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国庆节即将到来，在这个举国欢庆、万马奔腾的喜庆日子里，网贷界却是一片凄凄惨惨戚戚，最近先是锦融，后是慧眼通，然后山东神话开始破灭，美美贷出现提现困难，泰安老牌枭雄国安贷提现限制先是5%，后面变成1%，我算了下，不错了，8年抗战终能解套。

最后最悲惨的事情发生了，一位老友，满仓国安。如此做法，让我如何能低调？所以蹦出来，写一篇有关分散投资的小品，抛砖引玉，博取大家一笑。

究竟是集中投资好还是分散投资好，这个问题，网贷界的大佬们一致争论不休，我认为既不应该过度分散、也不应该过度集中，而是应该遵循适度分散的原则，具体操作原则就是网贷投资的分散策略的三大铁律。

首先说为什要分散，众所周知，网贷投资存在自身的几大特点：

1：网贷借款人项目本身不够优质（相对银行借款人的项目）；

2：平台运作和投资人获得信息的不对称性；

3：目前三无管理状态，无准入门槛、无行业标准、无监管机构。

因而，网贷平台本身风险急剧被推高，如果经常满仓操作，可能一招不慎，几年甚至一辈子积蓄付之东流，所以必须分散。

但是分散不是盲目的分散、不是无序的分散，如果这样做，只会增加我们的踩雷概率，分散策略应该是考虑区域风险、资金管理、时间周期三大维度的综合产物。

网贷投资分散策略铁律之一：考虑区域性风险

我反对不跨区域的网贷投资，具体说来就是，某位同志全部投山东台，更加有甚者，全部投一个地级市的平台，这样做其实非常危险，下面我们来分析解剖一下这种行为的不可取之处：

1.区域内平台存在系统性崩盘风险

网贷投资人其实真正理性的不多，原因是多样的，个人能力、信息不对称等等，因而平台信誉方面比银行要更重要，而且大家谈论平台一定会说这个平台是哪里的，一般精确到地级市，最出名的莫过于淮安、怀化两个地方。

我们以淮安为例，淮安当年平台持续倒闭，对投资人心理出现严重恐慌，基本每个平台都出现严重挤兑现象，其实淮安有一个实力非常强劲的平台-民生创投，当年也被错杀，资金基本上只出不进，但因为其业务真实、老板实力雄厚，最终安然无恙，我们看看民生创投去年的待收变化图（取自嘉璐数据）。

看到后是不是感觉很可怕：民生的待收从5000W受区域崩盘的牵连直接降到了最低1600W左右，跌去了三分之二，一般实力的平台安能不死？

1.区域内平台存在的政策性风险

在中国做生意一定要紧跟政府的脚步，看婆婆的脸色行事，针对P2P投资领域来说，也不例外，从我观察的情况来看，浙江的管辖最为严格，江苏适中，广东、山东、贵州、北京、上海相对较为宽松。

浙江省对非法集资很敏感，吴英案以及网贷界比较有争议的“中宝投资“均出现在浙江，并且浙江省工信委还专门出台文件严令融资性担保公司涉足P2P平台担保，其监管力度可见一斑。

据我观察，在政府出台相关负面监管文件时，一般会引起资金敏感性外流，平台的满标速度降低、人气下降，这时候自融性、备付金准备不充分、坏账率较高进而导致待收不敢降低的平台都可能在波动中提现困难，甚至死掉。

因而我建议平台的选择绝对不能全在一个地级市，一个省也要避开。

网贷投资分散策略铁律之二：资金合理配比

选择完网贷投资的区域，那我们就需要谈谈下一步，究竟我们投资多少个台子比较合适？

我从自己的投资经验以及目前的实践的情况来看，认为7-8个左右比较适合。

我的判断原因如下（因为我就热爱高息平台，一般年化收益高于40%，所以具体的判断标准可能和各位有所出入，但是思路一样，希望大家更够借鉴）

1：极度看好的平台，资金配置不高于20%

这条铁律保证我，即使真的走了眼，出现系统性、不可抵御的风险，能在半年内将本金赚回来。

2：看好的平台资金配置一般不超过12%

这个看好程度就低于第一种，但是有个细节，那就是这个等级的台子利率一定是更高的，不然我不会分仓，宁肯接着挑选。

3：尚可的台子资金配置不找过5%

这个看好程度就更弱了，基本属于高息搏命型，一般是老板实力较差，比较土鳖的线下高利贷小台，我如果做的话，他的收益一般要高过4分甚至4分半，才会考虑，并且配置资金量单个台子不会超过5%，也就是他挂掉，我一个月可以回来本金。

网贷投资分散策略铁律之三：合理安排标期长短资金占比

这部分内容呢，更是仁者见仁、智者见智了，我就谈谈自己的看法。

作为我本人，投资时偏爱中长标，但是我一般3个月为主，6个月为辅助，特别是每年的下半年更是如此，我觉得一个企业三个月很好把握，半年就有些难以控制了，可能出现这样、那样的不可预知的风险，特别是下半年整个行业乃至更大的环境都资金链紧张，所以6月标的比例要更加缩小。

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