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据约翰·霍普金斯大学发布的数据，美国累计确诊病例人数已经突破了550万，稳居全球疫情“震中”，并且由新冠疫情引发的经济衰退仍在继续。但根据近期市场贷款减值率以及消费信贷公司的商业活动来看，美国的消费信贷市场正在逐步回温，疫情所带来的冲击或许低于预期。

市场贷款减值率低于预期

根据最新报告显示，受损的市场贷款（拖欠付款或坏账）占市场贷款总额的9.7％，相较于疫情爆发前仅上升3.7%，这一数字远远低于大众预期。虽然在今年四月份，市场贷款减值率一度飙升至16%，但随后这一比率一直保持着下降的趋势。同时，市场贷款表现优于信用卡贷款和抵押贷款，减值率的上涨的幅度最低。根据TransUnion六月份发布的数据，信用卡贷款和抵押贷款的减值率分别上升到5% 和7%，然而在疫情前，这两项贷款的减值率均不到2%。

由市场贷款支持的证券表现也优于预期。资产管理公司Loomis Sayles的分析师詹妮弗·托马斯（Jennifer Thomas）表示 “证券化工作已经完成，二级交易非常活跃。” 她指出，新的证券价格与2019年的价格仅相差几个基点。在最近的一笔交易中，最高级的债券的价格相较于相同久期的国债仅高出80个基点，而评级最低的债券债券定价高于国债270个基本点。

在疫情期间，市场贷款表现良好的其中一个重要原因可以归于个人贷款者的占比大，并且想要保持一个良好的个人信用记录。信用机构Experian最近发布了一份信用等级报告，该报告发现，在无抵押债务中，消费者将个人贷款放在首位，比学生贷款和信用卡贷款都高。个人贷款通常收取两位数的利率，高于学生贷款，但低于典型信用卡收取的高利率。Lending Club的首席执行官Scott Sanborn告诉英国《金融时报》，该公司的大多数借款人都是回头客，因此他们想确保自己与贷方保持良好的关系。

消费信贷公司借机整合，寻求发展新方向

美国运通（Amex）收购Kabbage

2020年8月，信用行业巨头美国运通宣布收购一家主要向中小企业提供贷款的初创公司Kabbage, Inc。这笔交易的财务条款尚未披露，但本月早些时候的报告显示，此次收购的价值高达8.5亿美元。

Kabbage最有价值的地方在于它所建立的一个可利用机器学习算法来评估和向小企业主贷款的平台。Kabbage 颠覆了传统银行及其评估贷款申请的缓慢且往往令人沮丧的方法，将各种来源（从传统会计报表到社交媒体信号）挖掘到其专有的机器学习算法中，以确定发放贷款的资格，以及企业偿还贷款的条件。美国运通表示，它拥有"数百万"小企业客户，而Kabbage的贷款和其他金融服务工具的加入，意味着它计划通过更广泛的产品范围，使该行业翻一番。

美国运通全球商业服务总裁安娜·马尔斯（Anna Marrs）在一份声明中表示：几年来，美国运通不断的扩展业务，不仅维持着行业领先的商业卡产品，还为我们的公司客户提供越来越多的支付和资本解决方案。此次收购加速了我们为美国小型企业提供一种简单、高效的方式，以数字方式在一个地方管理其付款和现金流的计划，这在当今环境中比以往更加重要。通过将 Kabbage 的创新技术和才华横溢的团队与我们广泛的分销能力和 60 多年的支持小型企业经验相结合，我们可以更好地帮助客户成功走出这一充满挑战的时期。

卡巴奇首席执行官兼联合创始人罗布·弗罗温（Rob Frohwein）在一份声明中表示：在Kabbage，我们始终将美国小企业的成功作为我们的首要目标。我们构建了一个技术和数据平台，为他们提供了通常为大型企业保留的功能和见解。通过加入美国运通，我们可以通过一套完全数字化的金融产品帮助更多的小型企业取得成功，帮助他们经营和发展自己的公司。

Enova 收购 OnDeck，力求打造一家领先的金融科技公司，为消费者和小型企业服务

2020年7月28日，Enova International（NYSE：ENVA）和OnDeck®（NYSE：ONDK）宣布，他们已达成最终协议，Enova将通过现金和股票的方式收购OnDeck价值约为9000万美元的所有流通股。每股OnDeck股份的隐含价格为1.38美元，比其90天交易量加权平均价格溢价43.6％，根据2020年7月27日每股OnDeck股份0.73美元的收盘价计算，溢价90.4％。

Enova和OnDeck是两家消费者、小型企业在线贷款的领头者。他们利用先进的数据分析、创新技术以及世界一流的在线平台和服务，迅速向在线小型企业提供资金，为客户提供了获得信贷的途径，并帮助革新了在线借贷。此项收购将两家互补的、市场领先的业务结合在一起。Enova将把OnDeck品牌、产品和服务添加到其现有的行业领先产品组合中，以创建一家为在银行和信贷协会难以获得服务的消费者和小型企业市场提供具有大规模和多样化产品组合的合并公司。 Enova和OnDeck在2019年的总发行额为47亿美元，为大约700万客户提供服务。

Enova首席执行官David Fisher表示：“这项战略交易将两位FinTech领导者聚集在一起，为两家公司的客户，员工和股东提供了绝佳的机会。 “总的来说，由于我们业务的互补优势和协同作用，我们的公司将变得更强大。收购一家一流的在线小型商业贷方及其ODX银行平台，并将其创新和才华横溢的团队欢迎给Enova，将增加我们的规模和资源，随着我们继续执行为所有利益相关者创造长期价值的战略，我们将有机会加快我们日益多元化的投资组合的增长。”

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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