打破刚兑之后银行理财最新现状统计

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随着 2022 年资管新规过渡期结束，2023 年银行理财全面净值化大幕已经拉开，理财市场面临全新变化，逐步回归资管本源，从原先的类存款产品转变为资管产品，进而全面实施净值化转型。这一变化使得银行理财的收益性与原先相比存有不确定性，产品净值一定幅度的波动将成为常态，因而，这导致行业规模出现了一定程度的下滑。

数据统计显示，截至 2023 年 6 月末，银行理财市场存续规模 25.34 万亿元，全年累计新发理财产品 1.52 万支，募集资金 27.75 万亿元，为投资者创造收益 3310 亿元。私募资管产品存量规模合计 13.21 万亿元，同比下降 14.22%，较 2022 年末下降 7.69%。其中，证券公司及子公司私募资管产品存量规模 5.66 万亿元，同比下降 20.52%，较 2022 年末下降 9.96%。

不过，从长远来看，这或许对银行理财市场是一个利好。

银行理财市场发展趋势

从 2023 年运行情况来看，银行理财市场有以下值得关注的趋势：

一是理财规模稳步上升。银行业理财登记托管中心统计的数据显示，截至 2023 年 6 月末，银行理财市场存续规模 25.34 万亿元，全国共有 225 家银行机构和 30 家理财公司累计新发理财产品 1.52 万只，累计募集资金 127.75 万亿元。全国共有 265 家银行机构和 30 家理财公司有存续的理财产品，共存续产品 3.71 万只，较年初增长 6.88%，为投资者创造收益 3310 亿元。理财登记中心累计已为全国 1000 余家发行或销售理财产品的银行业金融机构开通理财登记系统。各机构累计通过理财登记系统申报理财产品约 206 万只，登记资产信息约 1489 万条。理财登记中心已与 150 家机构实现系统直联，涵盖 129 家银行和 21 家理财公司。资管新规过渡期内，商业银行面临两方面压力：一是产品转型压力，二是新产品市场接受程度的压力。综合来看，2023 年银行理财市场规模仍保持了持续增长的趋势，行业整体经受住了转型的挑战。

二是不合规产品整改业务基本完成。截至 2023 年 10 月，保本理财、不合规短期理财产品实现清零，绝大部分银行如期完成理财存量整改任务，特别是中小银行已按时完成整改工作，为银行理财业务健康发展奠定了坚实基础。其中，复杂嵌套、池化运作等高风险业务得到整治清理，资金空转、脱实向虚情况得到根本扭转。整体来看，资管新规禁止开展的业务基本整改完毕，这也为新业务的开展扫清了障碍。

三是净值型产品比例大幅增加。随着老产品的持续压降和新产品的不断发行，产品结构净值化转型进程显著。截至 2023 年 6 月 30 日，净值型理财产品存续规模 24.31 万亿元，占比为 95.94%，较去年同期增加 0.85 个百分点。

四是理财产品更加多元化，产品体系更加完善。理财产品不再是 " 类存款 " 的代名词。国有及股份制银行及其理财子公司产品体系较为完整，主要有固收类产品、固收 + 产品、混合类产品、权益类产品，建立了涵盖 " 本币 + 外币 "" 股权 + 债权 "" 基础 + 衍生 "" 公募 + 私募 " 等各类工具的全覆盖、专业化投研能力。截至 2023 年 6 月末，固定收益类产品存续规模为 24.11 万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达 95.15%，较去年同期增加 1.32 个百分点；混合类产品存续规模为 1.11 万亿元，占比为 4.38%，较去年同期减少 1.52 个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为 0.08 万亿元和 0.04 万亿元。

五是投资标的不断优化，服务实体能力稳步提升。资管新规发布以来，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，有效实现资金与实体经济融资需求对接。截至 2022 年底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约 22 万亿元。其中，理财资金投向绿色债券规模超 2700 亿元，投向疫情防控、乡村振兴、扶贫等专项债券规模超 1200 亿元，为中小微企业发展提供资金支持超 3.5 万亿元。助力我国碳达峰、碳中和目标实现，理财市场 2022 年累计发行 ESG 主题理财产品 110 只，合计募集资金超 700 亿元。截至 2022 年底，ESG 主题理财产品存续规模达 1304 亿元，较年初增长 35.55%。为促进共同富裕目标实现，全年累计发行乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品 131 只，募集资金约 500 亿元。

六是投资者力量不断壮大，结构不断优化。资管新规发布以来，理财产品的起售金额大幅下降，投资准入门槛有所降低（大部分产品不再设有 5 万元门槛），理财投资者队伍逐步壮大，机构投资者大幅增加给理财市场带来长期稳定资金，有利于理财资金更好地服务于实体经济。投资者理财需求不断增加，银行理财产品种类亦随之不断丰富，期限结构日趋多样，机构体系更加完善，覆盖投资者数量持续增长，努力为投资者实现更稳定的财产性收入。

银行理财相关监管政策

由于理财产品自身存在的一些风险和不足，以及对宏观调控政策的扰动，也催生了监管层的担忧，因此，关于银行理财，其监管不断升级，如今已经覆盖行业的方方面面，从理财产品的管理模式，投资方向以及运作模式上实行全方面的加强监管力度。

对于银行理财的相关监管政策，GPLP 也进行了梳理，列表如下：

各大银行理财公司及产品情况

（一）理财公司情况

根据 GPLP 数据统计，截至 2023 年 6 月末，我国已有 31 家理财公司，其中包含 6 家国有理财子、11 家股份理财子、8 家城商理财子、1 家农商理财子以及 5 家中外合资理财子。在已获批的所有理财子公司当中，六大行旗下的理财子公司注册资本均在 80 亿元以上，而工农中建四行的理财子公司注册资本更达到了 100 亿元量级。

从目前规模来看，招银理财、兴银理财管理理财产品规模均超 2 万亿元，分别达 2.53 万亿元、2.07 万亿元。信银理财、中银理财、建信理财、农银理财、光大理财等管理规模均超 1 万亿元，但建信理财、农银理财规模 " 缩水 " 明显，分别较上年末下滑 22.9%、20.0%。

从净利润表现上来看，截至 2023 年 6 月末，六家国有银行理财子公司均实现盈利，净利润合计 49.04 亿元。其中，建信理财实现 11.02 亿元的净利润，排名第一，是唯一一家净利润超 10 亿的国有行理财子公司，紧随其后的是工银理财、中银理财和农银理财，净利润分别为 9.69 亿元、9.19 亿元和 8.71 亿元；交银理财和中邮理财净利润分列倒数一、二位，分别为 5.95 亿元和 4.48 亿元。

各大银行理财公司在 " 产品风控 "" 产品收益 " 维度的竞争力差异不大，但 " 产品发行 "" 可持续性 "" 投研能力 " 维度的竞争力差异较大，主要受制于行业竞争加剧等因素的影响，理财规模不再呈现爆发式增长。在已披露信息完备的理财公司中，基于客观数据评选出 2023 年上半年度综合竞争力排名前 10 的银行理财公司：招银理财、兴银理财、农银理财、华夏理财、建信理财、杭银理财、信银理财、平安理财、中银理财、光大理财。

（二）理财产品情况

通过公开的网络渠道如官方网站、手机 APP 等对当前在售理财产品的产品名称、资金投向、产品风险等级、理财期限以及年化收益率等五个方面加以收集、分析研究和比对，总结各家银行理财产品的特色与亮点等信息，并进行综合评价与筛选，为银行高管经营决策及投资者理财投资提供参考。

1、活期期限