本文共字，预计阅读时间。

1.招财宝违约这个事儿，最近闹得有点大。甚至让广大人民群众，对履约保证险都产生了怀疑。

二爷今天来捋一捋这个事儿：事情缘起于2014年，一个叫侨兴的企业差钱，于是通过广东的股交所在招财宝发了一笔私募债。

私募债，风险高啊，投资人不买咋办？为了让投资人愿意买，侨兴就去找浙商财险投保。有了保险公司负责本息赔偿，投资人该买了吧。浙商财险也不傻！有保费赚很好，但你出了问题咋办？我也需要风险转移。于是，侨兴和浙商财险又找了广发银行，让广发银行出具了一份保函，做为担保。

啥是保函？

保函就相当于一份担保凭证。广发银行向浙商财险保证：侨兴这家公司，是好公司。还款没问题。你放心给他保吧！出了问题，我来赔钱。

2.本来事情到这里就结束了，涉及的人就这么多。但是招财宝，很多人都知道，有一个债权转让的机制。

前两年，很多人通过这个债权转让套现，爽得不要不要的。譬如，二爷买了这笔侨兴的私募债，两年才到期，那我要用钱咋办？我就设定一个利率，把这笔债权转让出去，只要有人买，我的钱就先拿回来了。其本质相当于：质押这笔私募债，然后再跟个人借钱。买了个人贷的朋友，还可以继续转让，把这个债权持续转移下去。于是，侨兴违约的投资人，从购买私募债的人，滚雪球，滚成了更多的，接受了转让债权的人。他们都以为你买的是刚性兑付的P2P，其实是风险自担的私募债。

招财宝上，为个人贷提供信用保证的是众安保险。

事儿就是这么个事儿，还不懂？

请看下图：

3.现在，侨兴经营不善，还不了钱，咋办？

投资个人贷的人是懵逼的，买了私募债的人思路很清晰，立马去找浙商财险。浙商财险一时成为了事件焦点，人民群众目光灼灼地盯着他。他急得嘴上起泡，火急火燎的跑去找广发银行惠州分行：快点吧！你出了保函的，咱们一起还钱吧！前前后后跑了好几次，人家广发银行不理他。最后，悠悠甩出一句：对不起，你所拨打的用户，不在服务区。不对，是：对不起，你这个保函是假的，伪造的。估计浙商财险当时心里就三个字：你大爷！你大爷！你大爷！于是，本来冤有头债有主的局面，到这里就尴尬了。

侨兴说：没钱，还不起，爱咋办咋办。

招财宝说：我只是一个信息中介平台，不关我事。

广发银行说：保函是假的，我不赔。

浙商财险说：你特么给的保函都是假的，还让我赔？

众安保险说：浙商财险赔完，我就赔。

4.按道理，如果保函为假，则保险合同不成立，浙商财险也就不用赔钱。

估计广发银行也是这个主意：假保函我不赔，你也不赔，皆大欢喜，不好吗？但是，不明就里的投资人抓着浙商财险喊打喊杀，还联名告到了保监会。你说，浙商财险能不捉急上火吗？所以，现在浙商财险一直在公布各种细节和证据，就为了证明：保函是真的，就是广发银行和我签的，他应该赔钱。

浙商财险公布的数据，还揭出了一层关系：侨兴这个企业，跟广发银行本来就存在借贷关系。侨兴在招财宝发私募债，一共融了10个亿，其中7亿都用来还银行贷款，且大部分都是还给了广发银行惠州支行。浙商财险公布这个数据，意思很明确：侨兴欠着你广发银行的钱，你怕他还不了。所以你给他做担保，让他融资。他有了钱，才能还你的贷款。但是，不管浙商财险公布什么证据，广发银行一开始都拒不回应。

最后，广发银行终于傲娇表态：不管不管，保函就是不法分子伪造的。多的我也不说，让公安来鉴定吧。为了一笔坏账，一家银行跟一家保险公司撕起来了。各路吃瓜、吃桃群众纷纷搬出了小板凳。你以为是银行和保险公司在撕？其实，也不尽然。广发银行现在的单一最大股东，你猜是谁？

是中国人寿。早在今年7月，保监会就同意中国人寿增持广发银行的股份至43.686%。广发银行现在的董事长，还是此前中国人寿的董事长：杨明生。这搞到最后，居然是两家保险公司的扯皮！不过，浙商财险跟中国人寿，明显不是一个量级。这个保函是真是假，二爷也不好判断。只能说，如果保函是真的。那广发银行还真是大写的不要脸，耍浙商财险就跟耍猴似的。如果保函是假的，那假保函是谁做的？银行的员工，实习生？广发银行需要为此承担责任吗？浙商财险应该理赔吗？这钱究竟该谁来赔？

5.回顾一下整个事件，除了现在扯皮的浙商财险和广发银行。

发起机构也不是完全没问题。首先，广东金融高新区股权交易中心，没有尽到基本的审核和监管责任。

招财宝也有自己的问题：

A.按证监会要求，私募的起投金额是100万，同时要求购买私募投资人的个人金融资产超过300万。但招财宝发行的侨兴私募债，把份额分散，起投额是1万，更没有审核投资人的资质。

B.买了私募债的投资人以债权质押，再向个人借贷，实际就是P2P业务。但个人贷的底层资产又是私募债。2014年，P2P的行业监管还不严。搁现在，这不就是混业经营吗？分分钟被叫停。那这件事，最后究竟会咋处理？如果保函是真的，那还好，浙商财险和广发银行一起出来赔。如果保函是假的，那事情就难办了。浙商财险会心甘情愿当背锅侠吗？如果不愿意，那还得撕逼。

事情拖到最后，一般官方机构会介入进来：为了人民的安定和团结，为了社会的和谐与稳定，各打几板，大家散吧！那这个保函究竟是真，是假？你怎么看？

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。