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在聊完净息差很低的那些银行之后，再来说说净息差很高的银行。

今年一季度，商业银行净息差进一步降至1.54%。按照机构类型划分，民营银行净息差遥遥领先。

其中，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行的净息差分别为1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%。

如果考察去年全年，会发现民营银行净息差逆势上扬。2023年四个季度，民营银行净息差分别为4.11%、4.17%、4.21%、4.39%。整体而言，民营银行的贷款利率赶不上其存款利率的下行速度。

具体来看，净息差最高的民营银行，包括锡商银行（6.39%）、微众银行（6.16%）和新网银行（5.42%）。

净息差高，固然是好事，但高到遥遥领先，就不见得了。

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锡商银行，就是那个“最靓的仔”。

作为全国第19家民营银行，锡商银行开业于2020年4月，也是到目前为止最年轻的一家民营银行。

锡商银行能有这么高的净息差，原因不复杂，那就是业务结构上，收益较高的个人贷款占据主导地位。去年末，其个人贷款余额189.38亿元，占比超过75%。

在基准利率下调与大行不断下沉的背景下，当前小微贷款利率显著下行，而个人贷款尤其消费贷款的利率整体降幅有限——通过客户下沉还有可能将利率往上拉，再加上存款利率快速走低，推动锡商银行净息差持续走高。

锡商银行2023年财报并未披露贷款业务结构，今年初披露的《2023年度无锡锡商银行信用评级公告》仅公布了评级结果，未提供具体报告。可供参考的是《2022年度无锡锡商银行信用评级公告》。

数据显示，2020年、2021年、2022年6月末，锡商银行的个人消费贷款余额分别为45.19亿元、124.46亿元、143.58亿元，在总贷款中的比重分别为69.63%、74.95%、75.41%。

这样的消费信贷占比，不管放在民营银行，还是之于整个中国银行业，都是罕有的。

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那么，问题来了。

在当前环境下，不管是太高的净息差，还是太高的消费信贷占比/太低的小微信贷占比，都显得敏感。支持实体了吗，金融为民了吗，是金融机构时刻面临的“灵魂拷问”。

锡商银行并非没有努力，2021年末，其个人贷款占比一度达到86.82%，到2022年6月末这一数字为84.35%，通过持续发力对公业务，到2023年末终于将个人贷款占比压降到75%。

实际上，锡商银行在去年四季度的调整力度尤为强烈。与三季度末相比，去年末其个人贷款余额下降9.95亿元，对公贷款余额则大增14.39亿元，单季度增幅达到30%，主要得益于大力发展供应链业务。

这是行业趋势。诸如，去年微众银行企业贷款余额比上年底增加403.14亿元至1823.7亿元，占比达到44%，已经在事实上摘去了“微众银行=微粒贷”的标签。

新网银行同样如此，去年末，其贷款总额753.37亿元，其中，对公贷款141.97亿元，同比增长接近3.5倍，在总贷款中的占比也从5.05%提升到了18.84%。

这样的“大跃进”，发生在宏观经济曲折式复苏、信用风险偏高的时点上。而它们之所这么做，因为有些东西已经超越了商业层面的考量，或者对银行来说，赚不赚钱已经不是最重要的了。

要想让净息差和业务结构更“合理”一些，他们别无选择。

高处不胜寒。

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我们看待金融的态度，可能还需要更多转变。

中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬，在最近一次的“长安讲坛”上指出：

要推动金融资源真正集聚到高质量发展的战略方向、重点领域和薄弱环节上来，不断满足经济社会发展和人民群众金融服务需求，是否赢利应放在第二位考虑……在整个制造业、实体产业基本上没有利润，甚至亏损的情况下，金融业依旧赚得盆满钵满，这是不合理的。

在中国国际经济交流中心主管的《全球化》杂志上，建设银行原首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事黄志凌撰文称：

金融演进的历史，是一部社会属性和商业属性有机融合的历史。过度强调社会性或者商业性，都会导致金融的负社会性。两者的协调兼顾与动态平衡，见证了金融业的发展壮大和社会经济发展的良性循环。

实际上，在去年末，中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会联合发表的署名文章已经有过定调：

要牢固树立正确经营观、业绩观和风险观，平衡好功能性与营利性的关系，坚持功能性是第一位的。

这一次，真的不一样。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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