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“不温不火”的直销银行似乎迎来了发展的第二春。

在百信银行获批之后，具有独立法人资格的直销银行新模式受到业界关注。据了解，目前包括民生银行、北京银行、包商银行等多家股份制银行和城商行在积极申请直销银行牌照。不过，也有不少银行正在观望中，暂时还没有相关计划。

从2013年开始，第一批直销银行在国内接连上线；据不完全统计，截止到2016年底，开展直销银行业务的银行约有80多家，国有大行中仅有工商银行上线了直销银行业务，股份制银行中包括光大、民生、广发等10家，城商行则最热衷于直销银行，上线此业务的已有近50家。

但是，目前的直销银行面临着这样的尴尬境地：与自身已有的手机银行网上银行比，业务不够丰富、创新点不高、用户数量少；与互联网金融产品相比，收益率不高、便捷度较差。

在互联网金融冲击银行业务的前期，银行急迫得加快了各项业务的延伸布局，以至于出现了一种“面广却不精”的窘境，而今互联网金融告别了野蛮生长，开始深耕精细化业务。银行也是时候重新考量直销银行的发展，究竟能给多大权、能分配多少资源？

直销银行模式分析

在这近80家直销银行中，现有模式可约分为三种：

一是将直销银行下挂在电子银行部门。在这种模式下，手机银行、网上银行、直销银行的业务并未完全分离，而且业务之间也有可能形成竞争。比如，直销银行如果想在初期获得更多的客户、提高品牌认知，就需要在前期投入更多的资金、人力、物力，但往往在电子银行部门中，直销银行所得到的重视度并不够多。

“直销银行下挂在电子银行部或个人业务部门，受到的限制较多，不管是银行资源分配上，还是新业务开展实施上，都存在着重视度不够的情况。”曾有直销银行人士坦言。

二是将直销银行作为独立事业部运作。在这种模式下，直销银行相对拥有较大的自主权，所获得资源也更多。比如，包商银行将其直销银行“有氧金融”单独作为独立的事业部运行，银行内部倾斜资源也较多。

“从一开始就把直销银行作为独立事业部运作，如果下一步拿到直销银行牌照变成独立法人，这种过渡不会太难。”包商银行内部人士透露。

三是以独立法人模式运作的直销银行。如近日获批的百信银行，这是第一家也是目前唯一的一家拥有独立法人资格的直销银行。在独立法人模式下，直销银行将与原来的电子银行部划分而治，独立开展业务，自负盈亏。有业内人士表示，直销银行获批独立法人，对于中小商业银行意义更大，

尤其是对于城商行的作用比较明显。

直销银行的“尴尬”

在经历过2014年的筹建小高潮之后，直销银行的发展一直不温不火，不管是在业务规模还是用户数量上，直销银行发展都远远落后于手机银行、网上银行。

众所周知，直销银行从西方国家引入。在上世纪90年代，西方网络银行、电子银行渠道尚不发达，直销银行在此之下得以迅速发展。直销银行从一开始的定位（或优势）基本为不受网点限制、成本较低，从而可以吸引更多的他行客户。

与西方发展直销银行业务的背景不同，国内银行在网上银行、手机银行上的布局已相对完备，且很多用户已经养成了消费习惯，形成一定的粘性，比如利用网上银行进行大额转账、利用手机银行购买理财等等。因此在此等现状下，国内开展直销银行业务势必要有创新之处，必须与网上银行、手机银行业务分拆开来，如果仅是将原有业务搬到新的直销银行上，未必会有原有用户迁移过来。

当然，直销银行可能更加侧重于对外行客户的引入与倒流，在直销银行上，用户可以突破账户的限制，开立二类账户，用于购买理财等产品。在2016年新浪财经直销银行评测中，工行曾反馈称其直销银行他行客户约为41.74万，占全部客户27.6%。光大银行反馈，截止2016年5月25日，客户总量108万，他行客户占比78.7%；民生银行直销银行他行客户占比50%，广发银行直销银行他行客户占比98.63%。

按照常理来说，直销银行不受网点限制，具有线上优势，成本会相对低廉，也能够给客户更多的收益，但仅靠收益吸引客户，直销银行与互联网金融相比处于下风。

但根据近两年对各家直销银行的评测结果来看，直销银行业务与手机银行、网上银行重合度较高，各家银行之间的差异化发展也不够明显。甚至有的直销银行仅上线了几款理财产品，收益率情况也并不喜人，创新功能缺失较严重。

在互联网金融冲击银行业务的前期，银行急迫得加快了各项业务的延伸布局，以至于出现了一种“面广却不精”的窘境，而今互联网金融告别了野蛮生长，开始深耕精细化业务。银行也是时候重新考量直销银行的发展，究竟能给多大权、能分配多少资源？

独立法人模式能解直销银行尴尬吗？

目前的直销银行面临着这样的尴尬境地：与自身已有的手机银行网上银行比，业务不够丰富、创新点不高、用户数量少；与互联网金融产品相比，收益率不高、便捷度较差。百信银行获批之后，众多直销银行开始争相申请独立法人资格，而独立法人资格是否真的能化解其目遭遇的两难境地吗？

拥有独立法人资格意味着直销银行成为了一家独立的公司，将进行自主经营、独立核算、自负盈亏。据了解，百信银行将是集存、贷、汇、理财产品等纯线上银行，无实体网点，银行账户或仍为II类账户。

简单梳理来看，本来是银行旗下一个业务部门的直销银行，拥有独立法人资格后，就摇身一变成为了一家独立的公司，而这家公司可以在互联网上经营银行业务。当然，和其“母公司”即原来的银行相比，直销银行将受到众多的限制，这将使直销银行的形式类似于民营银行。

值得注意的是，与民营银行相比，直销银行背靠传统银行大山，在战略规划、客户资源、人力资源上想必会有一定的优势。而且在独立法人模式下，直销银行将拥有更多的独立性，资源倾注不受限制，也不会再与手机银行网上银行形成内部竞争。

不过，直销银行定位于互联网上的银行业务，与民营银行势必会形成竞争。民营银行发展至今，有9家已经正式开业，其中前海微众银行、网商银行以及新开业的福建华通银行皆定位于互联网银行，在互联网渠道发展自身业务。

可以说，独立法人模式的直销银行还未开始布局，就已有竞争对手在眼前。

在种种困境中想要脱颖而出的直销银行，光有独立法人资格还仅仅不够，未来如何给客户提供更有价值的产品才是影响其能否立足的重要因素。在这背后，也需要直销银行各方面多方联动，比如融入大数据分析、加大推广力度、加强直销银行的品牌认知等等。

独立法人模式能否最终解除直销银行尴尬还是未知数，但至少迈出了直销银行发展的一大步。

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