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在线理财在中国的发展潜力

银监会于2011年10月9日发布的《商业银行理财产品销售管理办法》明确规定，私人银行客户是指金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户。我国各内资银行私人银行业务具体门槛见下表。

由上表可以看出，目前我国个人理财市场传统理财机构的投资门槛基本处于600万元人民币以上，而个人可投资额在此区间之下的大量人群的理财需求仍处于被忽略的状态。但随着我国居民收入的逐年增长，这部分人群可投资总额的飞速增长，他们对个人理财的需求不容忽视。由此，个人可投资资产在10万美元至100万美元之间的大众富裕阶层应是以PersonalCapital为代表的在线理财行业主要标的客户。

大众富裕阶层个人可投资资产的迅速增长

根据国际著名财经媒体《福布斯》与宜信财富于2013年3月28日联合发布的《2013中国大众富裕阶层白皮书》研究结果显示，2010年我国大众富裕群体人数（个人可投资资产在10万美元至100万美元之间）达794万人，经过两年的迅速增长，人均可投资资产在133万元左右，则潜在投资总资产可达到13.6万亿。

图7 中国迅速扩大的大众富裕阶层（数据来源：福布斯中文版私人财富分布模型）

2012年末我国个人可投资资产总额约83.1万亿元，较2008年已经实现翻番。从增速上来看，2008年至2010年年均复合增长率高达28%，2010-2012年年均复合增长率虽有所下降但也达到了年均14%的增长。而从可投资资产具体投向来看，大部分的资产以现金或银行存款的方式保有，尚未得到有效利用。由此可见，面向我国大众富裕阶层的个人理财市场有极大的挖掘潜力。

图8  中国2008~2013年全国个人持有的可投资资产总体规模

（数据来源：贝恩公司高净值人群收入-财富分布模型）

大众富裕阶层强烈的理财需求

图9我国大众富裕阶层投资理财打理情况

根据《2013中国大众富裕阶层白皮书》显示，在我国大中富裕阶层中，对于资产的投资与管理，69.7%的投资者选择亲力亲为，由自己或家人独立打理；仅30.3%的投资者委托理财机构代为打理。这可能是由于：大多数大众富裕阶层人士感到他们现阶段的财富规模并未达到需要理财机构来打理的程度；理财服务是有成本和门槛的；大众富裕阶层还没有与专业理财机构建立起足够信任感；繁多且复杂的理财产品让他们感到困惑。

数据共享障碍阻滞在线理财平台在中国的发展

在线理财增在进入蓬勃发展，欣欣向荣的阶段，但相对于美国而言，我国现实国情仍然存在着不利于其发展的地方，导致了PersonalCapital的模式短期内难以在中国迅速铺开。

在线个人理财是一种全新的理财方式，不仅涉及金融知识，还涉及互联网技术、信息系统及信息处理技术、移动支付方面的知识，是综合运用多种知识创造性的解决个人理财的方案。在技术层面上，中国的制约存在于对于数据分享的壁垒，数据共享之难点又在于利益与问责，金融机构有保护客户信息的责任与义务，同时也可以利用客户数据进行分析的权利，当数据可以与第三方外部接入时，潜在利益，客户信息保护的问责等的划分是否可以协商解决，以及在客户授权的情况下第三方是否有资格进行数据的查询处理交易等，法律上也未置可否。

一个合理的解决路径是首先建立金融产品的网上超市（正如阿里的梦想），借由第三方支付实现用户所有投资数据的汇总和积累，在此基础之上逐步验证和优化相应的规划模型，为后续的更多用户服务。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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