2021年新金融四大预测

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数日前，我总结了2020的教训。展望2021，说点什么好呢？

众所周知，预测很容易被打脸。所以每到岁末年初，总有人喜欢把群众都知道的趋势当作预测来写，用一大堆“加快”、“加速”等糊弄人。

本文无意讨论什么金融数字化、银行生态圈布局、互联网保险、数字人民币等等，也不想东拼西凑来个十大预测。

四个点，围绕我相对熟悉和了解的话题，与大家分享一些看法。

2020年最后一天，银保监会发布了一篇答记者问，信息量很大，其中提到：

最近中央金融管理四部委再次约谈蚂蚁集团并公布了重点内容，强调的突出问题和整改要求，不仅是个性的，也有一定的普遍性。

建议所有互联网平台都要对照自查，及早整改。特别是涉及网络小贷、保险、理财、信托等业务的机构，更要抓紧，监管部门随后会安排检查。

我在《2020的教训》中说，金融科技在2020年完成了最终的祛魅，金融法则也就全面压倒科技法则。监管部门不过将金融业原有的监管规则延伸到金融科技领域，一切向常态回归。

互联网公司捣鼓金融这么多年，真正意义上的突破口还是在于移动支付，也仅有阿里（蚂蚁）和腾讯完成了霸业，其他公司远远不够。

金融科技的青春期过去了。除了AT，在未来很长一段时间里，金融科技将很难继续为互联网公司的估值带来想象空间。它或许会是一个必选项，人有我有，却也激不起多大浪花。

至于金融科技To B服务，潜力还很大，但是没那么快。

《网络小额贷款业务管理暂行办法》大概率将在年内正式颁布，最快在一季度。与此同时，新的网络小贷牌照下发在即。

有意思的是，虽然目前该办法尚未出台，但是牌照批设工作已经按照征求意见稿的相关要求展开，多个地方政府都在积极推动。

其中，山东国晟小额贷款有限责任公司已经于2020年12月24日正式成立，注册资本10亿元。从官方媒体报道来看，这家小贷公司已经获得央行、银保监会和青岛金管局的批复。

网络小贷的监管，基本复制了十年前的第三方支付行业——废掉旧牌照，重新向中央监管部门申请牌照。

现有的网络小贷，严格意义上都是非法牌照。地方政府审批，却公然在全国范围内全网展业，原本就荒谬至极。参见我在2017年末的两篇文章：《谁制造了网络小贷乱象？》、《权力的游戏：野鸡网络小贷牌照何以横行？》。

如此乱局，早该收拾了。

2020年是财富管理大年。在全球性的流动性盛宴之下，资本市场热火朝天，赚钱效应显著。

自2015年之后，A股市场保持了相对平稳。并且有过多次结构性牛市，尤其是2019、2020这两年，公募基金整体表现远好于大盘，推动越来越多的股民成为基民，机构投资者占比稳步上升，这对资本市场与财富管理行业而言都是极大的利好。

回过头看，2013年以来，新金融看似精彩纷呈，真正的主角还是信贷，从P2P网贷到现金贷以及消费金融，业务模式一直在调整，本质还是一样的。

过去一年里，互联网贷款管理办法、最高法民间借贷利率新规、网络小贷整治加码，从价格到杠杆，信贷业务被全方位掐住了。

于蚂蚁、腾讯们而言，势必会进一步将精力和资源投入到财富管理业务。毕竟，这块业务的牌照（基金代销、保险代理）是现成的，合规风险小，而且没有资本金要求。

然而，财富管理最核心的是信任，但时下公众对蚂蚁、腾讯们的信任，并不那么稳固。它们还需要付出很多努力。

要想做好财富管理，远比放贷要难。

金融要出血，这是时势需要，也是民心所向。

如今的现实是，不管老金融、新金融，无论想不想、愿不愿，都得“向善”，要将让利和普惠落到实处。

我在《2020的教训》里说过：在连续多年的大干快上之后，消费金融（包括消费分期）的正当性与合理性，已经被消磨殆尽。刺激消费作用有多大，尚有争议，惹出来的尿骚，倒是不少。

那么，合法性去哪里找？作为金融体系的补充，还是要回到普惠，消费贷不好使，小微金融却很管用。

比起消费贷，小微信贷不好做。原因在于，消费贷的业务逻辑更接近流量游戏，于互联网平台而言，有着天然的优势，但小微信贷要复杂得多。

更难的是，既要普还要惠，个中辛苦，谁做谁知道。可是，一直赚容易的钱，天底下哪有这样的好事。

先争取留在牌桌上再说吧。

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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