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1、宏观环境

宏观环境上，（1）在需求端方面，随着经济稳健发展，无论是城市还是农村，居民消费水平稳步提升；居民消费金融需求不断增长；中国消费金融渗透率相较于美国而言依然有巨大发展空间。（2）在供给端方面，传统金融机构公司金融业务增速放缓，但是基于金融科技的新金融业务（消费金融、网络借贷、智能财富管理等）方面的业务在不断提升。此外消费金融业务的供给主体不断增多，既有商业银行、持牌消费金融机构，也有电商、垂直分期平台、网络借贷平台等新金融机构，还有保险公司、信托公司等跨界机构。（3）最后在技术端方面，移动互联网、物联网（IOT）、大数据、人工智能等金融科技在消费金融行业不断深化应用，在大数据风控、智能客服、精准营销等方面得到广泛的使用，有效促进消费金融行业效率与降低行业的综合成本。

2、产品与模式

消费金融产品与模式主要分为几大类：（1）商业银行。商业银行的消费金融产品与模式具有多方面的特征，首先，信用卡贷款是银行消费信贷增长的重要来源；其次住房贷款是银行个人贷款的主要部分，但比重不断下降；再次越来越重视金融科技的应用；最后由于商业银行的风控要求，所以主要覆盖信用记录的优质客户。（2）持牌消费金融公司。2009年《消费金融公司试点管理办法》颁布以来，我国消费金融公司从0到25家(开业的有23家，筹建的有2家)，不断发展壮大。消费金融公司的运营模式主要通过与线上线下商家建立合作关系，然后基于消费者在线上线下商家的消费需求，为消费者提供现金贷或者场景消费金融产品。消费金融公司的特征一是产品形式以消费分期、小额贷款为主；特征二是产品细分更加具体、针对性更强；特征三是依托互联网技术，线上与线下渠道相结合；特征四是产品设计潜入深层次场景；特征五是不同消费金融公司差异较大，呈现出行业分级的现象。（3）电商平台。电商平台消费金融基于其电商场景优势，为广大消费者提供消费金融服务。特征一是产品以消费分期为主；特征二是与电商平台自有消费场景深度融合；特征三是利用电商平台大数据优势进行授信和风控。（4）分期购物平台。电商平台消费金融基于其分期购物平台，为广大消费者提供消费金融服务。特征一是产品和金融服务主要针对年轻消费者；特征二是深耕细分消费场景。（5）其他主体。这些其他主体包括网络小额贷款公司等创新金融机构，也包括信托公司（比如云南信托）、保险公司（比如众安保险）等跨界机构。

3、经营业绩

目前我国消费金融行业经营业绩开始“马太效应”分化。（1）商业银行居于市场主导地位。商业银行无论是市场规模还是利润情况，都稳居市场主导地位，并通过金融科技赋能，不断增强其市场竞争力。（2）持牌消费金融公司头部效应（招联消费金融、捷信消费金融）显著，但是细分行业内也出现分化，以科技驱动、用户体验至上的持牌消费金融公司发展越来越快，但是墨守成规、传统模式来经营的消费金融公司开始发展受阻，可谓是：前有商业银行”压境“，后有金融科技”围堵“。（3）此外以BAT为主的金融科技公司消费金融业务发展迅速，这些金融科技公司具有数据优势、用户优势、流量优势、场景优势等，基于这些数据去做风控模型，基于流量优势去做精准获客，基于场景优势做场景业务，走出了一条适合自身的发展之路。

4、主要的问题

目前我国消费金融行业存在的主要问题在于：（1）消费金融机构风险偏高，主要体现在：信用风险偏高；融资渠道狭窄导致高流动性风险；消费金融一些”黑产“的欺诈风险。（2）金融监管政策有待完善，主要体现在：监管政策存在缺失；监管主体不明确；信息披露要求不充分。（3）社会征信体系不健全。目前我国社会征信体系还未有效打通，很多”利基“用户并没有纳入央行征信，而且单维度数据多，而多维度数据少；静态数据多，动态数据少，”数据孤岛“问题比较明显。（4）消费者权益保护不力。消费者权益保护不力主要体现在几个方面：首先是消费者信息保护不力，存在着诸多的信息泄露问题；其次是暴力催收问题；最后是消费者知悉权等相关权益没有得到应用保护。（5）现金贷的发展过快，场景消费金融的发展不足，有悖于消费金融构建的初心。（6）融资渠道有限，2018年以来融资成本不断高企，难以真正做到“普惠消费金融”。

5、建议与思考

尽管目前我国消费金融行业还存在着诸多问题，但消费金融行业无论是需求、供给还是科技方面，都契合了时代发展要求，满足了人民的金融需求，促进了消费的提升，以及拉动宏观经济的发展。（1）提高消费金融机构风控能力。平衡好业务扩张与风险控制的关系。（2）加快出台消费金融业务管理办法，构建消费金融法律法规体系，完善关于利率、”砍头息“、综合费率等规定。（3）完善社会征信体系建设，尤其是个人征信体制的建构。（4）加强消费者权益保护，真正做到以用户为中心的理念，以人为本的治理理念。（5）以场景消费为支撑拓展业务，由消费信贷向综合消费金融业务拓展。（6）完善消费金融机构融资渠道，降低成本提高效益，发展消费金融视角下的普惠金融：普惠消费金融。

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