六大行一季报：业绩承压，净息差继续下行

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文/《清华金融评论》秦婷

近日，六大国有银行2024年一季度“成绩单”陆续揭晓。整体来看，2024年开年，六大行资产规模继续扩张，盈利能力则继续承压，净息差继续下降，资产质量相对稳定。

整体来看，2024年一季度银行业经营压力进一步加大，六大行业绩集体受挫，同时息差也都出现不同程度的收窄。其中，中行、农行、工行、建行四家营收及净利润均出现“双降”，息差下降幅度更是都超过20个基点。

在业内专家看来，受LPR持续下调、存量贷款重定价以及房贷利率调整等多因素影响，银行业息差持续承压，进而拖累营收。而今年一季度外部环境更趋复杂严峻，国内有效需求不足、生息资产收益率下降，银行业经营压力进一步显现，后续净息差仍面临一定下行压力。

从六大行2024年一季度报公布的数据显示，截至2024一季度末，工商银行总资产达到47.6万亿元，继续排在首位，农业银行总资产规模也超过40万亿，排在第二位，建设银行和中国银行为30万亿-40万亿之间，邮储银行和交通银行相对体量较小，在10万亿-20万亿之间。

从增长情况来看，六大行的总资产均实现了上涨，其中，工行、农行、中行和邮储银行的总资产增速超过了10%，实现了较大幅度的扩张。

表1：六大行2024年一季度末总资产

来源：Wind

从营业收入来看，数据显示，2024年一季度，工商银行和建设银行营业收入超过了2000亿元，排在前两位，农业银行和中国银行在1000亿-2000亿之间，邮储银行和交通银行排在后两位。

从增长情况来看，六大行一季度营业收入普遍出现下滑，除邮储银行外，其余均同比下降。其中，工商银行下降幅度达到3.4%，中国银行也下降了3%。

表2：六大行2024年一季度营业收入

来源：Wind

从净利润来看，2024年一季度，工商银行和建设银行净利润超过800亿元，排在前两位，农业银行超过700亿元，邮储银行和交通银行均在300亿元以下。

从增长情况来看，除交通银行外，2024年一季度六大行净利润普遍下滑，其中，工商银行下降将近3%，中国银行下降2.84%。

表3：六大行2024年一季度净利润

来源：Wind

从盈利能力来看，六大行一季度的ROE全部下滑，盈利能力承压。其中邮储银行下降了0.42个百分点。净息差也在继续下行，六大行净息差全部同比下降，其中工商银行下降了将近0.3个百分点。

表4：六大行2024年一季度ROE

来源：Wind

表5：六大行2024年一季度净息差

来源：Wind

具体来看营收部分，利息净收入的增长情况出现分化。工商银行、建设银行、农业银行和中国银行四家大行的利息净收入均超过1000亿元，但同比均出现了下滑，邮储银行和交通银行同比上升。

表6：六大行2024年一季度利息净收入

来源：Wind

从手续费及佣金净收入来看，六大行均出现了下滑。工商银行和建设银行为将近400亿元排在前两位，邮储银行不足100亿元。农业银行同比下降了11%，邮储银行同比下降了18%。

表7：六大行2024年一季度手续费及佣金净收入

来源：Wind

从资产质量来看，2024年一季度，六大行不良贷款率均未超过1.5%，其中邮储银行在1%以下，工商银行和建设银行为1.36%，也在较低水平。与去年同期相比，变化均不大。

表8：六大行2024年不良贷款比率

来源：Wind

从拨备覆盖率来看，邮储银行和农业银行均超过300%，中国银行和交通银行在200%以下。与去年同期相比，邮储银行下降了54个基点，变化较大，其余大行变化不大。

表9：六大行2024年一季度不良贷款拨备覆盖率

来源：Wind

在近期召开的业绩说明会中，多家上市银行高管在提到息差走势时态度不甚乐观，普遍认为2024年银行业整体净息差仍面临一定下行压力。在业内人士看来，商业银行应持续完善内部治理，不断优化资产结构，积极推动中间业务发展，提升投资能力，提高资产收益率，尽可能保持息差平稳或减缓息差收窄速度。

同时中金公司也分析指出，考虑到贷款重定价仍在发生、新发放贷款和新投放债券利率下行、存款定期化现象仍然存在，预计2024年第一季度上市银行净息差环比收窄6bp，对应息差同比降幅在25bp，拖累净利息收入同比-5%。

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