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自19世纪60年代银行科技问世，到信用卡、电子支付和网银被引入市场，作为金融市场最活跃的版块--金融科技行业经历了长足的发展。从2010年至2019年，金融科技领域获得的投资增长了9倍，仅2019年一年的投资额就达到了430亿美元。

金融服务在近些年一直有向线上服务转型的趋势，受这次新冠肺炎疫情的影响，这一趋势将变得更加明显。来自风投公司Propel的Ryan Gilbert表示，那些从事以自有资产提供贷款业务的公司将面临巨大的回款压力。零售银行在短期内会因为疫情关闭门店，当线下业务转到线上后，这些门店也许永远不会再开放了呢？

Crunchbase的种子投资方Homebrew的创始人Satya Patel表示，"B2B公司会为今年的销售停滞、销售循环周期延长以及2021年预算缩水做准备。由于消费者削减消费开支，B2C公司也会相应地做出调整。另外，最将引起B2C公司注意的两点，一个是由于当前失业人数猛增，短期资金需求可能会大幅增加，另一个是消费者转换金融服务商的抵触情绪逐渐增加。由于经营贷款业务的金融科技公司持有大量贷款，在经济环境逐渐恶化的情况下所面对的信用风险大大增加，他们将会是受冲击最严重的金融科技公司。一般来说，对部分经济的过度关注会导致一些公司陷入融资困境。"

尽管长期经济衰退即将来临，但由于金融服务已经深度融入消费者的手机体验中，变成了人们口袋里的银行，金融科技行业在未来仍将引领市场。另外，随着金融科技基础设施和合规服务的发展，未来十年会有更多的玩家参与到这套生态系统中来。

随着挑战者银行不断在欧洲、美国和拉丁美洲涌现，每年约有2000家新成立的金融科技公司加入到蚕食银行和其他金融服务商业务的行列中，这些业务包括但不限于账单支付、转账、信贷、按揭贷款、经纪和保险等业务。

上市科技公司也在自己的服务中添加金融产品。比如谷歌与花旗集团联手推出活期存款账户，脸书开发Facebook Pay为自己所有的应用软件提供支付服务，苹果也与高盛合作推出了支付产品Apple Pay。在中国，信用卡的渗透率很低，但手机支付率非常高，且成长速度极快。2011年，中国的手机支付率只有3%，到了2018年，这一比例达到了83%。

现如今，亚洲在支付市场处于领先地位，欧洲的新型银行和美国的金融基础设施建设市场最为发达，拉丁美洲则致力于无银行账户服务的发展。尽管经济下行，仍然会有优秀的金融科技公司活跃在全世界不同国家和地区。

金融科技领域的风险投资

近十年来，剔除私募的影响，对金融科技公司的风险投资额成明显增长态势。在2018年，金融科技领域投资额创下了历史最高纪录，达到了570亿美元，同时也创造了后期投资额年增长率的历史最高纪录。这其中最大的一笔融资是蚂蚁金服价值140亿美元的C轮融资。

在2010-2017年，种子期和早期融资在投资中的比重较大，平均占比为51%。而在2018-2019年，金融科技公司吸引到了更多的后期风险投资资金。

图：金融服务业获得的投资规模（数据来源：Crunchbase）

领先行业：支付、信贷、银行、保险

2019年领先的金融服务行业包括支付、保险、银行和信贷。许多公司的业务可能覆盖了多个行业领域。比如有许多公司在提供支付服务的同时还提供银行业务，或者在提供银行业务的同时还销售信贷产品。为方便统计，Crunchbase将各公司划分至单一的行业领域。

图：近三年来领先的金融科技领域公司占比（数据来源：Crunchbase）

2019年，支付领域获得较大融资的有印度公司One97,获得G轮融资10亿美元，融资后市值接近160亿美元。瑞典电商支付平台Klarna实现融资4.6亿美元。越南支付公司VNpay获得了由软银愿景基金和GIC领投的3亿美元融资。

银行领域，获得较大投资的是位于硅谷的Chime、柏林的N26和巴西的Nubank。挑战者银行Chime分别获得由俄罗斯投资集团DST Global领投的D轮融资2亿美元以及E轮融资5亿美元。德国N26实现D轮融资4.7亿美元。巴西电子银行Nubank获得F轮融资4亿美元。

保险领域，这股创新潮的领导者包括Bright Health、Clover Health、Root和Lemonade。美国的健康保险金融科技公司Bright Health和Clover Health分别获得D轮融资6.35亿美元和E轮融资5亿美元。专门提供汽车保险的Root获得了E轮融资3.5亿美元。

信贷领域则由英国的Greensill Capital、OakNorth、美国的Affirm和澳大利亚的Judo Bank引领投资热潮。英国金融科技公司Greensill Capital获得两笔融资分别为8亿美元和6.55亿美元。英国小企业信贷平台OakNorth获得了由软银愿景基金和Clermont Group领投的4.4亿美元融资。专门服务于中小企业的澳大利亚信贷平台Judo Bank通过B轮融资获得2.76亿美元。

领先国家：印度、德国、英国

2018-2019年金融科技领域融资额年增长率在75%-100%的国家有印度、德国和英国。全球规模最大的金融科技市场美国和中国融资规模在2018、2019两年的总额相近，但增长率相差甚远，其中美国的融资年增长率为8%，中国的融资年增长率为-86%。

图：2018和2019年前17位获得投资最多的国家（数据来源：Crunchbase）

金融科技独角兽

2020年2月，Crunchbase选出了580家世界级非上市独角兽公司，其中有90家为金融科技公司。这90家金融科技公司共计融资760亿美元，市场估值接近5,000亿美元。其中最具价值的金融科技公司包括蚂蚁金服、陆金所、Stripe、京东数字科技、One97 Communications、比特大陆、Ripple和Nubank。

表：金融科技独角兽公司（数据来源：Crunchbase）

投资者预测

Crunchbase的种子投资方创始人Satya Patel预计未来会有更多软件公司、电子商城和商业公司借助金融科技初创公司提供的API技术为客户提供金融产品，从而帮助客户降低成本或创造新的收入来源。Satya Patel还表示，"作为许多B2C金融科技初创企业和传统金融服务公司开展业务的基础，B2B的产品和服务将得到更多的关注。与以往注重增长不同，未来金融科技公司将会着重提高运营的安全性和有效性，其中关键的几个领域包括：合规、服务和身份识别。""一些金融科技公司之前推出的产品目前已拥有了较大的客户群体，这些公司会在未来推出更多的产品以丰富其产品线，比如储蓄、信贷和投资产品，从而提高客户的参与度和忠诚度。"

来自风投公司Propel的Ryan Gilbert表示："金融科技正在改变着现有的商业模式，越来越多的业务领域将会添加金融科技的成分以应对越来越激烈的市场竞争。预约系统为许多行业，比如像电子商务或者一些服务行业（如美妆、理发等），提供了完整的运营系统。"

来自风投公司Accel的Cherry Miao认为诞生一批新一代金融基础设施公司会是金融科技行业的重要发展趋势。

来自风投公司Broadhaven的Michael Sidgmore则认为，尽管新冠肺炎疫情为经济带来了诸多不确定性因素，但市场仍然十分看好拉美地区，特别是巴西和墨西哥的未来发展。这两大经济体的现金使用率极高，银行业务覆盖率较低，且手机渗透率较高，已达到了70%。因此，针对中小企业用户的数字金融服务在这两大市场存在巨大的发展机会。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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