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在中国监管落地后，印尼曾被视为中国现金贷企业的“救生筏”。

最热时，上千家现金贷企业盯着印尼，每月有上百家中国企业赴印尼考察。

但多位印尼现金贷从业者统计，至今真正落地印尼的中国企业，只有约三四十家。

它们中月交易量最高的，也仅过亿元，大多数平台在千万级别徘徊。

印尼是中国金融出海的第一站，在这里，人们本以为将上演“千军大战”，为何市场却迅速进入冷静期？

近日，一本财经记者来到雅加达实地走访，了解它们到底遭遇了什么。

01 监管收紧

2017年年初，中国金融大军开始了出海之征。

而印尼，成为了第一站。

“逻辑很简单：2.66亿人口，居民超前消费意愿强烈，而且几乎人手一部智能手机。”印尼某现金贷头部平台创始人钱坤称，这就是他们选择印尼的核心原因。

当时的印尼金融公司，都相对保守。当它们还在研究这些“数据较少”人群的风险怎么控制时，中国金融大军，已全面杀到。

△雅加达市景

2017年，中国监管趋严，出海大军兵临印尼城下。

“最多的时候，有上千家公司准备进入印尼市场，几乎一天一个考察团，来印尼找资源。”钱坤称。

它们一踏入印尼土地，对当地公司，简直是“碾压式的”。

在印尼谷歌商店，金融类APP榜单排名靠前的位置，开始被中国金融公司揽括。

而其中，还有很多陌生的“马甲包”。

“马甲包就是中国现金贷的玩法。一家公司注册多个马甲，全面收割流量。”钱坤称。

还有一些中国公司，把日利率定为2%-3%，高于行业普遍的1%。

中国军团的声势和打法，引起了印尼监管层注意。

“印尼金融管理局（OJK）被吓坏了，他们觉得这个市场已没法控制。”业内人士透露。

面对中国军团，是放，还是收？印尼监管层的心态其实颇为纠结。

“印尼信用卡的渗透率太低了，监管在这方面是有KPI的，要把市场做大。”上述人士称，但让监管头痛的是，国内市场还未起来，中国军团就已杀到。

所以，印尼监管不能和中国市场一样，一刀切。

他们试图找到其中的平衡点：一边放，一边收。

“整体感觉是，印尼监管层在学中国。”唐牛总裁刘小蓉发现，印尼监管层针对现金贷出台的很多措施，和中国类似。

比如，未登记注册的公司不得运营。

比如，告知部分企业，借贷最好有场景，利率要降低。

比如，联合谷歌商店，下架不符合资质的网贷APP，约谈违规企业。

还有消息称，印尼监管层将对利率规定上限……

而两者不同点是，“中国政府是放而不管，最后收；印尼政府是看到苗头不对马上管，完全不一样”，上述业内人士说。

规范市场的紧箍，越收越紧。

在印尼照搬中国那套粗放野蛮的打法，已经很难奏效。

在这样的背景下，以为印尼监管还是真空、想赚一笔快钱就走的企业，在考察后心灰意冷，只有放弃。

“现在进入已经晚了，他们都怕成为接盘侠。”一位业内人士说。

上千出征大军，在印尼监管之后，几乎退下了一半。

剩下的企业，一部分在犹豫观望，还有一部分在准备注册备案。

截至3月5日，在印尼，有36家公司拿到了OJK注册登记，有42家公司正在注册，还有42家有注册意向。

据了解，拿到注册登记的公司中，有4家中国公司。

因为注册和OJK反复沟通、修改资料后，刘小蓉发现，监管层的态度，是开放的。

他们欢迎扶持者、发展者，但绝不欢迎收割者、掠夺者。

02 风控难题

△在唐牛的雅加达办公室，审核团队正在工作

出海不易。落地的困难，远超想象。

实际上，印尼的现金贷客群比中国要优质：除去低收入蓝领，还包括大量信用卡未覆盖的白领。

这背后有特殊的历史原因：1997年亚洲金融危机爆发后，印尼银行提高了信用卡申请标准。

危机过后，银行并未及时调整。

奇怪的是，客群更优质，但在印尼，坏账率却比中国高。

有企业表示，印尼的坏账率要比中国高约20%。

这其中一个非常重要的原因，就是催收极难。

在中国，曾有人笑称，中国的现金贷，就是“通讯录贷”。

公司读取所有的通讯录，一旦客户不还钱，就去“爆通讯录”。

而在印尼，这样的野蛮方式，完全行不通。

首先，印尼监管明确禁止一些催收方式，比如，对客户进行24小时全天候狂轰滥炸。

捷信印尼法律和合规部工作人员表示，他们只能在周一到周六的早上8点到晚上6点催收，在印尼的全国节假日不得联系客户。

对于老客户，时限可以稍微放宽，但是，催收人员开头的第一句话，必须是：“先生/女士，您允许我和您通话吗？”

这是因为，监管政策中有一条：“除非顾客同意，否则不能在上述时段之外联系。”

而一旦违反规定，处罚极为严苛，毫不留情。

“要是暴力催收，政府收到举报，你就只能回家了。”印尼某现金贷平台创始人陈凯说。

很多中国公司都听说，有印尼本地公司暴力催收，最后被迫关了门。

“本地公司尚且如此，更何况外来企业。”钱坤称，他们的催收人员都需要严格培训，所有的通话录音中，一旦出现一些“不雅”字眼，员工就会被要求下岗。

“在这里，根本没有‘暴力催收’这个词。”钱坤称。

其次，印尼人也缺乏暴力催收的“基因”。

印尼有近九成人口信仰伊斯兰教，其他人群分别信仰基督教、天主教、印度教、佛教等宗教。他们普遍性格温和，说话客气，很难骂出脏话和恶毒的字句。

在催收时，他们往往用的是服务性的口吻，而非斥责性的。

陈凯称，曾有中国公司教印尼员工一些催收策略，比如辱骂对方的妻子，“他们听完被吓坏了，因为有信仰，完全说不出口”。

“你让他暴力催收，他真的也做不到。”刘小蓉说。

而“爆通讯录”这样的做法，催收员绝不会执行。

他们顶多从通讯录里选择一两个客户家人打电话，然后温柔询问：“我可以和您通话吗？您可以告知借款人还钱吗？”

在印尼，还有一个风控难题，就是当地数据的缺失。很多人将这里称为“数据蛮荒之地”。

在这样的情况下，欺诈和黑灰产，就有隙可钻。

值得注意的是，黑产也跟随中国金融企业的脚步，来到了印尼。

3C分期，他们会跟门店和销售勾结。

现金贷，他们会帮不合规客户过审。

“骗钱的都是当地人，但我们和行业里的人沟通后发现，这些中介应该都来自中国。”刘小蓉说。

业内传言称，有一个平台被撸了几百万。

另一方面，当地的欺诈，也开始抬头。

“还有人PS身份证，PS痕迹清晰可见。”陈凯说，当地人造假的手法非常幼稚，很容易被识破。

也有公司发现几十个客户的证件信息高度雷同，最后发现，它们都是伪造的。

03 政治隐忧

在印尼生活一段时间后，很多中国企业渐渐融入当地。

很多人感受最深的，是当地民众的友好与淳朴。这种善良淳朴程度，甚至在中国也不多见：“他们对你的微笑，是发自内心的。”

但政治，或许仍然是在印尼展业时，最大的风控变量。

印尼有排华历史，在18世纪就出现过荷兰殖民者屠华事件，20世纪又出现过两次大规模排华。

随着时间的推移，那段历史正在逐渐淡去。

△雅加达唐人街 拍摄：罗素

但对部分政治敏感度高的中国企业来说，排华事件会否重现，一直是它们的隐忧。

“每天都高度紧张。”钱坤说，他的印尼同事每天早上起来，第一件事情，就是打开电视看新闻，观察舆论是否平静。

“一旦有风吹草动，我们会马上撤出印尼。”他表示。

而钟万学事件，让中国企业真切感受到了印尼的政治动荡，并为之捏了一把汗。

华人钟万学曾是雅加达特区省长，被视为华人之光。

但2016年11月，他在竞选时出言不慎，被认为亵渎了伊斯兰。

此后，雅加达爆发了反对钟万学的大规模游行，参与者超过10万人。

在电视和微信群里，很多中国公司看到了这样的画面：浩浩荡荡的游行人群举着条幅，在雅加达中心区行进，要钟万学下台。

刘小蓉当时住的公寓对面，也有游行者纵火。所幸火势不大，最后被扑灭。

“我们确实担心它会变成一起大规模反华事件。”刘小蓉和同事深感焦虑，询问很多印尼穆斯林和华人朋友后得知，“参与者并没有那么强的反华情绪”。

大家这才松了一口气。

有的中国企业习惯于不问时事、埋头赚钱，但在印尼这样一个宗教、种族关系复杂的国家，综观大局、保持谨慎，并非多此一举。

因为经济，从来不可能脱离政治单独存在。

04 未来趋势

尽管现金贷出征印尼并不算成功，但另一边，场景分期却发展得颇为红火。

2013年进入印尼市场的捷信，已打开了一片天地。

在雅加达的各大商场和超市，捷信的分期广告随处可见。

3C手机分期，是捷信的主营模式。

△在雅加达市中心的手机专卖店，捷信的分期广告颇为显眼 拍摄：罗素

“手机分期在当地非常普及。不少门店差不多一半的手机，都是通过分期卖出去的。”捷信的相关负责人称。

可见手机分期这个场景，极具市场空间。

当地人有“及时行乐”的消费习惯，因此，任何一个大的消费场景，都可以切入。

目前在捷信的分期业务中，手机占了七成，而其余三成，就是其他电子产品和家具。

更多的玩家，也已进入场景分期领域，比如印尼版分期乐Akulaku。唐牛也切入了场景分期市场。

此外，中国巨头也在杀入这片土地。

京东就将印尼作为在东南亚开展消费金融业务的第一站，印尼白条在半年前便已内测成功。

据知情人透露，小米金融也看好印尼消费金融市场，在全力布局。

而此前，小米已在印尼开设手机工厂，并上线贷款超市APP，有通吃的势头。

“这个市场还不成熟，发展全数据化、自动化的现金贷，其实土壤是不成熟的。”钱坤预测，起码还有3年，这片土地才能健康地孕育“现金贷”。

但，场景分期却可以先行。

捷信的相关负责人称，在印尼，监管要求消费分期的贷款必须有场景，需基于交易。另一方面，通过场景获取的客源，相对来说风险更小，更可控。

因此，在目前的印尼市场，先发展场景分期，可能是更明智的策略。

△雅加达繁华地带的商场门口 拍摄：罗素

在多重夹击之下，印尼的银行已经苏醒，杀入分期市场，与竞争对手近身肉搏。

回到现金贷领域，很多中国公司都感觉到，竞争正在加剧。

为了避免被挖角，公司员工的工资，一直在涨。

如果玩家增加，选择变多，多头借贷的现象会不会变多？印尼市场会重蹈中国市场的覆辙吗？

没人知道答案。

大家共同的选择，就是快马加鞭，日夜兼程。

“趁着这个市场还是干净的。”

结语

印尼被认为是中国企业出海的一个样板。

而在这里，中国远征军正面临越来越严的监管、越来越激烈的竞争。

潮水褪去时，只有真正的强者，才能生存。

而在此之前，它们对这片土地的耕耘，必须深一点，再深一点。

（文/罗素；应受访者要求，陈凯和钱坤为化名）

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