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90后，一直是站在聚光灯下的群体，被质疑、被看衰，还被贴上“垮掉”一代的标签，当这代人遇到现象级的新事物——消费信贷，又被贴上了“高负债”、“超前消费”的标签，甚至还有“人均负债超12万元”这样的”惊人”数据支撑。

然而，最近一份由权威数据分析机构尼尔森发布的报告显示，年轻人实质负债率为12.52%，并且多数年轻人会在免息内结清信用卡，把信贷产品当作“省钱”的支付工具使用。

别人笑我太疯癫，我笑别人看不穿。

当舆论在批评年轻人在借钱消费，“负翁”，“精致穷”时。在年轻人眼里，这是他们更精明的生活方式。

01 年轻人群体信贷渗透率达86.6%

年轻人群体具备消费欲望，收入增长迅速，但在一定时期中，很多人不具备足够的消费能力，是消费信贷的主力军。

著名经济学家陈志武就曾经提到，“人的一生中，最缺钱的时候就是年轻时，但这时候人力资本投资的必要性最高（读书上学、积累经验等），消费欲望也最强，最需要花钱；而年老之后，虽然积累了一辈子财富，收入也最高，但是消费需要最低，消费能力和欲望都下降了，花钱的边际效用当然也递减。要按照自己‘一辈子的收入’来优化自己人生不同阶段的消费，而不是只按照现在的收入来安排消费和投资。”用好的未来的钱，有利于其占有更多的社会资源，消费信贷被年轻群体广泛接受。

尼尔森最近发布的《中国年轻人负债状况报告》（下文简称《报告》）显示：年轻人中，总体信贷产品的渗透率为86.6%，消费类信贷是占比最高的信贷类型；互联网分期消费产品的渗透率达到60.9%，而信用卡只有45.5%；42.9%的年轻人更喜欢或者只使用互联网分期消费产品，而只有23.8%表示更加偏好信用卡。

《报告》认为：以美国发展水平为标杆，中国消费金融行业仍有很大发展空间，随着消费转型升级，国人消费理念转变，互联网金融技术的全面铺开，以及征信的逐步规范化、社会化，中国消费金融行业未来发展潜力巨大。

消费信贷在市场潜力毋庸置疑，从各大金融机构、互联网公司的布局热情以及各式各样的消费信贷产品就可见一斑。

消费信贷的崛起是一个不可逆转的趋势，不过在提到这一词汇时，听者多是喜忧参半：“喜”的看法是消费信贷让生活越来越方便，而且很多消费信贷并不需要用户承担成本，比如信用卡、花呗等产品的免息期设置，不仅没有增加债务负担，反而带给用户很多实惠；而“忧”的观点多是集中于用户的负债率、金融风险以及社会问题，甚至还曾有数据称：90后人均负债达到12.79万元。

乍一听，年轻人已经被高负债要压垮了，真的是这样吗？

02 年轻人实质负债率为12.52%

对于这个“90后人均负债超12万元”的说辞，舆论曾自发证伪，知名吴晓波频道曾发文溯源过这个说辞的来源，笔者将其简要整理如下：

“2016年2月，宏利保险(Manulife)发布的新一版“宏利投资者意向指数(MISI)”中提到，中国大陆年轻投资者（千禧一代，即35岁以下）的债务，达到月收入的18.5倍。随后，各类转载和引用将“18.5倍”的适用范围不断变更或扩大。

2018年9月，一个微信公众号引用了“负债收入比18.5倍”的说法，把千禧一代变成了90后，还引用了“2017年一线城市应届毕业生平均月薪6917元”，两两相乘，算出了12.79万元的人均负债。中国90后从此“人均负债12.79万元”，并且相关数据被冠以汇丰银行报告的名头。”

有了汇丰银行这个金字招牌，90后人均负债超12万元的说法，被广泛流传，不再有人关注这些数据的来源和真实性。”

《报告》虽然没有直接调查年轻人的负债数据，但却以债务收入比的数据，间接证明了“90后人均负债超12万元”失实。

相比于舆论喜欢运用的负债率和资产负债率两项指标，《报告》认为：债务收入比更能直观的反映出年轻人的真实生活现状。

首先，年轻人中负债人群的比例却远低于渗透率。《报告》指出：42.1%的年轻人只使用消费类信贷并且在当月还清；如果将这部分年轻人从负债人群中去除，那么实质负债人群将缩少为整体年轻人的44.5%。

同时，因为消费信贷的独特的功能，很大一部分年轻人将其作为“支付工具”，大部分的债务会在当月得到偿还，从而任何利息费用；如果将这部分作为“支付工具”的金额从债务中去除，实质债务收入比将会从41.75%降为12.52%。

如果90后人均负债12.79万元（假设分12~24期还款），以12.52%的债务收入比粗略计算90后的月收入范围应该在5~10万元，那么90后是不是应该有种奔驰、宝马、大別野也不是很贵的感觉。但现实是，多数90后没有。

总结来讲，虽然金融市场上充斥着各式各样的消费信贷产品，但是很多人获得的是消费信贷的授信，授信不一定会成为负债，而合理的负债对于年轻人来讲也不是坏事，比如《报告》中提到的一个有趣的现象是：一线城市、偏高收入、本科以上、有海外经历的年轻人会更多地产生实质性负债。看来，学历、收入越高的人越喜欢负债。

03 被反复“毁掉”的年轻人

虽然年轻人群体的负债收入比不高，但不得不承认的是，不少的年轻人因为各种贷款成为“负翁”，这是反对消费信贷舆论的基点。

但理性的去讲，任何事物都具有两面性，举例来说：米饭是多数中国人的主食，但不要命的吃也有可能会撑死；罂粟是毒品的原料，但其实好好利用它也可以被加工入药。事物本身没有绝对的好坏，使用者自身的“度”才是决定好坏的根本。

从一个使用者的角度讲：读懂新金融有两张信用卡，同时也开通了花呗，每个月习惯了使用花呗（此时舔下支付宝）在各种消费场景下付款，从而每个月都会有几千块的“负债”，但是这种负债真的会造成负债率过高的情形吗？当然不会，只是将我们正常“花费”短暂的转化为负债而已；当然，很多人也因为大量花呗、信用卡账单而过度负债。

造成两类不同结果的根本原因是消费信贷的高速发展，让很多没有金融意识的人有些措手不及，这种措手不及主要变现在两个方面：

第一，没有选择合适的消费信贷产品。在巨大的市场需求的催动下，各类的信贷产品不计其数，有出自银行、互联网巨头、金融科技公司的正规产品，也有披着消费信贷外衣的714高炮、套路贷，很多年轻人或缺乏金融常识，或抱着撸口子的侥幸心理陷入714高炮，那后果不言而喻。

第二，没有管理好资金的流动性。金融机构之间存在信息孤岛，这导致很多年轻人获得了过多的授信，如果将消费信贷比作米饭，将我们的偿债能力（或收入）比作胃，就很容易理解其中的问题所在，我们的胃就那么大，短时间内基本不变，如果胃已经满了，还要吃米饭，那肯定会被撑到，下顿饭可能就不用吃了，如果已经撑到了还要继续吃，那后果就是爆发个人的债务危机。

不过，值得庆幸的是，多数的年轻人在消费信贷面前还是能够保持理性的，《报告》指出：87%的年轻人近一年中从未出现过逾期现象。

同时，中国新经济研究院联合支付宝发布的《90后攒钱报告》也提到了很多被人忽略的真相，比如：90%的90后用花呗是为了省钱，只有10%是为了提前消费；九成90后表示自己会理智消费，不会买不需要的东西。

南方都市报在《95后消费分期用户成长性调查报告》中也指出，通过分期支付，消费者可以把自己的部分未来收入变成今天可以花的钱，合理安排未来资金，被认为是一种精明的消费方式。大部分用户分期行为体现出自主性、自发性，不仅仅是因为无法支付订单而不得不分期。在被问到分期消费的用途时，绝大多数人选择了用于提升生活品质和为未来投资，体现出消费升级的特征。

这三则报告都直接或间接证明了同一件事情：虽然信贷产品渗透率高，但以90后为代表的年轻人，远远比外界想象的要理性、聪明；同时负债也不能说明年轻人生活拮据，合理的负债不仅不会加重年轻人的负担，还会帮助年轻人理财。

过去，我们说年轻人会被游戏毁掉，会被外卖毁掉，但事实证明游戏和外卖一直都在，但年轻人却逐渐成长起来了，现在很多人又在说年轻人会被消费信贷毁掉......年轻人没有那么脆弱，非但不脆弱还成了社会的中流砥柱。同时，指责年轻人玩手机的中老年群体在学会玩手机之后一样是“网瘾少年”，因为这些新事物是时代的车轮，一旦滚动就不可逆转。

消费信贷的整体发展路径，与网络游戏、外卖等新兴事物类似，它们的大规模普及也会带来一些极端案例，从概率上讲这是无法避免的。

事物都有两面性，但凡能够长期存在的事物一定是利远远大于弊的，消费信贷现在还很年轻，在它成长的过程中需要社会各界的监督、调整，但不是妖魔化、污名化。90后的成长也是如此，被反复“毁掉”的，应该是外界对新生代成长的偏见。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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