化风险管理流程。

Part3 应用场景

3.1 增加核心存款

ModernFi的保险清算账户能帮助金融机构扩大业务线和客户细分市场，面向高净值的个人、机构和行业，提供符合其独特需求的存款保险账户。

• 高净值个人。ModernFi为寻求大额存款安全性的高净值个人提供保险清算账户，以此增强该机构以客户关系为重的价值主张，增强其在大额存款领域的竞争力。
• 财富管理与财务规划。ModernFi将保险清算账户整合到更广泛的财务规划服务中，展示综合财富管理与资产保护的解决方案，以此吸引寻求多样化财务解决方案的客户。
• 商业银行业务。ModernFi瞄准拥有现金储备或工资账户的企业主和创业者，通过保险清算账户深化现有商业银行客户关系，增加客户持有量。
• 政府和市政存款。对于政府机构、市政和公共机构来说，保险清算账户是安全管理资金的可靠选择。ModernFi能充分利用该机构自身在本地的深厚基础和专业知识，建立基于社区参与、信任和可靠性的长期关系。
• 非营利机构与慈善组织。保险清算账户有助于保护大额捐赠账户、变革性存款和影响力投资基金，通过安全性主张吸引志在服务社区的非营利机构和慈善组织存款。

3.2 扩充存款保险

根据联邦金融机构检查委员会（FFIEC）报告，2023年，使用资金归集和互惠存款的金融机构相比未使用此类产品的机构，存款增长更为强劲。而基于ModernFi的互惠网络，金融机构能与其他机构开展互惠存款合作。互惠计划将资金放置在ModernFi网络中的其他银行或信用社进行保险，并返回相等的金额，从而在不影响资产负债表规模的同时，加强客户关系，帮助其与合作机构共同成长。

具体来说，这主要有五方面优势：一是吸引大额存款。区域性银行和信用社通过扩充的存款保险，能够为客户提供与大型全国性银行同等的保障，存款受政府背书。二是增强稳定性。从其他银行或信用社获取长期高价值存款，能帮助推进机构本身的流动性计划。三是提高灵活性。与资产负债管理委员会（ALCO）的其他流动性工具不同，互惠存款通过核心、自然的客户关系和账户助力扩展资金基础。四是增加盈利能力。该功能可以改善资产负债表的保险成分，在不依赖利率的情况下提升财务表现。五是提升客户的钱包份额。该工具通过具有竞争力的利率为现有的财富、业务和商业关系提供额外的安全保障。

3.3 按需获取资金

对于需要流动性的金融机构，ModernFi是其资产负债管理委员会（ALCO）工具箱中的强大工具，提供隔夜和定期融资选项，从而使财务团队能精确地管理资产负债表。具体来说，ModernFi可在五个方面提供帮助：一是通过便捷的稳定资金访问渠道推动贷款增长；二是赋予ALCO更高的资金运营控制权，按需调整资金；三是通过其他行业和地域的资金保障该机构的资产负债表，或从顶级存款经纪网络中获得定期资金，以此分散存款来源；四是简单地设置资产负债表上的目标存款和其愿意支付的利率，无需额外占用资产或开启信贷额度，从而降低对抵押品的依赖；五是通过获取资金而不涉及新产品或特殊利率的定价问题，保持现有存款稳定，避免内部竞争。

3.4 管理资产负债表

ModernFi的清算计划能帮助银行或信用社获取资金来源，包括支持机构贷款增长、扩大资产负债表规模、分散存款基础、降低抵押品依赖与避免存款替代。而流动性过剩的金融机构可以将存款从资产负债表转移至ModernFi存款网络，从而增加手续费收入，改善净利差，并有策略地管理资产负债表规模。

存款清算计划具有以下几大优势：

一是创造额外收入。金融机构通过ModernFi网络中的合作银行或信用社直接获得费用收入，而不影响存款人的日常流动性。

二是提升核心资产的比率。ModernFi能帮助提高该机构的平均资产潜在回报率、净息差和资本充足率。

三是精准管理资产负债表规模。将存款清算至ModernFi网络，能策略性地管理资产负债表规模，优化整体增长。

四是降低资金获取成本。银行和信用社可以选择将清算资金产生的收入转给最终存款人，在加深客户关系的同时也无需提高利息费用。

五是支持大额账户。基于与大额账户建立有价值的合作关系，金融机构能开拓新的收入来源并扩大客户基础，而不影响资产负债表规模。

Part 4 未来展望

尽管成立时间不长，但ModernFi在业务发展方面已获得了市场上诸多机构的认可，多方机构对其发展前景表示期待。

Royal Credit Union商业贷款副总裁Mickey Noone表示："现在大家都在寻找资源，以便在存款上获得一定程度的保险保障，因此ModernFi的出现真是天赐之礼。我们非常幸运地发现了ModernFi，该平台在我们努力为Royal的储户扩展保障范围时给予了极大的帮助。"

First Horizon Bank金融科技新兴技术转型总监Tyler Craft表示："存款管理目前是银行业的核心事项。ModernFi的技术通过简化储户和银行的注册和操作流程，为行业提供了一种服务客户的创新方式。"

Live Oak Bank总裁Neil Underwood则表示："金融业亟需新一代的互惠存款解决方案，要能够无缝整合到网上银行系统，且采取API优先和云原生架构，而ModernFi恰好在适当的时机和地点构建了这一切。"

前美国全国信用社管理局主席、ModernFi董事会成员Rodney E. Hood提到："在信用社系统内，此前从未有过像ModernFi这样的工具或技术。如今，存款保险变得至关重要，硅谷银行事件对行业来说是一记警钟。存款保险犹如氧气--只有在失去它时，你才会意识到它的重要性。"

从服务对象上看，ModernFi一方面通过技术赋能区域性银行，提供该类机构在运营中所需的技术工具、应用程序、集成和服务，减少客户摩擦，提升客户体验，进而支持其成长与稳定，从容应对竞争激烈、不断变化的金融市场大环境；另一方面它帮助各类信用社专注于支持其成员及其使命，促成更加丰富、安全的信用社生态系统。在一系列银行危机事件与目前金融转型的背景下，ModernFi有望发挥技术与资源整合优势，进一步推动自身业务深化发展，并为促成更为稳定、更具包容性的金融体系贡献创新型理念与创造性产品思路。当然，ModernFi也面临着一些挑战，包括确保与金融行业不断变化的法规保持一致、激烈的竞争、网络安全威胁、市场波动以及消费者偏好向替代金融产品和服务的转变，公司将以创新、客户为中心和技术驱动的解决方案为核心，保持其在金融行业中的竞争优势，成为金融技术行业的关键参与者。

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