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在过去的一年里,没有什么东西能像余额宝一样,快速俘获菜鸟们那颗躁动的心,唤醒全民的理财意识;也没有什么东西能像余额宝一样,引发各路人马吵翻天的混乱局面。

然而,繁华落尽终归平淡,曾创下七日年化收益率6.307%和6.763%两个高峰的余额宝,在它诞生周年之际,却已泯然众人矣。小菜的心态在这一年里也经历了“过山车”似的变化:从观望、试探、狂喜、失落再到回归平静。

如今,余额宝的收益率已不再那么吸引人。6月22日,余额宝的7日年化收益率为4.5350%,每万份日收益掉到了1.1773元,在同类产品中排名第15位。

与此同时,银行“宝宝”类产品却逆势掀起了一波“年中行情”,反超余额宝。身边对理财敏感的菜鸟们开始逐渐将“蛋”转到银行理财产品的“筐”里。小菜这时也开始琢磨:余额宝的高收益去哪儿了?以后还需不需要坚守这一“阵地”?余额宝下一步还能玩儿什么?

2013年6月13日,余额宝低调面世后便迅速被人知晓。仅仅用了半年时间,余额宝就在中国拥有了8100万用户,数量竟然超过了中国股民数,资金累计将近5000亿,引起数以千亿级的活期存款大搬家。

余额宝对菜鸟们的好处数不胜数。活期存款利息那点零头连通胀压力都抗不住,但“10万元存入 余额宝 ,年收益近4000元,而10万元资金一年的活期存款收益不过350元”,这个广告语着实具有杀伤力。

除此之外,网购划账更方便了,菜鸟们也再也不用到银行去看别人的脸色了,轻点鼠标就能赚取收益,这简直是“高富帅”才能享受到的服务。

不过银行这时坐不住了。原因很简单:没人往银行存钱了。久而久之银行就没钱贷了,没钱贷之后就不能赚利差了,赚不到利差银行“躺着赚钱的日子”就一去不复返了。

一年来,市场上对余额宝掺杂着羡慕、嫉妒、恨等多种心态,羡慕者,赶紧跟风推出了各种“宝宝”类产品;嫉妒者,一面说着风凉话,一面在暗地里效仿;恨者,说余额宝是“吸血鬼”,推高了社会融资成本,侵占了他人的利益。

其实,回到余额宝的本质来看,它不过是披着互联网外衣的货币基金。从整个货币基金市场来看,年化收益率能做到4%以上其实并不算差,况且,余额宝更大的优势在于它的流动性强,转出和支付比较便捷。对于闲钱较少的菜鸟们来说,余额宝仍然是一个不错的选择。

那么余额宝还能重返高收益吗?小菜认为,短期来看,难!

一年间狂飙突进的余额宝,真正投资的秘籍在于协议存款。有人这样做了一个解释:同样是拉存款,从余额宝那里拉100亿和从散户那里拉100亿,成本一个在天上,一个在地下。银行之所以愿意给余额宝更高的收益,很大程度上是因为余额宝为他们节省了成本。这就好比团购。商家之所以愿意给团购更优惠的价格,是因为团购为商家节省了营销费用,商家愿意把这节省下来的费用,以折扣的形式部分返还给团购者。

通常银行到年中时点都会出现资金相对紧张的情况,银行业也愿意以更高的价格来购买雪中送炭的资金。现在眼看六月份过去大半,却鲜闻“钱荒”的声音,于是今年的“炭”也就不值钱了。

2013年6月13日,余额宝上线当天,7日年化收益率仅为3.234%。仅仅过了两周,借着银行间隔夜拆借利率飙升的“东风”,余额宝收益一路上扬到6.307%的高点。然而好景不长,到了7月29日,收益率又下跌到4.369%。2014年1月2日,年初的资金紧张推动余额宝达到了历史最高峰的6.763%,之后便跌跌不休,一路滑到如今的4.5350%。草根“理财神器”的光芒逐渐褪色。

同时,余额宝还面临着监管、同行夹击、银行反超等多重压力。它将如何留住规模如此巨大的用户?

余额宝做出了如下举动:今年4月份,定期理财产品平台招财宝上线,可以看作是余额宝用户专享的一个“特权”。而招财宝平台的特点恰恰就是收益稳定、期限固定,可以和余额宝形成互补的产品。

此外,余额宝还尝试联合电信运营商推出“0元购机”;本月,余额宝“永不停彩”功能上线……

不疯魔,便不成活。小菜希望,“尾大难掉头”的余额宝能在体量和创新之间做好平衡,菜鸟们也需适时回归理性心态。

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