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一般而言，个人理财领域的金融科技主要分为两大类：

1. 帮助你储蓄和支出更加合理的理财工具：即个人损益表。

2. 帮助你投资更明智的理财工具：即个人资产负债表。

对于后者，又有两个主要分支：

1. β被动投资组合：这是一些类似于Wealthfront和Betterment等在线理财管理平台采取的做法。他们根据对生命周期模型的分析，以减少资产配置产生的成本。例如，年龄较大的投资者会倾向于选择多债券，少股票的投资组合方式。你获得的收益将无法超过平均收益，但好处是，你只需要投入适量的时间和金钱，就能够赚取平均收益。

2. α主动投资组合：私募股权和对冲基金采用的是该组合方式，这也正解释了为何该投资组合采用2-20收费模式（2%的资产管理费和20%盈利提成）。

上述两项并非只能二者择一。事实上，大部分的投资者会同时选择两种投资方式。常见的一种策略即为杠铃策略。杠铃一端为被动，低成本β策略，而另一端则是充分运用你的专业技术和洞察力来操作α策略，获取回报可高于市场平均收益。

社交化选股投资平台Motif Investing即是低成本α积极投资组合的玩家之一。该平台力图帮助投资者获取超过市场平均收益的回报，而无需支付2%的资产管理费和20%盈利提成。笔者认为该投资工具可让更多人参与到金融市场中来。这让Joe Q Public在金融市场赚钱更易。

采用低成本α积极投资组合的玩家当中，首屈一指当属Angel List辛迪加。

然而，该领域还有众多其他的初创企业，例如非常有名的Convestor，Estimize，ThinkNum和StockTwists等。笔者今天将重点分析Motif Investing。

大部分人对于金融市场的演变都有着自己的见解和看法，Motif Investing的出现恰逢其会。但是，对于大部分人而言，空有见解却无处施展才能。Motif Investing的出现，使得投资者们可根据自己的投资理念创建其投资组合。笔者了解到随着越来越多的国家开始步入自给自足中产阶级的临界点，新兴市场发展前景大好，于是决定亲自试验一番。这并非是金字塔底端的财富，也不是全球那1%的超级奢侈品市场。而是以成本意识、质量意识和品牌意识为主导。这正是“新兴中产阶级”涵义之所在。重点不在于投资者的洞察和理解是否独到，而在于，根据个人对金融市场的洞察和理解在Motif Investing上创建自己的投资组合是否简单易行。

笔者在刚起步便遇到了麻烦。Motif Investing仅面向美国人开放。

所以，笔者只好求助于参考文献，重要信息如下：

Motif Investing扮演着线上经纪人的身份。这点可以理解。线上经纪业务如今已然成为了商品逐底竞争。所以，推出各种投资组合也在情理之中。

用户购买或出售一次30种股票和基金组合，Motif Investing都会收取9.95美元费用。

Motif Investing还支持创建被动投资组合（100种预选证券组合）。

笔者试着投资于新兴中产阶级投资组合并赚取费用，接着意识到，那些只想购买完全一样股票的投资者们，对上述投资组合毫无兴趣，也无法获得被动收益。这正是Convestor和Angel List所做的业务。

该领域采用的是XBRL先进技术。XBRL的广泛采用使得创建投资组合创建系统操作简单。

个人认为金融市场在低成本α主动投资组合的发展上还处于初级阶段。一个发展成熟的市场应当包含：

各国投资者均可参与其中，而非仅对美国人开放门户。

全球股票（例如，笔者所提及的新兴中产阶级投资组合内应当还包括许多印度、中国和巴西的股票）。

引入卖空机制（例如投资者可选择热炒的股票或期货，并全部卖空）。

 

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