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7月28日，多位银行人士向媒体透露，收到一份来自中国人民银行《关于开展线上联合消费贷款调查的紧急通知》（以下简称“通知”），通知未对联合贷款的规模以及比例作出限定，目前只是向各银行统计消费类联合贷款业务的相关信息。

从一份内部流出的调查表，我们看到，央行仅仅要求银行提供与机构的联合贷款中消费贷款的余额、不良率、以及平均利率和不良率、信用卡透支的不良率等，可以说属于常规检查。

央行关注行业系统性风险的可能性

有业内人士表示，本次调查，央行可能是从系统性金融风险的角度关注此类业务。由于目前在联合贷款中，不少中小银行和金融机构的线上风控能力较弱，同时，不少中小银行也希望借助合作机构线上渠道突破地域限制，导致客户增长和风控，有过分依赖联合贷款机构的趋势。

同时，在联合放贷中，由于采用银行和联合贷款的双债权人模式，且银行的放款比例较高，这等于给联合放贷机构放了杠杆。这就使得央行担心，中小银行在这种风险激励不对称的合作模式中的潜在风险。一位银行业人士对媒体表示，目前市场预测疫情期间联合贷的不良很高，这也使得央行对联合放贷是否会引发银行系统风险感到不安。

为什么是消费金融？

“监管还是要穿透去看线上消费贷的最终流向。”有业内人士认为，央行调查主要是为了摸底万亿线上消费贷款是否流入楼市。

此前三四月份，深圳房市在疫情下走出独立领涨的行情。统计局发布的数据显示，北上广深4个一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为上涨0.2%。其中， 深圳领涨，上海微涨，北京持平，广州下降。

对于深圳房价大涨的主要原因，除了买房保值、投资客涌入等因素外，还有可能是不该进入房市的资金违规入市。

随后在4月20日，央行深圳中支向深圳市各商业银行发出《关于房抵经营贷资金违规流入房地产市场情况的紧急自查通知》，要求各银行对新发放的房抵经营贷情况立即开展自查，狂奔的深圳楼市随后按下暂停键。

本次央行调查，有业内人士表示，由于目前联合贷款是互联网贷款的主要模式，由银行牵头或对接头部平台，通过合作机构的流量通道获取用户，并加入大数据风控、担保增信等环节。而头部平台在其中占据很大的主动权，央行可能会调查其中资金是否借用消费名目，实际进入了楼市。

然而这样的可能性其实不大，首先，根据《商业银行互联网贷款管理暂行办法》规定，单户用于消费的个人信用贷款授信额度应当不超过人民币20万元，到期一次性还本的，授信期限不超过一年。

其中授信额度上限，业内普遍说法是类似信用卡的央行统计的总授信额，也就是不存在多家银行重复放贷导致超过20万额度上限的可能。这也基本上杜绝了这部分消费信贷进入房市的可能性，买房动辄百万的购房款，也远远高于20万的授信上限。

另外，消费信贷利率超过房贷4.65%左右的利率，也难以有竞争力。

比较可能的进入楼市的，是多地出台的降息政策后的中小微企业贷款，其中深圳企业或个体工商户，最多可享受实际支付利息的50％，最长6个月，最高100万元的贴息，贴息后中小微企业贷款利率将降至3%左右。这大大低于房贷利率。

不是楼市是降息

央行本次突击检查，个人认为更像是为了未来可能的降息进行的一次摸底。

7月22日，最高人民法院、国家发展和改革委员会发布了《关于为新时代加快完善社会主义市场经济体制提供司法服务和保障的意见》，其中提出“抓紧修改完善关于审理民间借贷案件适用法律问题的司法解释，大幅度降低民间借贷利率的司法保护上限”。

民间借贷利率的下调，也会让金融机构借贷利率同时下调，从而影响目前的金融借贷市场，尤其是互联网贷款行业。

有业内人士担忧，一旦大幅下调利率，机构收益将无法覆盖风险，非优质客群因为成本较高，机构可能无法服务，需求会由地下钱庄承接。同时，金融领域出现马太效应，机构对优质客群的竞争将加剧，过度追求规模导致单户放款额大大提升，增加行业风险，中小机构无法生存，倒闭潮出现，而一旦这种风险传递到银行体系，中小银行将面临极大风险，再加上疫情对于市场的不利影响，从而造成金融系统性风险。

总结

近期监管动作频频，让市场对本次央行调查重视程度超过以往，尤其是在最高法《关于为新时代加快完善社会主义市场经济体制提供司法服务和保障的意见》出台后，饱受疫情折磨的行业神经更加紧绷，后续计划今年发布的《非存款类放贷组织条例》势必更加惹人注目。疫情常态化，实体经济恢复缓慢，在这个需要加大信贷投放力度，增加金融服务的覆盖面的重要时刻，能帮助企业活下去的每一笔钱，都是有用的。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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