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近期，有消息称，监管层正就网贷备案细则征求意见。根据目前拟定方案，网贷机构将按照经营范围划分为单一省级区域经营和全国经营两类，并需分别缴纳不同比例的风险准备金。

与之相呼应的是，网贷平台清退也在加速。据网贷之家不完全统计，截至2019年4月24日，各地应监管要求退出或转型的P2P平台至少已有45家。相较去年，今年P2P清退速度明显加快，其中有32家平台在2019年被清退，占比达71%。

对于投资人来讲，网贷平台清退最重要的前期投资资金如何落袋。笔者统计发现，在前述45家平台中，有8家平台已宣布“顺利完成回款”、“结清所有存量项目”或已完成清偿工作，属于“顺利退出型”；多数平台仍未公布兑付方案，还有6家平台被警方立案侦察。

“一本两金”拦住 众多中小资金实力较弱平台

网贷“108号文”规定的合规检查截止时间已经过去4个月有余，在网贷机构等待备案结果和下一步监管动向的时候，网贷业内流传出一份《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》文件。

根据文件显示，互联网金融风险专项整治领导小组、网络借贷风险专项整治领导小组拟在风险出清程度高、合规检查质量较好、政府对风险把控能力强、风险底数清晰的地区中挑选部分省市作为先行试点地区备案。目标是力争于2019年末取得初步成效，完成少量机构的备案登记工作，在总结试点经验的基础上，按照防范重大风险三年攻坚战的总体时限要求于2020年在全国范围内完成存量网贷机构的备案登记工作。

值得关注的是，根据文件要求，在资本指标方面，单一省级区域经营机构注册资本至少5000万元，风险准备金率为贷款余额1%，出借人风险补偿金率为贷款余额的3%；全国经营机构注册资本至少5亿元，风险准备金率为贷款余额3%，出借人风险补偿金率为贷款金额的6%。

“可以更加清晰看出监管层对网贷行业的态度：备案继续，需进一步向持牌机构要求靠拢，备案之外的平台该转型的转型，该清退的清退”，融360大数据研究院分析师艾亚文指出，仅这“一本两金”，就将很多中小资金实力较弱的平台挡在了门外。很多平台也囊中羞涩，或许平台会考虑引入股东筹资。不过行业寒冬下，融资渠道和资金都在收缩，2019年前3个月仅有一两家网贷机构获得创投资金。“这份文件要求‘最晚于2020年12月末前完成全部网贷机构分类处置，有条件备案及整改工作’意味着，还有一年半的时间，网贷机构做最后的生死抉择。”

与此相应的是，网贷平台的清退确实在加速中。

12省市发布退出指引 超45家网贷平台清退

越不过备案门槛，网贷平台清退或转型是不可避免的。

据融360大数据研究院重点监测数据显示，截至2019年3月底，全国正常运营的网贷平台共计1047家，至少300家注册资金少于5000万元，245家待还余额不足1亿元，有的已经暂停发标，甚至成为僵尸平台（僵尸平台定义为3个月不发新标）。

为了能引导网贷平台良性退出，去年以来多地都出台相关指引。在2018年3月27日，深圳互联网金融协会发布《深圳市网络借贷信息中介机构良性退出指引》。深圳这份被誉为“最详细”的网贷平台良性退出指引，推出多项创新意义的网贷退出措施，例如“知情人举报制度”、借鉴股权分置改革的经验“出借人表决规则”等。截至目前，已有12省市的互金协会发布P2P平台退出指引。

据网贷之家不完全统计，截至2019年4月24日，各地应监管要求退出或转型的P2P平台至少已有45家，主要分布在广东（含深圳）、上海、浙江、山东、广西、云南、河北。相较去年，今年P2P清退速度明显加快，其中有32家平台在2019年被清退，占比达71%。

对于投资人来讲，网贷平台清退最重要的前期投资资金如何落袋。笔者统计发现，在前述45家平台中，有8家平台已宣布“顺利完成回款”、“结清所有存量项目”或已完成清偿工作，属于“顺利退出型”；多数平台仍未公布兑付方案。

值得一提的是，在上述清退的网贷平台中，有6家发布良性退出公告后，又被警方立案侦查。其中5家平台涉嫌非吸，分别是易港金融、民民贷、金满赢、予财缘、有财气；另一家为顺心理财，涉嫌集资诈骗。

“网贷机构未纳入观察期或观察期内无法达到备案要求的网贷机构，将对其分类处置”，在艾亚文看来，除了继续备案整改，还可以引导机构转型为网络小贷、消费金融公司，或其他持牌金融机构。平台如果没有绝对资源优势，转型的意义并不大。背景实力不够，规模较小的网贷平台，运营能力普遍较弱，综合抗风险能力差，盈利状况也不容乐观。有些规模小的平台运营近乎停滞，只是抱着“备案”的投机心理，对于这样的“僵尸平台”，清退是合理的，也是加速行业正常出清的方法。备案无望，清退仍然是多数，网贷行业或迎来新一波清退潮。当然，这并不代表所有体量小的平台都一无是处，具体平台具体分析，对于那些有潜力、也有能力的合规平台要区别对待。

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