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2022年8月19日，清华大学国家金融研究院绿色金融研究中心(CGFR)成功举办了第十三期“清华五道口绿色金融讲座”。中国工商银行现代金融研究院副院长、中国金融学会绿色金融专业委员会副秘书长、中国现代金融学会副秘书长殷红出席，并发表题为《碳中和背景下金融机构环境信息披露》的主题演讲。

在演讲中，殷红副院长围绕金融机构环境信息披露，首先分析了碳中和背景下金融机构环境信息披露的必要性，然后介绍了环境信息披露国内外标准与中国实践，并在分享工商银行环境信息披露实践经验基础上，提出了相关建议。在问答环节，殷红副院长对观众关心的问题做出了耐心解答。本次讲座由清华大学国家金融研究院绿色金融研究中心(CGFR)副主任孙天印主持，线上举办、全网直播。

主要观点如下：

1. 对于金融机构来说，碳中和对金融机构提出更高要求，主要体现在三个方面：“低碳”将纳入绿色金融监管的政策体系中；高碳行业低碳转型过程中投融资需求加大；利益相关者“低碳”诉求日益强烈。

2. 中国在环境与气候信息披露方面，积极采纳国际准则、立足中国实际情况、积极推进披露实践，目前已取得了重大进展，并且在一些方面处于世界前列。

3. 金融机构做好环境信息披露，应建立完善的绿色金融体系，关注两个方面、攻克四大难点，同时通过科技赋能来实现环境信息披露。

（以下内容根据讲座实录整理编辑）

图为 直播间画面

碳中和背景

1. 碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革

根据IPCC定义，当一个组织一年内二氧化碳排放能够通过二氧化碳减排和技术抵消，就实现了碳中和或净零排放，即“碳排放=碳吸收”。

殷红指出，发达国家的高碳排领域主要集中在能源、建筑和交通。通过梳理，国外实现碳中和主要采取六个途径：（1）减少化石能源，发展清洁能源；（2）建筑节能改造，打造绿色建筑；（3）布局绿色交通，降低交通碳排放；（4）发展碳捕捉、碳储存技术，减少工业碳排放；（5）加快植树造林，中和碳排放；（6）通过财税政策（碳税、碳交易）、货币政策等激励和约束机制，推动经济低碳转型。以上六个路径可以归纳为三个措施：减碳、吸碳及通过经济手段助推减碳和吸碳。

我国去年发布的《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》对“双碳”工作提出十条措施。这十条措施与国外碳中和路径的总体思路基本一致的，其不同点主要体现在两个方面：

第一，我国工业领域的碳排放还比较高，因此，我国高碳排的领域包括能源、工业、建筑和交通，这四大领域都要实现“降碳”和绿色转型的目标。

第二，我国通过经济手段与行政手段相结合的方式推进绿色低碳的发展。其中，行政手段重点体现在两个方面：一是，继续实施能源双控（即，能源总量和能源强度），下一步逐步向“碳总量”和“碳强度”的转换；二是，举国家之力实现重大科技攻关，依托科技创新、科技革命，从而在各方面减少对化石能源的依赖。

2. 碳中和背景下对实体经济和金融机构的新要求

殷红指出，碳中和背景下，对四大领域（能源、工业、建筑和交通）要实现加速降碳，总体思路是能源端清洁化，用能端电气化。具体来看，能源结构实现清洁化，工业领域实现节能降碳，建筑行业进行绿色改造，交通领域加速实现零碳。

殷红表示，未来能源会面临着清洁低碳化的革命。主要表现在：一是供给侧包括电力零碳化、燃料零碳化；二是需求侧包括能源资源利用节约化、高效化、电气化、智慧化。建成以新能源为主体、化石能源与二氧化碳捕集利用与封存（CCUS）结合和核能为保障的清洁、安全高效的零碳能源体系。

殷红指出，碳中和背景下，对金融机构的影响体现在政策、产业和市场三个方面。

（1）从政策方面，低碳将纳入绿色金融的政策体系

监管机构将鼓励金融机构将更多的资产投向低碳领域，要求金融机构压降并管理高碳、高污染行业资产敞口，促进低碳转型，管理环境风险；同时，将推行强制性环境信息披露；引导金融机构测算碳足迹，实现碳中和。

（2）从产业方面，低碳转型带来机遇和挑战

一方面，高碳产业市场空间将收窄，产品需求下降，风险加大；另一方面，低碳技术日益成熟，低碳行业成本快速下降；此外，低碳转型的过程伴随着基础设施更新和升级，进而带来大量投融资需求。

（3）从市场方面，利益相关者的“低碳”诉求日益强烈

ESG理念被更多全球投资者高度认可和关注，ESG基金规模增长迅速；同时，机构投资者对环境与气候风险相关情况的披露关注度持续上升；另外，投资者对企业和金融机构“低碳”的强烈诉求，推动着上市和发债企业加速转型。

3. 碳中和背景下披露环境信息的必要性

殷红认为，碳中和背景下披露环境信息至关重要。从外部原因来看，碳中和目标要求金融机构发挥更大作用，通过金融产品和服务去助力客户进行低碳转型。监管要求绿色低碳转型，同时这也是投资人和利益相关方的诉求，以及观众环保意识提高。

从内在要求来看，首先，金融机构需要履行社会责任；其次，各个金融机构需要提升自身ESG的表现；同时，要积极防范环境与社会风险，推进信贷结构绿色调整，支持实体经济绿色低碳发展。

环境信息披露的标准与实践

商业银行环境信息需要对外披露的内容包括，自身经营活动和投融资活动对环境与气候影响的相关信息，以及环境与气候因素对商业银行机遇和风险影响的相关信息。

从国外经验来看，金融机构主要披露三大报告：财务报告、社会责任报告和TCFD报告。TCFD报告就是按照气候相关财务信息披露工作组（TCFD）框架，将机构运营过程中气候相关治理、战略、风险管理以及指标和目标信息进行对外披露的环境和气候专题报告。目前加拿大、欧盟、日本等主要经济体的监管机构都积极建议金融机构参照TCFD进行信息披露。

殷红表示，通过汇总整理发现，目前国际上可参照的环境信息披露相关国际准则较多，不同准则的出发点、目标受众、披露框架也有所差别。现有环境信息披露国际准则梳理如下表：

殷红强调，目前中国在环境与气候信息披露方面取得了重大的进展，而且在一些方面走在了世界的前列，主要表现在以下三个方面：

第一，积极的采纳国际准则。目前，我国有超过100家资产所有者、资产管理者、服务提供商采纳联合国责任投资原则(UNPRI)；19家银行签署负责任银行原则（PRB）；45家中国机构采纳TCFD建议，其中23家为金融机构，包括工、农、中、建、交、邮储、华夏、天津8家银行。

第二，立足中国实际情况。由中国绿金委与伦敦金融城共同发起的中英金融机构环境信息披露试点项目，工商银行作为牵头试点机构，借鉴TCFD框架，结合中国实际情况，制定了《中英金融机构环境信息披露目标框架（中方）》，推动环境信息披露工作取得显著进展。工商银行发布《工商银行环境信息披露（TCFD）报告》，并在实践的基础上，制定了《金融机构环境信息披露指南》。

第三，积极推进披露实践。一是，上市金融机构率先披露。如工商银行自2007年起，连续14年编制发布《社会责任报告》，连续4年发布《绿色金融专题（TCFD）报告》等，多角度、多维度开展信息披露工作。二是，中英环境信息披露试点机构率先披露。试点机构由10家增加到20家，试点机构采取多种形式率先披露环境信息，促进了试点机构绿色金融体系和产品创新；三是，绿色金改试验区启动披露。浙江、江西、广东大湾区等地区均已开展环境信息披露工作并编制发布环境信息披露报告。

工商银行环境信息披露实践

殷红介绍，工商银行进行环境相关信息在年报、社会责任（ESG）报告、绿色金融专题（TCFD）报告等多个报告中多角度体现，目前已形成了较为成熟的环境相关信息披露体系。除年度报告外，工商银行还根据相关产品进行了专项报告的披露，如绿色债券报告、碳减排贷款信息等。

此外，工商银行自行研发投产了碳足迹管理数据统计系统，在国内金融同业中首家实现碳足迹数据信息化管理。实现信息数字化填报、标准化审批、自动化汇总，大幅提高了工作效率、提升数据质量，且为今后全集团开展“双碳”管理工作奠定坚实基础。

金融机构做好环境信息披露的难点与重点

殷红表示，金融机构做好环境信息披露，金融机构需围绕发展目标、治理架构、产品创新、风险管理、信息披露这五个方面，建立完善的绿色金融体系。

同时，殷红指出，环境信息披露应关注两个方面、攻克四大难点。

一方面，从环境风险管理来看，一是风险的识别和量化难；二是风险的管理和应对难。风险的识别和量化要求我们提升自身的风险识别能力，可以通过量化的手段或风险分析来进行识别。风险管理应纳入识别、评估和管环境相关风险的流程，并与整体风险管理体系相融合。

另一方面，从生态足迹测算来看，一是碳足迹的测算难；二是环境效益的测算难。碳足迹的测算主要包含自身经营活动的碳足迹和投融资的碳足迹。环境效益可以采取具有公信力的测算法方法，测算投融资活动对环境效益的贡献。

此外，殷红认为，要解决上述难点需要通过科技赋能来实现环境信息披露。例如，建立绿色信贷业务管理系统、开展环境风险监测分析情景分析与压力测试等。

讲座最后，殷红指出，金融机构可重点考虑以下四方面问题，以持续推进环境信息披露的质量：

第一，金融机构如何在环境信息披露的实践中融合国内外的披露标准;第二，金融机构如何将“碳中和”目标、相关措施和成效融入环境信息披露；第三，金融机构如何通过环境相关信息披露提高自身ESG的评级；第四，如何推进金融机构赋能环境信息披露，提高金融机构环境风险分析和管理能力。

（以上观点根据讲座实录整理，经由嘉宾确认）

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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