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互联网金融来袭，传统银行业战战兢兢，想方设法迎接挑战

一、外忧：危机四伏的银行业

1、利率市场化。中国的利率市场化始于1996年，期间由于亚洲金融风暴而暂停过一段时间，但近年来又重新加速。对于中国的银行业，乃至于整个中国的经济运行状况而言，利率市场化都将会成为一个重要的事件。利率市场化将直接打破银行靠吃存贷利差的模式，逼迫银行进行转型。目前利率市场化已经进行到了一半，2013年7月20日，中国人民银行决定，全面放开金融机构贷款利率管制。2013年10月25日，贷款基础利率(Loan Prime Rate，简称LPR)集中报价和发布机制正式运行。人民银行12月8日公布了《同业存单管理暂行办法》，并自2013年12月9日起施行。此外，利率市场化的重要保障，存款保险(放心保)制度，也将最晚于2014年推出。利率市场化将是直接威胁银行生存空间与利润大小的改革利器。

中国银行业危机四伏

2、金融脱媒趋势的发展。金融脱媒，就是社会融资可以通过除银行以外的途径进行，比如债券，私募，融资租赁，小贷等，在满足不同层次融资需求的同时促进融资体系的多元化。目前银行信贷在社会总体融资规模中的比重已经开始逐步下降。2013年第一季度，人民币信贷占社会融资总额占比的比重达到历史最低：44.7%，已经充分说明了融资市场朝着真正市场化的局面迈进。

3、民营资本的冲击。在本轮金融改革之前，金融体系，特别是银行业对民营资本是严格限制的，而本轮改革的目的之一就是促进金融行业内部体系的竞争。继石化、铁路、通信之后，银行业有望成为下一个面向民间资本开放的行业。2013年7月8日，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，明确提出“扩大民间资本进入金融业”，“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构”。市场的反应很积极，最明显的是去年下半年以来各路民间资本风起云涌申请民营银行牌照，通过国家工商总局审核名称通过的已达40多家。最后，将等待银监会的银行牌照的发放。

4、互联网金融。2013年是互联网金融的元年，互联网利用自身的大平台和数据，对传统银行进行解构，衍生出在线理财、便捷支付、电商小贷、P2P、众筹、金融搜索服务平台、互联网货币等多种模式。互联网金融目前多是借用传统金融，特别是银行的产品，来进行基于互联网的渠道变现。除了渠道，互联网金融还分流了部分传统金融体系的资金，如P2P和电商小贷，直接绕过了银行开展了授信业务，满足了小企业和个人的部分融资需求。长期来看，互联网金融将在产品渠道和资金分流上对银行业造成比较大的威胁。最明显的例子就是余额宝[i]了，目前已经成为中国规模和客户量都最大的基金。银行在互联网金融面前，将有可能面临被后台化的危险。

二、内患：银行金融服务效率不高

在中国的社会融资体系中，长期由银行占据主要的地位，一方面造成了银行内部融资权利的垄断，另一方面造成了融资渠道不畅和社会融资环境的恶化，同时也衍生出了规模庞大的影子银行和民间借贷。其中的根本原因在于社会融资效率的底下：能融到资金的企业成本很低，不能融到资金的成本很高，大部分还游离于传统融资体系外，通过民间借贷和影子银行等不规范的融资渠道来实现融资的目的。

在以银行为主要中介的市场中，利率管制导致存款规模偏低，进而导致银行信贷收缩，使得投资和产出的规模下降，经济增长趋缓;同时，由于利率偏低，信贷需求始终大于供给，只能采取信贷配给的形式进行分配，导致信贷分配无效率。只有取消存贷款利率限制，促使实际利率上升，才能增加储蓄，扩大投资规模和效率，促进经济发展;并且，利率上限的放开将在一定程度上起到紧缩作用，进一步促使通货膨胀率下降。

在这种融资怪圈下，融资效能没有充分发挥，整个金融的流动是抑制的，因为利率是管制的，管制之下的市场只能满足部分人的制度性红利性质的融资需求，却无法真正满足更多中小企业和底层社会的融资需求。在这种环境下，资本获得上的马太效应和穷者补贴富者的现象就会产生，并不利于整个金融公平和效率的提高。也正是在此种背景下，中国的银行业从2000以来在资产规模上迅速扩张，在数量级上已经远远甩开了信托、证券、基金、保险等行业，根据银监会的数据，截至2013年12月，中国银行业总资产为151万亿，而同期信托、保险只有10万亿左右，证券基金规模更小。

三、银行该如何办?

长期以来，我国的商业银行把业务的重点放在了公司授信上，进行批量的集团授信，通过大额的项目授信来实现银行运营效率的最优和利益最大化。而贷款所形成的净利息收入也一度占据银行利润的80%以上，零售、中间业务所形成的非利息净收入占比一直很低。这也造成了为什么银行更愿意去服务大企业，大客户，而不把优势资源匹配给小微，中间业务的现象。利率市场化后，公司业务的单独FTP考核盈利空间将下降，银行只有开拓零售业务才能在浮动的负债成本和资产收益匹配中获得更大的收益。

余额宝成功在于准确抓住了小额屌丝群体的在线理财需求，并服务好了这部分传统银行的零售客户，取得了很好的效果。借鉴余额宝的成功，银行的零售战略应该怎样来制定呢?

首先，银行应通过零售业务的重新梳理来发现真正的市场需求点，顺应银行业务电子化的趋势进行互联网化的平台操作。零售业务的特点在于覆盖面广，产品门类众多，银行应该找到自身的核心优势产品，并进行交叉销售。

其次，发现核心客户，了解客户，拓展服务面。余额宝有自己的客户，银行也有自己的优势客户，比如不习惯互联网理财的中老年人，以及掌握家庭经济大权的中年妇女等。这部分群体的资产实力更强，对线下稳健的银行理财产品需求也更强烈。

第三，提高数据分析整合能力，优化客户关系管理能力。余额宝的成功离不开后台科技系统的强大算术能力和数据分析能力。银行的零售业务也要朝着数据化、电子化转型，在大数据时代，数据将成为一种资产，特别是对于零售业务。基于消费、资金数据的分析将直接支撑零售业务的市场定位、客户分类和精准营销的推进。

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