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P2P 借贷平台已经逐步建立起了一个多样化的生态系统。越来越多的投资顾问公司、管理基金和网站已经开始专注于在Lending Club 和Prosper平台上进行投资。日益增多的第三方数据和自动投资网站可以算是这种现象的成因之一。但是今天分享给大家的消息有些沉重：现在盛行的第三方自动投资工具，今后将在Lending Club停止使用。

通过LendingClub.com网站投资的“痛处”

在过去几年间，这些第三方投资网站日益盛行，并为投资者提供着一项重要的服务。像我一样在Lending Club平台上投资了很久的投资者，逐渐发现所有的贷款并不都是相同的。比如：下面的图表显示的是Lending Club平台上可进行投资的C级贷款。

显然，这一组贷款内有一些细微的差别。一些是C4级贷款，其收益率为15.3%；而另一些是C5级贷款，其收益率为15.6%。但是如果我们仔细研究每一份贷款的特点，就会发现这些贷款有着极大的差别，尤其体现在每一个借款人的信用记录上。

明智的投资者会选择像NickelSteamroller这样的工具来分析这些贷款间的差别。例如：那些在过去六个月内无信用调查记录的借款人从数据上分析违约的可能性较小，他们全额偿还贷款的可能性也更大。因此，那些没有信用调查记录的借款人比那些有一次或两次信用调查记录的借款人申请的贷款需求量更大，Lending Club每更新一些这样的新贷款(太平洋标准时间6am,10am,2pm,&6pm)，众多投资者都会全力抢购。如果等到当天晚些时候再去购买贷款，这些高质量的贷款就早已被抢购一空了。

还有，Lending Club本身对平台的可投资贷款筛选工作投入甚微。尽管多年来投资者一再要求平台加强对贷款的筛选工作，平台上专门用于贷款筛选的区域依然简单之极。对于这一问题，请看右侧最典型的例子：对借款人最早的信贷限额的筛选。具有5年和9年信贷记录的借款人可能有极大的差别。具有9年信贷记录的借款人所申请的贷款往往更有价值，而Lending Club平台却将这些借款人不加区别的分在一类。

这样一来，投资者就要费尽周折地去一一调查每个预期贷款的信用情况，这对于那些每周投资频率较高的投资者来说，的确是一项很大的工作量。

建立Interest Radar工具平台

2012年，像Interest Radar这样的第三方工具网站出现，算是在一定程度上解决了Lending Club的这个投资“痛处”。这一工具网站很快受到了自主型投资群体的欢迎，因为这方便了P2P借贷。尤其是在以下两个方面，这些工具比Lending Club平台做得要好：

1、更加细致的贷款筛选。投资者可以选出更符合匹配标准的贷款，而不必再受限于Lending Club自身粗略的筛选工具。

2、当新贷款出现在平台上时，这些工具可以进行自动投资。投资者不必再整天靠闹钟提醒贷款更新再投资了。他们仅仅需要设置好筛选条件，然后这些工具就会从新出现的贷款中挑选贷款自动进行投资。Lending Club曾推出过自己的自动投资工具（PRIME），但是这个工具在贷款更新的高峰期不能使用，所以还是需要第三方工具来实现自动投资。

屏幕抓取并非最佳方法

这些第三方网站主要通过屏幕抓取Lending Club网站信息实现运行。简言之，第三方自动投资工具使用一种程序模拟投资者登录Lending Club网站，人工移动鼠标，点击下单，进行投资。

现在这种方法还在使用，但是却存在一些长期的问题。首先，它与Lending Club网站自身的使用条款相冲突，详见如下：

其次，这并不符合Lending Club的运行设计初衷，所以更增加了出错的风险。比如，倘若Lending Club没有事先通知就更改其网页布局，这些工具就会无意间投资用户本不想要的贷款。更严重地是这些屏幕搜集工具可以自行出售贷款。若是误购了贷款至少可以按成本再售出，可若是错误地售掉了贷款，这就无法挽回了。

更关键的是，这些工具网站需要投资者分享其在Lending Club上的用户名和密码。尽管这些网站有很好的安全功能，可危险依旧存在，比如网站的数据会泄露，或者Lending Club账户有可能遭受黑客攻击。这种局面，无论是大量的屏幕搜集错误，还是被泄漏的信用数据，对Lending Club平台来说都是个小灾难，甚至威胁整个P2P借贷行业。这也将破坏公众对P2P平台刚刚树立起的安全感。

屏幕搜集导致Lending Club网站运行变慢

似乎有大量投资者通过屏幕搜集工具查询Lending Club平台上的可投资贷款，然后通过API界面进行下单投资。这些查询常常是每秒钟就数以千次，大大增加了Lending Club系统负荷，减缓那些通过网站本身进行投资的速度。

因此，似乎这种做法更符合Lending Club的利益：叫停屏幕抓取自动投资，强制投资者使用Lending Club网站这种安全稳妥的方式进行投资。最近我与Lending Club的首席运营官斯科特·桑伯恩交谈时，他表示鉴于服务器负荷问题，屏幕搜集应该将最终被禁用：

“Lending Club的使用条款不允许使用屏幕抓取，但是更重要的是，这一条款是特定解决这种减缓平台运行速度和降低其他投资者用户体验的活动，我们也强调要实施这一点（即：我们监督这个平台，如果发现对平台运行有重大影响的行为，我们就要采取行动）。”

为什么我们青睐第三方工具网站

虽然我从未使用过这一功能，但是像Interest Radar的Rev这样的人我还是很尊重的。我在Lending Club上第一年以及之后很长时间都是手动操作投资的，不得不说，逐个筛选贷款的确耗时耗力。设置每小时的闹钟提醒，选择最好的贷款，这种做法听起来很滑稽。有实力的机构可能会设置自动投资系统，但是我们这些平常之辈只能向Rev这样多才的自制程序员求助了。

我得感激这些编码员，他们发现了这个空隙并努力工作，为自主型投资者提供需要的服务。但是Lending Club平台为其未来的安全和稳定性考虑，将会禁用这些自动投资工具的现有功能，这是一个坏消息。然而，屏幕搜集也只能走这一步了。作为P2P借贷平台的支持者，我觉得大量的屏幕抓取错误或者信用数据泄露对于每一位参与者，不仅仅是Lending Club，都将是非常恐怖的消息。

一个功能丰富的API界面主要对机构投资者有利

但是这有一点要注意的是：如果禁用屏幕抓取网站，唯一可行的自动投资方式就是使用其API界面了。对于那些不清楚情况的投资者来说，通过Lending Club的API进行投资只不过意味着用纯编码就行沟通罢了。通过向服务器发送成串的操纵台文本完成投资是极其安全稳定的方法。然而，强制第三方工具使用API仍然存在问题：

1.现有的API界面功能并不全面。比如：API界面没有指令可以查询Lending Club上自己账户的可用现金结余。因此投资者就必须通过一些连续性并不理想的方法追踪可用现金结余。一些API投资者通过屏幕抓取搜集其账户现金结余，然后通过API下单投资。

2.功能全面的API界面会损失小额的散户投资者。即使最终允许像Interest Radar这样的网站进行自动投资，可对于大额的对冲基金和其他投资机构来说，功能全面的API界面会更受益。如果你愿意，上面提到的最好的C级贷款，将会最终被拥有高速服务器的技术精英获得。简言之，更加开放的API界面对资金丰厚的投资者意味着更好的投资机会。

进退两难的自主型投资者

这种境地让我们进退两难。尽管屏幕抓取已被禁用，可替代它的API界面功能尚不齐全。即使API界面最终功能全面了，可最好的贷款往往会流向那些运行最快的服务器，这可能还是弊大于利。

致Internet Radar和朋友们

一个新的时代来临了，屏幕抓取即将淘汰。任何服务都要做好应对变化打击的准备，因为P2P借贷已经进入主流竞争之中。Lending Club预计今年进行首次公开募股，基本可以确信他们将消除一切阻碍保证这个目标顺利完成。我打赌Lending Club将在今年年底终结屏幕抓取。

致Lending Club

我们青睐P2P借贷平台。不仅因为它削减了银行的垄断地位，还因为它使第三方服务更加大众化。与你一样，我们相信创新始于细微之处。我们已经看到了自主型投资者生态系统的成果，并且希望它继续向前，所以我们邀请你一起指引它发展得越来越好。

拉普兰切先生，如果这种API界面既能保证公平竞争的环境，同时也能有助于形成第三方工具的创新生态系统，你觉得怎么样？

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