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文 /近音 零和

曾经的二手车金融领域，模式不断创新，被认为是暴利行业。最高时期的利润，高达40%。

但目前，几乎所有的模式均折戟，都面临着模式同质化严重、竞争无序、运营成本高、利润低等问题。行业从业者在不停地追问，巨大的二手车市场，到底机会何在？“2018年，整个二手车金融行业只有一个字，熬。”多位汽车金融的CEO都下了此判断。

01 艰难求生

“二手车金融领域，到底还有哪些机会？”多位二手车金融的从业者，最近都在苦苦寻找答案。这是因为，几乎所有的二手车金融模式，都发展受阻。

先来看车抵贷。据网贷之家不完全统计，截至2018年4月初，涉及车贷业务的P2P平台，在运营的只剩859家。51%的P2P车贷平台倒闭。整个车抵贷行业都在洗牌。先是监管出台，限制利率，后又收紧了催收，一些暴力催收公司人员，甚至直接被公安部门带走。行业风声鹤唳。“业务量直接减半，确实难做，一面要尽量盈利，一面要合规，同时还要和大平台争资源和市场。腹背受敌。”一从业者称。

再来看C2C模式，例如人人车、瓜子、优信等二手车平台。数年前，这些二手车平台的广告，几乎占据了所有的黄金时段和黄金地段。而从去年开始，这些平台不论是融资还是声量，都全面收缩。“C2C这个模式，不论是国内还是国外，验证结果都是很难走通。”某汽车金融CEO成鑫称。

这其中的核心，就是“信任”问题很难解决。“以前车商卖的二手车，都很难保证车是否存在问题，更何况C2C？”成鑫称，不少用户都称自己在这些平台上买到了泡水车，一度引发了信任危机。况且，二手车过户手续复杂，一旦出售过户后，发现问题将很难退换。“行业的共识是，C2C进入瓶颈期，很难突围。”成鑫称。而二手车分期、回租等模式，都同样面临信用危机的问题。

在今年，这些模式的逾期率也在批量爆发，很多小平台倒闭。不可否认的是，几乎所有的二手车金融模式，都遇到了严峻问题，这片曾经无比火热的市场，到底遭遇了什么？

02 存在问题

从2015年崛起至今，二手车金融利润曾经历过超过40%的暴利期，线上线下业务齐头并进。如今跌到冰点，部分企业利润不足4%，部分公司业务员收入从月入几万，到如今不足万元。曾经的暴利市场，为何如今叫苦不迭，一片伤亡？

毋庸置疑，二手车金融市场空间是巨大的。从2005年崛起至今，整个二手车市场的发展势头，几乎超过了新车金融。但渗透率却始终不高。据媒体数据，美国2017年二手车金融渗透率为53.3%。据艾瑞咨询发布的数据显示，当前中国二手车金融渗透率不足5%。差距10倍之大。“这是企业和个人无法改变的客观因素，市场成熟需要时间。”资深从业者章成称。

另一方面，去年进场玩家太多，行业一度陷入抢客大战之中。比如C2C二手车平台，目前获客成本在500到1000。而二手车金融的综合利率12%左右，运营成本就需要抽取3个点，人力成本还要抽取2个点。加上资金成本，利润所剩无几，盈利困难。

此外，还有一个客观原因，就是行业内还没有统一的质检标准。对二手车的估价、定价都比较困难。

而让二手车金融全面收缩最核心的原因，其实还是监管。“以前大家设定的利率，很多都超过了36%。”成鑫透露，通过暴力催收来获利，也成为行业潜规则。但去年开始，监管收紧，要求严格控制利率，并且，放款方需要是持牌机构。这一下就洗走了一大半的玩家。

2018年，金融行业监管还将持续收紧，行业如同戴上了紧箍咒，将彻底进入寒冬期。

03 出路

行业有何出路？市场如此大，渗透率如此低，这明明是一块很大的蛋糕，难道就是眼睁睁看着，无法吃到？

2017年是牛市，2C模式批量爆发，大家都迅速崛起。但2018年，在监管和各方压力之下，已进入熊市。当一个市场进入熊市和寒冬之中，熬，成为了唯一的关键词。2B永远是熬过冬季最直接的方式。

目前，整个金融科技的总潮流，就是去金融化，转型2B。二手车领域同样如此。很多车贷平台，开始变成资金方的触角，帮助他们获客和风控。“技术、产品和风控，这就是金融科技该有的定位。”成鑫称。除了资金层面的模式，还有商业上的模式，值得关注。以C2C的二手车电商平台为例。现在有不少平台，开始放弃C2C，而采取B2C。比如，从二手车商手中，拿到二手车，再销售给用户。这个模式，不是同样存在信任危机吗？“B端会有一个特征，就是高频次、高客单价，而且稳定。”成鑫称。比如一个用户在平台上卖了一辆二手车，他可能这辈子就不会再卖了。但B端，却需要维持一个长久的生意，因此欺诈的可能性会降低很多。

此外，和B端的合作，也有了不少创新的玩法。“全国有50万-80万专门做车的车商，他们以前都是四处寻找车源，再销售给客户。”成鑫说，现在出现了一些平台，开始专门帮车商找车。这其中有很多有趣的方式，比如，他们帮助4S店，推出了“以旧换新”的业务，客户用他们手里的旧车，贷少量的钱，就可以换一辆新车。这个类似手机“以旧换新”的模式，也正在车贷领域兴起。这些平台可以操作两份生意：给客户贷款，用旧车换新车。拿着客户的旧车，再销售给专业的二手车商。而针对这50万到80万的车商生意，市场也非常之大。其实现在专注B端的平台已有不少，比如车置宝、卖好车、车300、车易拍、车行168等。

熬过寒冬的第二种方式，就是建立生态。不少汽车金融的巨头，正在建立生态，并开始批量收购公司。目的很明确，就是建立整条产业链。

多位从业者认可这个逻辑：二手车行业要围绕渠道、金融服务、交易平台、汽车后市场服务来打造生态。比如说，最近大搜车的动作频频，正在构建从检测、拍卖到营销、物流等的二手车生态系统。不久前，大搜车100%并购了车易拍，试图为二手车车源提供供应链业务。此外，针对这个行业的辅助工具和辅助生态，也是一个突围方向。比如估价、检测机构、征信等等。如果想象力再大一点，还可以切入汽车金融周边延伸的领域。比如车位分期和车位贷。在一线城市，一个车位的价格不菲。以北京为例，五环和五环以外的车位均价，是15万到20万。城市核心区的高端车位，价格是40到60万元；而一些别墅和顶级小区，车位价格更是高达百万。车位作为一种和消费场景结合的新模式，已经被部分企业看中，但目前还没有平台正式地做。

在一些南方城市，车位贷开始兴起。可以将车位抵押，贷出车位价格的七八成贷款。比如一个车位20万，最高可以贷款16万。除此之外，车位作为大头支出的一部分，同样可以做“车位分期”。操作逻辑和分期买一款手机没区别，支付一定利息，分12期或者更多期还款。

由此可见，行业并非没有一丝曙光。最近，一个巨大的利好是，国家正在推动全面取消二手车限迁政策的落地。早在2002年，全国各个城市开始出台政策，限制外地车迁入本地，这严重阻碍了二手车的流通。如果一旦放开，二手车就不会圈定在一亩三分地中，可能进一步激活整个市场。预计到2020年中国二手车销量将超过新车，二手车金融或将迎来新一轮爆发式发展。但前提是，要活下来。

音符

“今年不宜尝试大的模式，大的布局，小而美，稳扎稳打地2B，是熬过寒冬的一种姿态。”成鑫称。而多位从业者都同意这样的观点，他们认为，蛰伏、修炼内功、熬，是2018年的关键词。需要守得云开见月明。

(应受访者的要求，文中部分人名为化名)

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