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12月8日晚，公安部进驻e租宝，正式开始对其调查。当天晚上7点左右，e租宝的网站和APP均无法打开。突然袭击来得猝不及防，投资用户全都慌了，他们集结多个QQ群，不断开始打探消息商讨追缴方案。如果认为只是e租宝出问题，那就想得过于简单了。e租宝兄弟公司：芝麻金融、钰申金融、惠仁财富等多家互联网金融公司都同时关闭了。火已烧到了母公司钰诚集团门口了。

e租宝出问题了！整个互联网金融行业都震惊了！

截至12月3日，e租宝官网数据显示， e租宝注册用户已达489.9万人，累计投资金额为729亿元，曾多次亮相央视黄金时段，成为仅次于陆金所、网信理财、红岭创投第四大互联网金融平台，如此亮丽的身影，如此庞大的体量，任何风吹草动都牵动着整个行业的神经。

一家来自安徽省蚌埠市民营公司，如何培育出e租宝？这个“迷”一样的公司集团，仿佛一只迅速崛起的金融怪兽，体型庞大却在迅速奔跑，内部又暗藏巨大风险。

下面我们详细分析这怪兽内部隐藏了哪些风险？如何轰然之间倒下了呢？

1． 母公司钰诚集团的股东、企业员工信息

e租宝的母公司安徽钰诚集团，由5个自然人股东筹资创建，初始注册资本1000万。5个自然又分别控制着钰诚集团旗下多家子公司，其中的e租宝只是其中的一个子公司，以融资租赁债权交易为基础的互联网金融服务平台。

e租宝是互联网金融恐龙么？ 第1张 钰诚集团法人丁宁为1982年安徽出生，1999年休学，但是在30岁的时候居然成为安徽某大学的硕导和蚌埠的政协委员，。从网上公开信息看，丁宁也完全没有金融从业背景啊，怎么能hold住如此大的金融资产规模？这不仅让人产生很大疑惑，不知道各位投资者是怎么想的呢？他好像有很大能耐啊！

钰诚集团的5个自然股东均为丁宁的家庭成员，钰诚集团实际是一个以丁宁为首的家族企业。

e租宝在全国线下有4万多人的销售团队，而且人员普遍学历不高，一般为中学或者专科，每人每月都有固定的考核，达不到考核标准的就会被淘汰。一般一线城市的销售人员，例如，北京要每人每月完成30万的任务，二线城市要20万，以此类推。e租宝在全国范围以所谓的“直销”方式疯狂扩建了50多个分公司，形成一个庞大的线下销售网络，便于大规模的展开营销和销售。这为e租宝获得强大的销售规模奠定了良好的基础。

2． e租宝的业务模式

根据媒体报道，e租宝母公司是一家总部位于安徽蚌埠的民营企业，旗下涵盖了贸易、金融服务、高科技等多个产业，金融板块包括e租宝、钰诚融资租赁、缅甸钰诚东南亚联合银行等公司，是一家规模巨大的综合性企业集团。

e租宝主要业务是通过互联网平台把钰诚融资租赁公司的优质债权转让给投资人，为出租方、承租方和投资者搭建一个高效、直接的投融资服务平台。e租宝平台在对外宣传上一直强调自己是A2P平台，并非P2P平台。也就是资产对大众的交易平台，它以盘活租赁公司存量资产为基础，把租赁公司优质的应收债权通过平台合法地转让给投资者。

e租宝平台主打6款产品都是融资租赁债权转让，预期年化收益率在9.0%到14.2%之间不等，期限分为3个月、6个月和12个月，赎回方式分T+2和T+0两种。

e租宝在宣传推广上毫不手软。2015年在央视黄金档、各级卫视、地铁、高铁等各大场都有e租宝的身影。据报道安徽卫视真人秀《你好，菜鸟》也曾在e租宝的母公司钰铖集团进行拍摄。有媒体报道过e租宝2015年一个季度的宣传费用就过10亿元。如此高昂的营销费用是哪里来的？这个行业有这么高的利润吗？实在是让人诧异！

3． e租宝如何运作业务

1) 疯狂营销

根据媒体报道，e租宝央视投放广告费3102万，北京卫视2454万，江苏卫视1440万、东方卫视1479万，天津卫视1440万，总计就是9915万，如果再加上湖南卫视、浙江卫视、安徽卫视，预估至少每家1500万，其它新闻媒体、地铁口，茶馆等等地方做宣传，也有第三方支付。阵势看起来挺不错，获得的荣誉也多，什么互联网风云人物、工艺榜样奖等等。通过如此强大的宣传曝光，很多P2P投资者相信了。

换个角度思考，也许我们就能看出这里隐藏着很多问题：（1）一个平台成立时间1年不到，幕后的大老板就是一个82年的小伙子，你就能获得这么多荣誉，出了很多业绩呢？（2）曝光度如此之高，需要投入多少资金啊？保守估计e租宝每年仅仅投放在电视媒体上的广告费用就要超过1亿元，真是天价的营销费用啊。e租宝哪里来这么大笔的资金呢？

2) 极速扩张

e租宝的运营公司全称是“金易融(北京)网络科技有限公司”，工商信息显示，这家公司2014年02月25日成立，当时的注册资本仅为300万。e租宝平台2014年7月上线，当时300万的注册资本在p2p行业基本上是一颗芝麻，很小很起眼的一个小平台而已。

e租宝法人代表是王之焕，股东为王之焕和宋在庆，王之焕同时又是钰城集团董事和常务副总理，同时也是安徽钰诚融资租赁有限公司淮南分公司的负责人。

不过e租宝很快便迎头赶上，2014年9月24日，e租宝的注册资本从300万变更为1亿元，一亿元的注册资本在p2p行业基本可以领跑。

e租宝虽然成立时间不长，但成交量极为惊人。据其公布的数据，2015年6月底，其成交额累计80亿元，而到了12月3日，这一数字已经达到惊人的740亿元，投资用户接近497万人，成交量不到半年的时间便增长了9倍以上，扩张规模相当于一家中等商业银行。

如此快速的扩张规模，e租宝募集来的资金都用到哪里去了啊？

3) 大额发标

e租宝平台发布的大额标的太多，动不动就是3000万的标的,而且还是每天都有不少3000万的大标的。很多时候，单单一天的成交额就突破2亿，按照这个推理，一年下来，成交额要突破700个亿。这是不是太恐怖了？

线下的融资租赁项目不需要尽调不需要风控？怎么能够生产出如此多的融资租赁项目么？我们不妨来考察一下e租宝背后的这家神奇的融资租赁公司—安徽钰诚融资租赁有限公司。安徽钰诚融资租赁有限公司成立于2012年3月，注册资本3000万美元，由蚌埠市钰诚新材料科技有限公司和澳大利亚格兰伍德进出口有限公司共同出资组建的中外合资企业，业务中心位于蚌埠市新市政府北门西服务楼。公司工商注册信息如下：

公司的实际控制人仍然为丁宁。大家是不是觉得奇怪啊。感觉好像自融啊。

这个公司能一年做700多亿的租赁项目吗？如果按3000万一单，就算是融资租赁公司每单都做成，一年要做2300多单。按着一年230个工作日，每天要做10个单子，这要多大规模？多少人的公司啊？

4) 虚假融资

通过查询e租宝关联的融资租赁公司，我们发现，e租宝和融资租赁公司的实际控制人都为丁宁。我们大致可以猜测e租宝很有可能是自融。下面我们再看一组数据。

根据网贷之家统计数据显示，截止2015年10月，共有309个借款公司在e租宝平台上发布借款标，借款标共计649个，平均每个借款公司2.1个借款标，借款公司中有292家企业在借款之前发生过注册资本变更，占比达94.5%。且其注册资本变更，距发布第一个借款标的时间平均为33天。变更前，这些企业的注册资本平均为154万元，变更后达2714万元。根据数据统计，有302家公司在借款之前发生过法定代表人变更，占比达97.7%。

据此我们可以判断，e租宝是自融，是在为和自己有关联关系的借款人融资。

5) 资金池运作

e租宝平台允许你随时赎回投资，这个表面上看对投资人是好事；可是你会发现e租宝并没有债权转让功能，投资资金却又可以提前赎回，那投资者赎回的资金的钱从哪里来？简单一想便可得知，只能是从e租宝平台自身的资金池里面来。从这里我们明显看出e租宝是有资金池的。证监会是命令禁止不允许归集投资人的资金。e租宝倒是厉害，明目张胆的建立资金池，归集投资人的资金。

综上所述，我们深入分析了e租宝是如何迅速成长为一个体型庞大的恐龙，又是如何轰然之间倒地的，它的倒闭不仅给整个互联网金融行业蒙上了一层阴影，也给当前盲目的投资者提出了警示。

e租宝不会是已经灭绝的恐龙，后面一定还有更多的恐龙啊！

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