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对银行业而言，2020将是变化莫测的一年。竞争与挑战来袭，行业变化可能会超出预期。面对充满未知的行业发展，笔者希望借鉴气象学长期趋势与短期变化相结合的研究方法，预测2020年银行业的几大趋势。有一种观点认为，金融危机后逐步恢复的银行业和欣欣向荣的金融科技产业将在今年遭遇发展上的阻碍。也许这个观点并不完全正确，但就行业趋势而言，笔者认为，这个方向是值得探讨、值得银行管理者和投资者长期关注并做出准备的。

利润在握，着重收入增长

银行必须继续利用科技来提高效率，这不仅是为了在行业创新中赢得媒体关注。在英国与德国，运营成本的削减对多数银行仍然至关重要。管理者们还需证明，他们能够通过获取数字化浪潮中落后者的市场份额来实现收入增长。这一情况在美国正在发生，大规模的技术投资正推动大型银行资产和负债的整合，使大多数地域性和社区性银行陷入低增长模式。科技引导的增长需来自银行经济模型的推动力——即创造资产、负债及现金流的能力。通过改善客户体验、提供更好的即时建议、利用开放银行业务及采取攻势策略，最佳的数字银行必须证明，即使在长期的低利率环境中，它们也能产生可观的两位数利润增长。

用户增长的蜃楼背后："黄金"还是"黄沙"？

初创企业WeWork的破产让2020年金融科技市场发生了变化。从众多名人支持的Aspiration Bank正在艰难完成新一轮的融资可以看出，行业的新入场者如今必须证明用户数量的增长将能给企业带来"黄金"——可量化的真实收益。目前为止，新兴金融科技公司以优质的用户体验和产品创新吸引了可观的客户签约量。据埃森哲统计，目前英国有超过1800万的客户注册了新型银行账户，账户总量在过去六个月中增长了35%，且将很快增长至2500万。但是，这其中大部分为低余额的二级账户，且三分之二的新用户依然保留着其原有的传统银行账户。此外，这些新型银行还严重依赖企业收入中不断减少的交易费用。因此，如果没有一个更明确的利润模型，即使拥有庞大的用户规模，这些银行也将难以证明其高估值的合理性。它们会成为资产负债表驱动的、低成本的传统银行复刻品吗？或者尝试Spotify方法，形成数据驱动的银行订阅模式？还是，它们能否实现足够大的规模，从专注咨询和消费中介的平台模式中获取实质性的费用收入？

中小型银行寻求并购"保护伞"

2019年，在费用压缩的驱动下，支付与经纪行业发生了大量并购交易。由于类似压力的驱动，今年我们将会见证更多传统银行的并购发生，例如美国SunTrust银行与BB&T合并成Truist银行的案例。在许多市场，处于第二梯队的银行正处在发展困境中，它们被新兴挑战者和行业巨头挤占市场，既缺少规模又缺乏创新的商业模型。如果这些中型银行不能依靠数字化来降低成本、提升利润，那么它们可能会选择通过并购来减少成本，即通过整体的银行交易或选择性的业务收购来完成。明智的交易者会着重技术规模与市场分布的重叠领域。若银行能够建立起一个国际通用的运营模式，与欧洲零售银行业的跨境并购交易或许是有意义的，但我们距离欧洲的存款保险和其他促成因素还需要很长的探索时间。由此可见，这些并购交易行为将集中在美国等分散的国内市场，许多中小型银行或许会在2020年选择携手渡过难关。

智能工具将助力客户经理提升业务能力

十多年前开播的《漫威电影宇宙》中，托尼·斯塔克在一个尘土飞扬的山洞中制作了一套盔甲将自己残缺的身体变成威力强悍的武器，这一场景打开了人类对科技的想象。尽管关于人工智能和机器人的探讨从未停息，银行业仍然需要更多像斯塔克这样聪明且富有创造力的员工，他们能够正确运用技术增强自身业务能力。2020年，商业银行的客户经理们将开始受益于人工智能带来的辅助决策支持。他们自身的人际交往技能，如行业知识、客户同理心及谈判定价能力依然重要，这些技能将日益被jarvis式的人工智能支持所增强。这种支持将帮助客户经理更好的管控时间，在不同的行业背景下做出对应的明智决策。很多商业银行通过投资客户关系管理系统、贷款平台和商业数据分析工具打造了数字化转型的基础。到2020年，这些投资可能会开始以一种更加综合的形式带来回报。组建化方法将打破小企业、商业银行和企业银行部门之间的独立关系，让优秀的银行深度理解每一位商业客户的需求与行为，从而打造能够满足这些需求的连续性产品。

开放式银行将推动新型商业模式的建立

欧盟的开放银行业务最初旨在通过切断交易账户和支付交易之间的联系来增加银行业竞争。如今，开放式银行正在从支付发起功能转向给予客户个人数据共享方式的控制权。2020年，银行业必须证明，由它们管理汇总大量的客户数据是能够被信任的；还能通过使用其数据提高客户的财务健康水平，为客户增加价值。通过数据分享，客户可以在购买汽车时自动获得低成本保险，或在购买洗衣机时获得分期付款机会。数据分享将推动建立新的商业模式，如专注于产品适用性的抵押贷款健身房（Mortgage Gym）。同时，数据共享也有弊端，如可能会打乱现有的银行经济，或者更高的数据泄露风险等；这也引发了关于信任引擎，数据标记和管理许可的大量讨论。优秀的银行会利用数据共享占领咨询行业市场，在保护客户个人数据的同时，为其他公司提供咨询服务。

目标驱动银行的时代或许已经到来

去年夏天，美国商业圆桌会议宣布，公司的目的不再仅仅是为股东服务，而是"为我们所有的利益相关者创造价值"，签署者包括许多大型银行的首席执行官。在欧洲，许多银行已将碳减排及更广泛的社会责任目标作为其企业目标的一部分。银行业可以在社会中发挥至关重要的作用，通过投资可再生的新能源或减少对道德缺失领域的投资，银行可以承担更强的社会责任感。2020年将会证实由目标驱动的商业模型是否会重塑银行业；而如果银行确实开始重塑资产投资组合以帮助解决气候变化等社会问题，这一转变是否会获得股东支持？或者，股东更关注当下利润？我们还将看到消费者是否会用他们的资金支持这些道德与包容性，而不仅仅看重银行服务的低价与高效。

传统银行是否会对经济困难用户减免费用？

银行的费用收入在持续降低——如果消费者不继续做出错误的财务决策，那下降趋势将会更加显著。在英国，透支费和相关费用占据所有银行交易收入的三分之一。新兴金融科技挑战者们，如美国的Dave银行，正瞄准这部分费用市场，为客户提供低成本的短期贷款，甚至为客户推荐经济零工岗位以增加客户收入。大型银行的子公司，如苏格兰皇家银行新成立的英国数字银行Bó，正试图帮助客户建立更好的消费习惯来节省"乱花钱"带来的成本。随着新入场者使用人工智能和行为金融技术来帮助客户减少不良决策，2020年的问题是，是否会有大型银行打破陈规，积极减少自身的业务收费来建立更多的客户信任。在一个居民收入日益不平等的世界里，银行冗杂的费用给困难人群带来了沉重压力。担心出现预期外的账户费用是美国近5000万成年人缺乏银行存款的原因之一。

关注信贷质量的"晴雨表"

以减值损失衡量的信贷质量在2014年达到峰值，此后持续恶化。随着全球宏观经济增速的下滑，这一趋势即将加速。据埃森哲预测，到2022年，企业损益将以每年5%至6%的速度增加。过去十年的银行业结构性变化将如何影响这些数字？目前，美国中端市场的非银行机构持有大部分双边贷款和银团贷款资产，并且全球许多消费信贷市场都由非银行机构主导。有证据表明，北美和欧洲的主要银行正将其贷款组合从持有贷款转向直通式销售，以将风险敞口降至最低。问题是：在经济低迷时期，这些庞大的非银行资产池将如何表现? 在马来西亚，为Grab司机提供消费贷款的信贷模式会是稳健的吗？下行周期的经济环境是否会因信贷资产管理公司快速冲销或贱卖资产等行为变得恶化?银行应密切关注，以防预期的宏观经济萧条突然显示出加强的迹象，并演变成具有破坏性的信贷危机。

数字货币的出现

2019年，数字货币领域出现了大量创新。监管机构担心这些创新会令他们失去金融系统的控制权，并侵犯其货币政策特权，从而实行了大量的打压。尽管市场上有一些积极的呼声，但数字货币仍未能进入主流金融服务，仅作为一种投机性类别资产发挥着作用。稳定币可能会成为跨境交易的结算机制，但数字货币的广泛应用仍然有限。2020年，这一点可能会得到改变。经过五年的筹备，中国人民银行似乎准备在今年推出央行数字货币。目前，大多数发达经济体有两种货币：一是流通中的现金和硬币，二是通过储备系统创造并作为数字银行余额持有的"银行货币"。2020年可能会出现第三种货币——能够在贸易伙伴之间即时清算与结算的，中央银行发行的代币化货币。笔者预计，发达国家中央银行将推出自己的标记化数字货币，尽管时间点不在今年。随着数字货币在瑞典等市场取得切实进展，欧洲市场表现出了谨慎的热情与兴趣，而与此相反，美联储曾公开表示了对数字货币的质疑。

需细化"挑战者银行"的定位及品类

银行业已变得更加多元化，但对新型金融科技入场者的归类却不清晰，许多商业模式被笼统称为"挑战者银行"。新型金融科技入场者包括针对特定范围的支付专业公司，如专注跨境交易费用市场的Revolut；覆盖范围较广的纯数字银行，如Atom；及新兴的并设有分支网络的全服务银行替代者，如英国的Handelsbanken。这些新入场者从现有企业中夺走了市场份额，并吸引了大量的风险投资。笔者建议，在今年战略文件中将"挑战者银行"的标签替换为具有商业模式差异性的术语。优秀的分类法应该将没有资产负债表的电子货币参与者、拥有受监管的资产负债表并通过电子渠道提供少量产品的原始银行，与真正的"挑战者银行"区分开来。真正的"挑战者银行"是能通过产品创新和差异化服务，在广泛的产品与服务领域与传统银行产生竞争的市场参与者。去年，笔者曾请求银行家们限制"平台"一词的使用，因为它一定程度上已变得毫无意义。今年，"挑战者银行"一词也应列入清单。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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