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2014年互联网金融异军突起，P2P网贷尤受瞩目。在金融市场化改革背景下，网贷对于打破银行业对金融资源的垄断，降低社会融资成本，助力小微企业的发展具有重要作用。尽管目前P2P行业在金融市场中所占份额仍然很小，但已渐渐发挥出巨大潜力，成为不可小觑的一方力量。过去的"野蛮式发展"成就了今日P2P的火爆，但其弊端也日益显露，亟需整顿和规范，今年监管政策有望落地，引导行业走向正轨，行业洗牌恐难避免。对于各个P2P平台而言，今年将是相当关键的一年。因此，本文将结合行业现状，简单分析下中部地区P2P平台的机遇与挑战。

机遇

1、行业的政策红利

去年"两会"，"促进互联网金融健康发展"被写入政府工作报告，开启了互联网金融的元年；今年"两会"，李克强总理在政府工作报告中又多次提及互联网金融，充分体现对互联网金融的重视。P2P网贷是实践普惠金融、推进金融民主化进程的重要方式，对传统金融领域形成良好的补充，对于解决中小企业的"融资难、融资贵"问题具有重要作用。在金融市场化改革的背景下，政府料将在政策上对P2P行业有所扶持，鼓励其发展。目前包括湖北省在内，已有许多地方政府推出了关于促进互联网金融发展的指导意见，未来势必会有更多地省市效仿。而在1月份的银监会监管架构改革中设立普惠金融工作部分管P2P，为监管政策的出台做下铺垫，监管落地将有助于行业的规范，摆脱"无门槛、无标准、无监管"的尴尬处境，为所有的P2P平台营造一个良好的竞争环境。这对于所有的P2P平台而言都是一大机遇。

2、行业发展前景广阔

金融危机后，各国加强银行业监管，导致中小企业的融资困境越发艰难，为网贷在全球的兴起提供了契机。根据国际证监会组织（IOSCO）在2014年发布的报告《Crowd-funding：AnInfantIndustryGrowingFast》（众筹：快速成长中的新生行业），金融回报率众筹（P2P借贷和股权众筹）在2009年~2013年快速增长，其中P2P借贷市场更是每年翻倍扩张。P2P网贷的兴起顺应了全球金融"脱媒"趋势，其发展势头将得到延续。

中国作为全球最大的P2P市场，理财需求和融资需求的旺盛将持续推动行业发展。在理财端，阿里巴巴的"余额宝"唤醒了社会公众的理财意识，掀起了一场全民理财潮。P2P网贷资产相比银行理财产品具有更高的收益率，相比股市有更低的风险，较适合风险稳健型的投资者，可以成为用户资产配置的一种。随着居民收入水平的提高，理财需求也将持续增长，为P2P行业发展提供支撑。

而在融资端，网贷主要服务于个人的短期消费贷款、短期经营性贷款以及小微企业的抵押贷款和票据融资。据2014年3月底国家工商总局发布的《全国小型微型企业发展情况报告（摘要）》，截至2013年年底，全国各类企业总数为1527.84万户。其中，小型微型企业1169.87万户，占到企业总数的76.57%。将4436.29万户个体工商户纳入统计后，小型微型企业所占比重达到94.15%。小型微型企业数量庞大，融资需求旺盛是网贷发展的一大基础。此外，随着金融市场的开放，居民消费性贷款的持续增长也是网贷发展的一个重要推动力。

3、行业发展仍处于初始阶段，各个平台站在同一起跑线

自2012年以来，P2P行业发展迅猛，平台数量出现"井喷式"增长，截止2月底已达到1646家，且主要集中在东部沿海地区。然而，目前行业监管未出、标准未定，仍处于初始阶段，尚未步入正轨。过去一年来行业前10家平台成交量占比维持在30%，前100家平台占比维持在60%作用，市场集中度不高，属于垄断竞争状态。因此，各个平台的起步点差别不大，中部地区P2P平台有超赶机会。

4、中部地区平台数量较少，市场竞争相对和缓

据网贷之家数据，截止2014年年底，全国共有1575家P2P平台，大部分集中在东部区域（1211家），中部六省共164家，仅占了10.4%，尚不及单个北京市（按地区排名全国第三，达180家）。在中部六省中，以安徽省的平台数量最高（42家），其次为湖北（35家）和河南（32家），湖南和江西的平台数量也在20家以上，山西省的P2P平台数量最少，仅4家。中部地区平台数量较少，竞争和缓，有利于平台发展和扩张。

5、中部地区平台运营成本较低，相比东部平台具有优势

成本优势体现在人力成本上和办公成本上。中部地区的生活成本较低，员工薪酬也相应地较低，这可以从全国各地最低工资标准上看出来，中部六省省会城市的最低工资平均为1338元，相比东部沿海地区（包括深圳，但排除了港澳台）的平均值1631元低了许多；而通过对比全国各地办公楼商品房平均销售价格，可以看到中部六省的平均值为9073.67元，远低于东部地区均值15511.90元，平台在办公场地租用成本上得到很大节约。

挑战

1、监管政策的不明确，既是机遇，也是挑战。

尽管行业缺乏秩序呼吁监管，但各个平台的运营模式差别迥异，如何在引导行业健康发展的同时又避免扼杀创新是监管的难题，监管的到位或将会加速行业洗牌的到来，需要各个平台保持对政策的敏锐度，适时调整和改变运营模式。

2、行业缺乏秩序，"问题平台"频发亟待解决。

在2014年的275家问题平台中，中部六省共35家，相比中部的运营平台数量，问题平台占比达21.34%，排在各个区域第一位。而在中部六省中，尤以湖南和湖北的问题平台数量占比最高，分别达到44.83%和34.29%。规范地区平台运营，避免问题平台的发生是中部地区所当其冲的挑战。这不仅需要银监会对整个P2P行业的统一监管，也需要地方政府加强对当地平台的监督和引导。

3、线上运营薄弱

中部地区网贷平台99%都是传统金融杀入P2P网贷，既缺乏互联网思维，又缺乏互联网方面的运营经验。以湖南为例，网贷平台基本上都具备线下背景，大部分都做过2-3年线下的小额贷款、担保等业务，还有有像升隆财富这样已有6年典当、小微金融服务经历的老牌金融服务机构。但没有一家像有利网、拍拍贷那样具有很强互联网运营能力的。中部地区网贷平台因为其老板背景多是实业或线下金融业务出身，很难适应互联网金融的互联网端。笔者所了解的中部地区网贷平台基本都对线上运营十分苦恼，不知如何下手。

4、中部地区金融市场发展相对东部落后，制约当地P2P平台发展。

金融市场发展的相对落后，至少会在三方面影响中部地区平台与东部平台的竞争。一是，在外部环境上。尽管P2P平台依赖互联网技术开展业务，其客户可以遍布全国各地。但所在地区的金融市场环境仍然会对其产生较大影响。中部地区不仅在硬件基础建设上落后于东部，在金融体系建设上更是如此。东部沿海地区金融市场相对发达，目前成立的行业自律协会或推出关于互联网金融政策的地方政府便主要集中在东部沿海地区，中部六省仅湖北省成立了行业协会并有出台政策引导。另外，湖南省在2014年有9家单位联合发起制定《湖南互联网金融自律宣言》，为湖南互联网金融行业健康发展注入正能量，但据了解目前这个松散的联盟还没有什么影响力，也无法对成员进行真正的约束。很多在"硬件"和"软件"上的落后，将制约当地P2P平台与东部沿海地区平台的竞争。二是，在理财客户开发上。中部地区的金融市场发展相比东部地区落后，造成公众的理财意识较差，对P2P理财的接受程度较低，平台在客户开发上面临挑战。网贷投资人群与股票投资者有很大的重合度，可以从全国各省市的A股开户情况侧面比较这一现状。根据中国证券登记结算公司统计，截止2015年1月中部六省在沪深两市的开户总数为31,109,923户，仅为东部地区的26.6%，由此可推断中部地区网贷投资者数量也相比东部沿海少得多。东部沿海平台数量多，但投资者众多且密集；中部地区平台数量相对少，但投资者也少得多，而且相对分散，网贷平台开发客户成本较高。三是，在人才招募上。人才缺乏，是整个网贷行业的问题，而中部相比东部会更加严峻。东部沿海地区经济发展较好、金融市场发达，教育资源也相比中部充裕得多，有利于P2P平台招募人才，而中部地区平台则较为困难。

总结

P2P网贷的兴起顺应金融"脱媒"趋势，发展前景广阔，但行业仍处于初始阶段，且集中度不高，各个平台都有机会在市场竞争中分得一杯羹，甚至拔得头筹。目前行业的主要挑战在于我国金融市场尚未成熟，既缺乏具有足够公信力的行业自律组织又无统一的监管规范，造成行业秩序混乱，冰火两重天。对中部地区P2P网贷平台而言，尽管市场竞争相比东部沿海地区和缓，运营成本也相对较低，但金融市场发展的落后可能会制约其发展。这不仅需要当地政府加大对本地P2P行业的支持、监督和引导，也需要当地平台加强完善自身各项机制建设。

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