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新冠疫情导致居民各类线上活动激增。随着网络消费、投资等对线下同类活动的替代，各类金融科技公司的业务规模和客户数量得到大幅提升，公司市值或估值也随之水涨船高，使得不少公司创始人及高管成为了新晋的"亿万富翁"。

Afterpay是一家提供"先买后付"消费服务的金融科技公司。2015年，创始人之一的Nick Molnar与父母住在澳大利亚悉尼，在儿时卧室里用台式电脑出售珠宝。从250美元的精工手表到1万美元的订婚戒指，这位25岁的年轻人非常擅长网络营销，因此也成为了澳大利亚eBay网站上珠宝产品的最大卖家，每天发出的包裹达数千个。同年，他与住在对街、年长19岁的前投资银行家Anthony Eisen合作，共同创立了线上消费平台Afterpay，允许美国、英国、澳大利亚、新西兰和加拿大的消费者在4-6周内免息延迟支付他们所购买的商品（如鞋子、衬衫等小物件）。现年30岁的Molnar说道："我是在2008年金融危机中长大的千禧一代，我看到了从信贷到借贷的巨大转变。"对于这代人而言，由于缺少信用卡和担心信用卡带来的高利率债务，他们很快就接受了这种"先买后付"的新型消费模式。

五年后，Molnar和Eisen各自拥有Afterpay约7%的股份，在今年的疫情中成为了亿万富翁。在开始执行封锁政策的三月，2016年上市的Afterpay经历了一波股价暴跌。而随后其线上消费业务大幅激增，二季度共处理了38亿美元的交易，比去年同期增长了127%。电子商务的繁荣和厌倦信用卡的千禧一代推动这家从事分期付款业务的公司股价创下了历史新高，在六个月内几乎翻了一番。

图：Afterpay今年2月以来股价走势

在过去的几个月里，他们并不是唯一拥有好运气的赢家。据Forbes分析，至少有五位金融科技企业家（包括这两位澳大利亚人）因这场全球性疫情而一跃进入亿万富翁行列。其他人还包括数字银行Chime创始人Chris Britt和"免费"股票交易应用程序Robinhood联合首席执行官Vlad Tenev和Baiju Bhatt。其他几位来自Klarna和Marqeta等公司的创始人，身价也提升至了接近亿万富翁的水平。

与其他行业一样，疫情导致的经济衰退造就了金融科技领域的赢家和输家。例如，向高风险消费者提供个人贷款的LendingClub裁掉了30%的员工；中小企业贷款公司OnDeck被降价出售。 但对于面向消费者和支付相关领域的金融科技公司，疫情带来了一波公司增长，如电子商务巨头Amazon和远程办公工具平台Zoom、Slack、DocuSign。

"消费者对金融科技的接受程度在疫情爆发前就已很高，尤其是在20到40岁出头的人群中，" 风险投资公司Felicis Ventures负责金融科技领域投资的普通合伙人Victoria Treyger表示，"疫情已成为一个助推器，加速了包括40到60岁人群在内的所有年龄段人群对金融科技的接纳速度。"

疫情带来的一些转变也助推了部分特定类型金融科技公司的增长。例如，消费者转向更多的在线消费和送货服务，利好了某些经营支付业务的公司。Marqeta是一家专业的支付处理公司，其客户包括零售商店送货平台Instacart、DoorDash和Postates。该公司一直在筹划将以80亿美元的估值上市，比其2019年3月的估值增加了三倍。这将使持有公司10%股权的首席执行官Jason Gardner获得价值8亿美元的股份。

与此同时，美国国会在3月份通过了价值两万多亿美元的《关怀法案（CARES Act）》，其中包括每个成人1200美元的经济刺激支票、学生贷款支付假期和每周600美元的失业补助金（现已终止），帮助许多美国人保持财务上的收支平衡，一些如Chime这类的数字银行也借此得到发展。

2020年第二季度，在疫情的封锁和恐惧中，消费者大幅削减了往常通过信用卡进行的旅游、外出就餐和奢侈品的支出，但保持了在必需品和小商品上进行的消费；而对这类事物他们更可能使用借记卡支付。据研究公司MoffettNathanson的数据，该季度Visa信用卡交易量同比下降了24%，借记卡交易量同比增长了10%。而借记卡是金融科技新兴银行（如SoFi、Dave和MoneyLion）最常提供的消费工具。

总部位于旧金山的数字银行Chime就充分利用了国会的经济刺激政策。一方面，4月中旬，在1200美元的政府刺激资金准备要进入美国人账户的前一周，Chime向客户预付了这笔资金，并最终发放了逾15亿美元的资金。首席执行官Britt表示："在刺激计划出台后，我们迎来了历史上注册人数最多的一天。"另一方面，疫情导致的消费者支出减少和8.4%的高失业率影响了Chime的中等收入客群。但首席执行官Britt表示："就每个用户而言，人均支出比去年有所上升。部分原因是政府围绕刺激性支出和失业问题制定的相关计划。"

一位知情人士透露，如今Chime的年收入为6亿美元。在该公司9月中旬宣布的令人震惊的145亿美元新估值及4.85亿美元的融资中，风险投资者对Chime的估值是其收入水平的24倍。一些投资者质疑，当绿点（Green Dot）这家面向低收入客户提供支票账户和预付借记卡的上市金融科技公司的交易价格仅仅是其营收的两倍时，Chime是否应该获得如此高的价值。Britt回答说："我们看起来更像是一家支付处理企业。"这是因为Chime几乎所有的收入都来自手续费，即当Chime用户刷卡时商家支付的费用。尽管Britt表示，公司没有通过新的担保信用卡（即持卡人可以提供资金以弥补其信用额度）来赚取利息，但不排除未来从事贷款业务的可能想。

现在，Britt本人的身价已经超过了10亿美元。Forbes估计他至少持有10%的Chime股份，这意味着他的持股价值超过13亿美元（Forbes对所有私有企业的持股都打了10%的折扣）。他正计划将Chime公开上市，他表示："在未来一年里，我们有许多工作要做，以为公开上市计划做更多的准备。"。

移动证券经纪商Robinhood也因疫情获得了客户数量的大幅提升。隔离带来的闲暇、股市的剧烈波动以及政府的刺激支票，让一些千禧一代和二代人群变成了该程序的股票日内交易者和期权玩家。在9月份的最新一轮融资中，Robinhood公司估值达到了117亿美元，其联合创始人的账面净值均为10亿美元。考虑到摩根士丹利在今年2月斥资130亿美元收购E-Trade以及Schwab早前以260亿美元收购TD Ameritrade的价格比照，有人认为，如果Robinhood上市或被收购，其估值可能将达到200亿美元。

如果说有一个金融科技领域是纯粹的疫情期间的赢家，那就是Afterpay所从事的业务领域：在线销售与分期付款。这既得益于消费者转向线上消费，也得益于他们在这个不确定的经济环境不愿承担新的信用卡债务。

虽然Afterpay的Nick Molnar和Anthony Eisen在7月份成为了亿万富翁，但他们的竞争对手也紧随其后。以2005年在斯德哥尔摩成立、2016年进入美国市场的Klarna为例，三位创始人中的两位--Sebastian Siemiatkowski和Niklas Adalberth，是在瑞典一家汉堡王店打工时认识的。他们在金融科技领域首创了"先试后买"的模式，让人们可在拥有产品30天后再进行首次付款。这比老式的分期付款更有吸引力，后者曾是圣诞礼物和大型家电购买的流行方式，消费者在获得商品前必须支付所有的分期款项。

Klarna向零售商对每笔交易收取3%至4%的费用，略低于Afterpay 4%至5%的服务费用。这两家公司的一个关键区别是：Klarna正在成为一家成熟的金融服务企业。它于2017年成为瑞典的一家持牌银行，为通过少数零售商销售的笔记本电脑等高价商品提供长达24个月的分期付款服务，并收取利息。首席执行官Siemiatkowski已经把Klarna变成了欧洲的一家数字银行，提供日常消费的借记卡，并且很快将在美国开展同类业务。

疫情使Klarna的业绩一跃而上。2020年上半年末，其美国客户达到了900万，比去年同期增长了550%。全球每天有55000名消费者下载Klarna应用程序，是去年的两倍多。Klarna目前在19个国家运营，拥有9000万用户，预计今年将获得超过10亿美元的收入。当它上周进行新一轮融资时，公司估值比一年前几乎翻了一番，达到了107亿美元。

联合创始人Victor Jacobsson拥有10%的股份，而Siemiatkowski持有公司8%的股份。另一位联合创始人Niklas Adalberth在出售部分股票以资助其慈善组织和投资创业后，只保留了0.4%的公司股份。他和Jacobsson都没有参与Klarna的日常运营中。

随着分期消费类金融科技企业获得更多的客户和关注，它们也开始面临监管机构的额外审查。今年3月，Afterpay同意支付100万美元的费用，其中包括90.5万美元的消费者退款。此前加州商业监督部门(Department of Business Oversight，简称DBO)认定，Afterpay收取的滞纳费意味着该公司在无证经营贷款业务。这家澳大利亚公司在一份声明中表示，Afterpay拒绝接受公司非法经营的观点。"虽然Afterpay不认为这类业务的开展需要DBO的许可证，但Afterpay已经同意在DBO许可证下开展业务，以此作为和解的一部分。"一位发言人补充道，"Afterpay一直在申请，并在需要时在其他州也获得了许可。"2017年，Klarna因在新罕布什尔州无证经营贷款而被罚款1.5万美元。如今，Klarna在美国每个州都拥有此类执照。

另一家在分期付款业务领域胜出的金融科技公司是总部位于硅谷的Affirm，这家公司由连续创业家Max Levchin创立。他是PayPal的创始人之一，后者也在上个月涉足了分期付款业务。从2019年11月到2020年7月，Affirm在美国的用户几乎翻了一番，达到了560万。该公司在上周的新一轮融资中筹集了5亿美元，公司估值达到了50亿美元，高于去年的29亿美元。虽然Levchin的具体股份尚未披露，但很可能价值数亿美元。

Affirm还获得了来自昂贵的家庭健身装备的特殊"疫情刺激"。自2015年以来，它为交互式健身平台Peloton提供商户服务。由于缺乏集体健身课程的激励，富裕的年轻消费者蜂拥购买内置健身课程视频、价值2000多美元的健身单车，推动Peloton的销售额激增。Affirm还为价值1495美元的健身装备Mirror提供购买支付服务，该公司于今年夏天被专业从事运动服装设备的Lululemon集团所收购。

当然，金融科技公司目前的高估值取决于强劲的消费者支出，以及消费者在过去6个月中养成的一些网上消费习惯。鉴于美国国会和白宫似乎不太可能在选举前对新的经济刺激方案达成协议，并且冠状疫情的未来走向无法预知，因此无法保证这类高估值的持续。但目前来看，这些金融科技公司正处于鼎盛时期。

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