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年末正是各大银行发售高收益理财产品揽储的旺季。互联网公司也加入了“抢钱”阵营。网易12月25日发售的年化收益率高达10%的“添金”理财计划上线80分钟内，5亿元份额便售罄;百度23日联手嘉实基金发布年化收益率高达8%的理财计划，当天认购额突破30亿元。业内专家表示，互联网金融将变相推进利率市场化进程，但应加强规范。

岁末吸金大战

　　互联网公司“倒贴”换来高收益

继余额宝于今年6月上线、百度百发首个产品于10月上线之后，新一波互联网理财潮流再度强势来袭。除百度、网易、淘宝等网络巨头纷纷布局理财产品之外，销售基金垂直网站也加入混战。“天天基金网”于18日发起了“年终理财盛典”，力推年化收益率高达9%的各类基金产品;数米基金网也推出了“最高收益8.8%”的基金“大促”。

动辄8%、10%的炫目回报，究竟从何而来?

高于同类产品收益的部分，主要源于网站的“倒贴”。

比如，网易与汇添富基金联手打造的“添金计划”由两部分组成：一部分是货币基金的收益，年化利率在6%左右;另一部分则来自网易的补贴，相当于 5%的年化收益，补贴期为3个月。两者相加，年化收益自然超过了10%。不过，每位用户累计成功购买金额中的2万元及以下部分才享有5%的现金红包补贴。

天天基金网声称，对于购买了基金并下载了天天基金网APP(应用软件)的客户，回馈千元以上奖励。

百度百发则另辟蹊径，通过自身的流量优势，与融资方谈判获得了高额收益。“临近年底，各银行存款压力剧增，协议存款都会冲高至年度高点。我们把握时点介入，将有机会获得更高收益。”

互联网思维布局理财平台为王

百度通过谈判获得高收益尚能理解，但网易和天天基金网为何愿意贴钱?是否“赔本赚吆喝”?“互联网公司是在用互联网思维做理财产品，这是传统金融机构没法想象的。”宏源证券研究所副所长易欢欢表示，互联网公司并不在乎眼前的收益得失，而是试图用强大的平台圈住理财用户;并不看重暂时的得失，而是着眼于未来利用用户群拓展更多的服务，这正是互联网的“平台思维”。

实际上，天弘基金与支付宝联手打造的余额宝，正是平台威力的成功典范——凭借支付宝这一强有力的平台，天弘基金一夜之间成了中国的基金之王。最新数据显示，余额宝已经拥有了超过3000万用户，累计申购超过1300亿元，天弘基金借此成为全国用户数最大的公募基金。

其实，仔细研究网易的理财促销方案，不难发现互联网公司暗藏的野心。以网易为例，网易称获得补贴的前提是要开通网易理财账户，并开通旗下类微信社交软件“易信”;现金红包将存入旗下的第三方支付平台“网易宝”，可用于购买网易彩票、保险、保健品等其他产品。可见，一个理财产品为网易的多种应用都争取了客户，一举多得。

互联网金融如火如荼之时，银行的滋味恐怕不太好受。“过去，是基金公司求着银行，希望在银行销售自己的产品，未来很可能是基金公司求着互联网公司，争着在网站露脸了。”易欢欢表示，网民的网购习惯将进一步拓展到理财领域，这将凸显网络入口的重要性，而银行的渠道优势则不复存在。

　　加速利率市场化合规性待考

北京软件和信息服务交易所互联网金融实验室主任罗明雄表示，互联网公司混战理财销售市场，意义深远。

首先，培养了居民的理财习惯，不少人是因为余额宝的出现才开始投资货币基金。其次，当越来越多的人开始理财、获得超过银行活期存款利率的收益，相当于变相推进了利率市场化。再次，撼动了银行的优势，也加快了传统金融机构的去垄断化进程。

与此同时，问题也随之暴露。首先，大部分产品保证了高收益，却不符合法律规定。《基金法》规定，公开披露基金信息不得有预测投资业绩、违规承诺收益或者承担损失等行为。今年10月，针对百度宣传其理财产品有8%的年化收益率，证监会曾在官方微博上表示，互联网基金销售业务也应遵守相关规定，声称目标年化收益率8%不符合相关法律法规的要求。

其次，信息披露、风险提示不足。在淘宝网的基金店铺，消费者能够看到的只有产品名称、投资期限等只言片语，而风险等级、潜在风险等大多无从知晓，也没有说明书可以下载。

再次，风险匹配原则难遵循。根据《证券投资基金销售管理办法》《证券投资基金销售适用性指导意见》以及《商业银行理财产品销售管理办法》相关要求，商业银行与基金公司销售产品时，应充分披露信息，遵循风险匹配原则，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的理财产品。然而，通过网络销售理财产品，用户单方面就可以购买，风险匹配很难实现。

罗明雄表示，在线出售理财产品必须遵循一条底线——合规，应保证产品信息公开、透明、诚信，保障投资者利益，促进行业良性发展。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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