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在网络借贷社区，我们花费了很多的时间来讨论如何判断贷款的质量，包括信贷记录、还款行为、利息、违约率以及投资回报率。鲜有人对众筹平台否决一些大型筹资项目的原因一探究竟。LendingClub拒绝了你的融资申请，你会怎么做呢？

LendingClub长期以来都通过严格执行其审查标准（基本只有10%的融资申请能够通过）来筛选出非常好的项目，保证借贷项目质量的同时，也为借贷者带来了良好回报。对于我们来说有一个好消息，最近LendingClub将一些已拒绝的融资申请数据披露了出来，以便我们对此做出分析（红色为lendingClub被否项目，蓝色为已通过项目）。

FICO信用分和众筹项目

在之前的博文中，我们对FICO信用和信用积分进行了一般探究。现在，让我们来对上面图表中的被否项目和已通过项目进行对比。

如下方表格所示，LendingClub拒绝了相当多低FICO信用分的申请。我们也同样看到将近有7.5万个申请者无法获取FICO信用分，也就是说TransUnion未能将申请者和已证实的消费记录联系起来，或者因为数据不足而无法计算出申请者的FICO信用分。

显而易见，在市场上，人们（尤其是对于那些无法获取FICO或是信用分较低的申请者）对信用积分十分关注。

被否项目的地理分布

除了下图中标注出的各州对P2P贷款的限制情况，被否项目在全美的地理分布上和已通过项目其实并无太大差别，这部分内容在之前的博文已有详细说明。

总结

早期在线借贷平台凭借一贯的高质量项目赢得了诸多投资者的青睐。该措施十分有效，但依然存在问题。被否项目数量远远大于已通过项目的数量，由此激发了大众讨论。而且是否能够找出一种合理的风险估值方式为项目提供担保也是一个悬而未决的问题。

投资者渴望获得大笔借贷资金时，而投资者会更倾向于将大笔资金投资于更高风险、更高回报的大批项目。然而，如此这番必定要求要有更高水平的风险分析和预测，评定出项目风险等级，同时对项目的具体执行和投资组合管理也将提出更高的要求。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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