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Lending Club周一宣布，公司联合创始人Renaud Laplanche已辞去董事长兼CEO职位。主要原因是公司在最近的内部评估中发现一笔2200万美元的贷款被违规出售。调查结果显示，一些公司员工在明知该笔贷款未达到投资者要求的情况下，将该笔贷款出售给单一机构投资者。该起调查还导致了三名高管的辞职和辞退。

尽管据其公布的2016年第一季度财报摘要显示，截止3月31日，Lending Club本季度交易额达到27.5亿美元，与去年同期相比增加68%。另外，第一季度的营收为1.52亿美元，与去年同期相比增加了87%，而利润也达到了410万美元。但是由于受到Laplanche辞职消息的影响，Lending Club的股价随即在几个小时内大跌近35%，也成为了其单日最大跌幅，使得其股价达到了历史最低值4.62美元，公司估值跌至17.5亿美元，对比上市时的90亿美元缩水超过80%。

这并不是近期唯一的坏消息，OnDeck的一季度报告显示其在第一季度的亏损达到1260万美元，而在2015年同期，该数字仅为534万美元。同时，OnDeck Marketplace平台上的贷款量第一次出现了减少。自今年年初，OnDeck的股价已经下跌了19%。截止5月2日，其股价为8.3美元，比2015年同期下跌了57%。

图1 Lending Club和OnDeck股价走势图

事实上，OnDeck第一季度的股价下跌只是延续了其股价上一年的走势。自2014年12月IPO以来，其股价已经下跌了近82%。Lending Club的股价也呈现出了相似的趋势。

不只是Lending Club和OnDeck，另一家美国知名的市场借贷公司Prosper也正在经历着艰难时期。不久前，Prosper宣布它即将关闭其位于盐湖城的办公室并裁减170名员工，占其员工总数的28%。而于更早的4月，花旗也在Prosper的一些证券被Moody审查为降级并被指出其坏账冲销高于预期之后终止了与Prosper的合作。在信用问题与合作伙伴离开的双重打击下，Prosper似乎也正陷入危机。

Laplanche的辞职再加上近期频繁出现的坏消息对美国的市场借贷行业造成了巨大的冲击，人们对在线借贷平台有了更多的担忧。而更严重的是这势必会动摇投资者们对行业的信心。Lending Club违规贷款事件的发生再一次强调了市场透明度和信任的重要性。这正是市场借贷需要好好反思的时刻，对市场参与者来说或许更是一次设立更高门槛从而唤醒市场重新繁荣的机会。

在一季度新闻发布会上，OnDeck解释贷款量的下降是由于信用标准的收紧。虽然这确实能够说明一部分原因，但是似乎也暗示了过去的信用标准太过宽松。而在Lending Club这次的事件中，CEO的引咎辞职不仅仅是为了管理与二级市场投资者的关系同时也考虑到了这一起拙劣的交易带来的财务冲击。

作为市场领先者，Lending Club、OnDeck和Prosper首当其冲的受到了公司增速放缓、风险管理、内部治理等问题带来的挑战。从公司的长远发展来看，Lending Club管理层重组或许并不是一件坏事。公司需要的不仅是有成功创业经验的领导者，更需要有银行、风险管理和运营经验的专业人士的指导。而对于OnDeck和Prosper来说，如何平衡信用质量和增长是当前最重要的问题。

其实这些问题在传统银行业看来并不是什么新鲜事，几个世纪以来他们一直在与之斗争。由于市场借贷仍然是一个新兴的概念，而我们也并不知道这一种模式下该如何适应、改变并逐步发展使得这几大问题能够得以平衡，才导致了现在这种让人不安的局面。当然这些已经凸显的问题只是冰山一角，如果未来一旦出现经济衰退、信用紧缩，才是市场借贷行业需要面临的真正考验。

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