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两年前的11月6号，在复旦大学光华楼报告厅，中国平安集团董事长马明哲、阿里巴巴董事局主席马云、以及腾讯掌门人马化腾罕见的齐齐亮相。连那场局的“见证人”都大有来头，客串主持人的是复星集团董事长郭广昌。

中国第一家互联网保险公司——众安在线财产保险股份有限公司（下称“众安保险”）就这么在“众星捧月”中挂牌成立了。不过，对于当时的“三马”而言，这完全是一场实验性的探索，因为国内还没有公司尝试过。

不过两年时间，众安保险像一个来势汹汹的“入侵者”，它打破了内地财险行业长久以来相对稳定且集中的市场份额。根据保监会的数据，从2014年1月至2015年6月间，众安保险以接近12倍的份额增速名列行业第一。

被打破的还有传统保险业的“游戏规则”。

2015年11月6日，众安保险宣布与平安保险联合推出“保骉（biao）”车险，试图通过“共保”模式，利用双方的大数据资源，OBD（车载诊断系统）、多通道场景式理赔体系等技术实现车险的差异化定价和精准化服务。

如果说前两年，众安保险通过对接阿里、携程等流量巨头占据了线上入口，通过嵌入互联网生态占据了互联网保险场景化的优势。那么，与平安保险的合作意味着它开始从线上延展至线下，通过对接成熟的线下运营开始撬动传统险种市场。

互联网保险O2O

对于财险公司来说，车险一直是保费收入的主要来源，但该部分业务的盈利情况却一直不甚理想。以2014年为例，从28家披露了车险业务承保情况的财险公司年报来看，其中22家的车险业务都出现了亏损。

具体来看,大中型险企车险费用率普遍在40%多的水平,即便是实现了承保盈利的车险业务，盈利水平也相对较低。以在业内表现较好的平安财险为例,其2014 年车险承保利润率也仅有1.21%。

在车险行业中，如何把线上流量和线下用户串联起来形成联动的商业模式，如何把线上和线下数据整合起来实现精确的定价模式，一直都是财险公司们在努力突围的方向。

这次，互联网保险的“探路者”众安和传统保险业巨头平安试图通过O2O（即Online To Offline，线上到线下）“共保”的模式来打破传统车险的发展困局。

根据双方披露的信息，保骉车险将采取合作共保的形式，依靠双方大数据资源，以OBD（车载诊断系统）、ADAS（高级驾驶辅助系统）、多通道场景式理赔服务体系等创新技术为驱动，试图将差异化定价和精准服务等未来车险概念变为现实。

众安保险的COO许炜则用了“打通任督二脉”来形容这次O2O实验。

他告诉记者，“共保”意味着数据共享，风险共担，系统互通。以最后一项为例，这次平安和众安的系统互通耗时一年，共涉及到双方11个部门、48个模块、66个接口单元。

在具体分工方面，众安主要利用既有的互联网资源，嵌入高频的移动互联网场景中，利用不同互联网场景特点针对性地定制产品获客；后期还可以针对不同的用户提供洗车、养车、送车等增值权益。平安则利用既有资源负责理赔服务。

而在车险产品核心的定价、核保、流程设计方面，众安和平安将结合双方所长，例如，利用互联网大数据，根据车主的驾驶行为习惯等多维度因子进行定价；以及应用风险识别模型对车主的历史赔付情况进行全面分析进而精确核保等。

当然，众安和平安的合作并不会止步于颠覆传统车险。据许炜介绍，在整个保骉车险产业链中，技术创新还将扩展车险相关业务的外延，衍生出新形态的保险服务。

例如，未来可以根据OBD的行车信息撰写用户使用报告，为二手车质量认证提供新的标准，把二手车认证保险等纳入到业务版图中来。或者通过嵌入场景的营销方式，将车险与众安的碎片化保险相结合，实现保险业务和金融业务的有机整合。

安信证券在一份关于互联网保险的研究报告中提到，互联网保险有三重发展境界:1.0 版本是渠道创新，例如，传统保险产品的线上化销售；2.0 版本是场景/产品创新，例如，淘宝退运险的出现。

“而到了3.0 版本则是商业模式创新。传统保险商业模式主要包括产品、渠道、客户三个要素,但在互联网与保险深度融合以后,数据成为了四个要素。例如，车联网就是新技术改变传统车险定价模式的典型。”安信证券认为。

如果说过去两年，众安的主要战场是在互联网生态中，以2.0版本的互联网保险为主，那么以保骉保险为标志，其业务线已经从线上延展至线下，开始以互联网为入口切入传统保险，通过大数据等手段对传统的保险产品进行互联网化的改造。

还可以更快些么？

最新数据显示，目前众安保险的产品已涉足包括退货运费险、保证金保险、APP功能保险、天气类保险、账户安全险、个人还款能力保障保险、借款保证类保险、数码产品延保及损坏类保险、健康险、旅行险等多个领域。

而其合作范围也从早期的电商退运险，扩展到与微信等合作的航空意外延误类保险、与小米app合作的健康险、与蘑菇街等合作的消费金融信用保险、以及开放平台服务等。合作的100多家机构覆盖互联网、金融甚至传统产业。

截止2015年10月末，众安保险的累计投保数量为29.36亿，累计客户数量3.39亿人。仅在2014年11月11日当天，众安保险的保单数便超过1.5亿，保费超1亿。

在业务快速增长的同时，众安保险也获得了资本市场的肯定。今年6月7日，众安保险的首轮增资扩股方案获保监会批复，融资额度为57.75亿元。彼时，成立仅17个月的众安，首轮融资的估值已达500亿元。

不过，高速奔跑的众安也并非没有烦恼。

尽管截止目前，众安保险已经上线了100多个互联网保险产品，准备上线的就有90多款。但从公司的 2014 年财务报表来看,仅退运险保险业务收入就有6.13亿元，占到了众安全年保费收入的77%。

“小额、高频、大量”的保险产品使得众安保险在短时间内覆盖了大量用户，但碎片化、低保费的特点也令其保费规模的增长受限。并且，“场景化”的发展方式令众安保险在早期过度倚重淘宝、携程等重要的互联网渠道。

首轮融资的投资方鼎辉投资在对众安保险融资项目的一份分析报告中也提到这点担忧，“目前众安保险的业务对股东资源的依赖性较强，未来重要股东在各方面的利益博弈可能会影响公司获取资源的可持续性和稳定性。”

从今年的种种动向来看，众安也一直试图在修复这个短板。

根据此前的规划，除了根植互联网生态，众安还将有计划地进入车险、寿险、健康险、返还型保险、保险中介服务等领域。其目标是用互联网思维重塑传统保险从产品设计、定价，到销售渠道、理赔服务，以及技术平台的全价值链。

在车险牌照和业务落地之后，众安保险的下一个目标是寿险市场。工商总局10月9日公布的信息显示，一家名为众安在线人寿保险有限公司已经通过了预核准企业名称。此外今年10月，众安申报的四款网销财险产品也获得了保监会批复。

“内嵌于互联网场景的创新保险产品可以为众安保险带来8亿的保费收入，而对传统保险产品的数据化、互联网化创新将为其带来超过1000亿的保费收入。”鼎晖投资在其分析报告中称。

面对巨大的市场机会，众安涉足传统保险市场并无悬念，但此前外界质疑的是，一直在线上“活动”的众安保险如何打破传统保险产品线下的运营壁垒。如今看来，众安通过“共保”的模式已经巧妙地解决了这个难题。

在安信证券看来，众安保险以无分支机构,全后台式运行的“轻资产”模式,与已经建立成熟核保系统、完善线下网点服务的合作伙伴进行“共保”概念的合作,将从根本上颠覆车险费用率居高不下的形势，释放比传统险企更多的利润空间。

“而众安保险不需要设线下分支机构,省去大量的物业投入,线下服务全部转移给合作机构, 省去大量的人力投入。”安信证券认为，在“共保”模式下,保险公司可以享受成本端的多重红利,费用率方面有望比传统经营模式下降5%-8%。

尽管暂时保持了互联网保险行业的领先位置，这并没有令众安保险高枕无忧。“还可以更快一些么？”这是其CEO陈劲一直在思考的问题。

行事“前卫”的他不止一次地在众安内部强调，“脑洞要开的更大一些，眼光要看的更长远一些。”众安最大的挑战不在眼下，陈劲深知这一点，他更需要考虑的是，三五年后的众安要靠什么维持高速增长。

众安的“护城河”

作为互联网保险的“探路者”，众安保险很幸运地选对了赛道，并成功“抢跑”。

在过去两年间，中国的互联网保险市场从起步到繁荣。根据《2014年互联网保险行业发展形势分析》,2014年国内的互联网保险累计实现保费收入858.9亿元,同比增长195%,而同期全国电子商务交易增速仅21.3%。

不过，众安的先发优势正随着追赶者的逼近而慢慢减弱。根据保监会统计,2014 年共有 85 家保险公司经营互联网保险业务, 较上一年新增 26 家,其中产险公司 33 家(中资 25,外资 8 家),寿险公司 52 家(中资 34 家,外资 18 家)。

目前，正式获得保监会批准的互联网保险公司有众安保险，及获批筹建的易安财产保险股份有限公司、安心财产保险有限责任公司、泰康在线财产保险股份有限公司4家。

另据零壹研究院统计，平安保险、国华人寿、安诚财险、安联财险、阳光保险、华夏人寿、华泰财险等传统保险公司也“触网”较深，在过去两年里推出了不少互联网保险产品。

众安保险保持竞争优势的“护城河”究竟在哪儿？按照陈劲的说法，在互联网时代，最好的“护城河”只有两点：足够的快和极致的用户体验。对于众安而言，实现这一切的基础是领先的技术、灵活的组织架构和开放的平台模式。

在操作层面，他认为，众安的特点首先在于快速响应市场的产品设计理念，其次是更优的风险管理和实时动态承保的产品定价规则，然后是无缝接入场景直面客户的交叉销售方式，以及自动、便捷、透明的理赔服务。

不过，相比技术和业务层面的革新，在外界看来，坐拥阿里、腾讯、平安、携程等互联网巨头的股东背景，以及强大的资源整合能力才是令其它同业望其项背的优势。

安信证券在上述报告中称，互联网保险产品主要分为:(1)“薄利多销”模式,对应碎片化、场景细分纵向延伸;(2) “成本控制”模式,对应对接优质合作伙伴资源,创造新型双赢营销的横向延伸。

“对应上述产品的要求,互联网保险公司的制胜关键在于：(1)网络消费场景放量入口；(2) 成熟线下保险运营对接。截止目前,保监会共下发 4 张互联网保险牌照,符合两个条件并且已经建立起规模的仅有众安保险一家。”报告显示。

不过，在互联网时代，唯一不变的就是变化，既有的商业模式和格局正在被渠道、数据和技术快速的颠覆和重塑。未来，任何企业要想建立自己“护城河”恐怕只会越来越难。

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