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互联网金融处在“风口”时，投身互金创业的没有几个人不是为了快速赚上一笔，当退潮后才发现，竟有这么多人在“裸泳”。

“普惠金融”是P2P网贷行业人尽皆知的一句口号，如何让网贷为实体经济服务，真正贯彻普惠金融的核心内涵，成为摆在每一个平台面前的难题。

1.风控之难：大数据缺失，民间小微贷款艰难前行

金融的核心在风控，互联网金融不管怎么包装和创新，本质上摆脱不了金融的属性，所以还是得从基础信息收集和项目审核一步步来。

在最初决定做一家网贷平台时，有负责人曾向笔者透露，“只要风控不出问题，没有太多的坏账，运营上烧点钱，不愁没人来投。”可后来事情的发展远超他的想象。

从资产端布局开始，P2P平台就面临业务方向的选择。不管是房贷、车贷、企业贷、消费金融还是供应链等，你做的客户首先就是银行不愿做的，“如果能从银行拿到钱，谁愿意找P2P贷款，很明显银行的资金成本更低。”该网贷负责人表示，也不是说银行不做的客户就一定不优质，但这些客户一定存在风控或实操上的痛点。

以一个普通个体工商户为例，在中国存在千千万万自主经营自负盈亏的小商户，有的经营着小面馆，有的做着服装批发等等，有些商户甚至从事老本行十多年，营业额已十分稳定，然而翻看他们的资质，没有信用卡，也鲜有民间借贷，个人征信记录几乎为“零”。

对于这样的客户，银行显然不愿介入，网贷平台在接手这些客户时也只能从基础资料收集，人工审核做起，没有大数据作参考，民间小微贷款光人工和风控成本就足够让平台“喝一壶”。

2.运营之难：考核压力下，盈利成为“绕不开的槛”

早些年，P2P平均年化超过20%，单打“收益牌”就可以引来不少客户，如果再配合活动推广，运营部门很容易完成考核指标。时至今日，随着大量新进者涌入，行业竞争渐趋白热化，再加上部分问题平台的出现，投资人变得越来越理性。

“最近做完一个活动，自己忙成狗，却没换来几个人投资。”不少平台负责人向笔者抱怨，现在的营销越来越难做。第三方数据显示，目前整个网贷平台的获客成本水涨船高，部分平台甚至超过2000元。网贷的火爆甚至催生了一群职业“羊毛党”，部分中小平台钱花了不少，客户难以留下，处境十分尴尬。

除了获客难外，盈利成为压在平台前的另一座大山。不管是有背景的平台，还是拿到风投的平台，这几年下来都烧掉不少钱，而上市之路却遥遥无期。在政策和资本的寒冬，盈利几乎成为平台活下去的唯一选择。

然而盈利对于一家网贷平台有多难呢？目前，除了人工、物业等固定支出，平台还要承付高额的营销成本，而收入来源主要是息差或者叫投资服务费吧，想要完全覆盖难度很大。最大的难题还不在于此，如果风控没做好，坏账一旦控制不住平台就彻底玩完了。

3.“穷人银行”为中国网贷行业指明方向

客户不优质，资产有限额，风控还很难，是不是网贷行业已经没前途了？答案显然是否定的，穷人银行模式或为中国网贷行业指明了方向。

1983年穆罕默德·尤努斯在孟加拉创立了一家名叫格莱珉的乡间银行，其最初想法仅仅是帮助穷人实现个人创业，从而永远摆脱贫困。谁知这一大胆构想几乎颠覆了几百年来经济学家们的认知：穷人的信用竟然比富人还好！

其实，民间不少个体户都是赚钱的，做点小生意有时比上班的白领收入还要高，这些中小企业和个体商户一般都存在周转资金不足等问题，如果能拿到合适的资金，生意可以做得更大。

4.“科技+服务”引领网贷未来出路

P2P网贷作为传统金融机构的补充，发挥着普惠金融的重要作用，这一点既是监管的要求，也是行业存在和发展的基础。P2P网贷如何做普惠金融，大方向可以有很多，但原则上应该从小额分散着手，从实业切入，这一点笔者在上文已经提及。

切实做到小额分散，风控手段得当，平台存活下去基本没什么问题。在后期的竞争中，笔者认为科技和服务将成为影响平台发展的决定因素。

最近不少投资人发现，现在的网贷平台越来越雷同了，不单是网站页面相似，连资产项目和运营模式都大同小异。笔者认为这是网贷行业发展到一定阶段的必然结果，毕竟大家都干着差不多的事，谁也没有比谁高明多少。随着行业愈发成熟，科技的作用逐渐体现出来。近年来，大数据和人工智能技术日新月异，运用到网贷平台，可以大大降低风控成本和人工客服成本。

影响网贷平台发展另一大因素是服务或者说体验，当平台越来越类似的时候，投哪个平台区别其实都差不多，自然是谁的体验好投谁。

5.反思，暴利“现金贷”打了谁的脸？

专注小额分散，服务实体经济，践行普惠金融，讽刺的是真正老实做P2P的平台大多都是亏损的，部分涉足校园贷、现金贷的平台一个个赚得盆满钵满。

最近，现金贷成为行业关注的焦点，随着趣店上市，暴利的现金贷被媒体扒了个底朝天。动辄100%以上的利率，一年赚了几个亿，但笔者认为这并不是网贷行业的发展方向。

首先，现金贷建立在压榨借款人的基础上，这一点与传统的高利贷无异。笔者很难想象，用100%以上利率去借款的都是一群怎样的人，实业项目几乎不可能承受这样的利息，如果是单纯的借款消费，那么还款如何保障？事实是，现金贷正成为击鼓传花的游戏，一群活跃的借款人来回在各个平台间借新还旧，这样的游戏崩盘或许只是时间问题，就看谁接到最后一棒。

其次，现金贷存在很高的政策风险。目前，针对现金贷的系列监管政策已经出台，包括利率限制和准入门槛等。未来，即便现金贷不被取缔，但也肯定不会是网贷的发展方向，失去了普惠金融，网贷也就失去了存在的价值。

因此，关于现金贷我们一方面要反思，另一方面也要辩证看待其存在的逻辑。抛却道德问题不谈，这就是一个短期利益与长期发展的选择问题，如果选择了短期利益必然失去长期发展机会，何况早年布局现金贷的平台已逐渐退出，现在进入能否赚钱都是未知数。

综述：

监管时代，P2P网贷行业的红利期已然结束，普惠金融之路任重道远，但网贷行业依然大有可为。合规整改后，存量平台将大量减少，届时平台的价值就体现出来了，但活下来的前提一定是合规。如果你现在还在这个行业，请继续保持初心，市场会给守规矩的人最好的回报，每个行业都是如此！

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