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2011年，我通过在LendingClub上投资B级到D级证券开始接触P2P借贷，但当时并不会真正读每一项贷款的细节。几年以后，我了解到他们是如何设计自己的网站的，LendingClub的网站通过将大量的数据简化而为客户提供服务。每一项贷款的信用变量都可以观察到，不过真正看起来却并不轻松。我在我最初投资的200项贷款中，大概对5-10项的贷款描述进行了仔细检查。而且发现LendingClub是对的；他们的背书是很可靠的，我获得了不错的收益。投资几百项贷款很重要。

对于入门者来说，有一点很重要：只管从任何可投贷款项目中挑选200个进行投资就可以了。不要让自己纠结于类似"收入贷款比率"这一类专业词汇，而是要相信LendingClub或者Prosper's的投资人标准。这样平等对待每一个贷款项目，才能让你的投资既简单又划算。

但是，不久我就意识到这个认识好像并不是总会起作用。每一项投资并不一样。实际上，每天都会有几百项不同的贷款发布，选择是很多元化的。

P2P借贷中的套利机会

我筛选了LendingClub上一些历史表现最好的贷款项目，并在这一过程中发现了一些套利机会。像NickelSteamroller一类的网站曾经获得并分析了LeningClub的历史贷款数据，他们发现在某些信用参数影响下，一些项目有着更好的还款记录。

比如，同样的借款项目，投资年收入超过$60,000的借款人就比投资年收入低于$60,000 的借款人要好一些，这个收入优势适用于所有评级的贷款。即使是最安全的A级借款人中，收入超过$60,000的这部分人还款也更为频繁和迅速。其他需要考虑的固定参数还包括历史信用调查为0的借款人（见下文），或者不将贷款使用在小企业的借款人。数据显示，即便是评级相同的贷款项目，也会因为某些筛选因素而导致收益略有高低之分。尽管多出的回报率并不太高，但各种利息复合相加还是让人觉得值得一试。

金融界有个专有名词"套利"，说的就是这回事儿。也就是说通过Lending Club贷款评级和实际表现的不匹配而获利。

于是我开始投资这些被错误定位的借款项目，期望能获得一些“意外收获”。但当我登陆平台寻找这类借款时，只有几个可投的贷款满足我的筛选要求。于是我把登陆时间调整到了Lending Club大量更新未被筛选的新晋项目的时候。数据一般会在每天上午6点和10点,下午2点和6点进行更新，为了不迟到，我还专门设了闹钟。

后来我才发现，原来自己不是“一个人在战斗”。当我试着在这些时间点投资时，很多我筛选好的贷款项目总会在瞬间被一抢而空。或者很多是像$35,000这么大融资规模的贷款，我只能试着投$25。有时我会成功投资。但他们经常在我能够操作之前就很快完成募资，然后从投资列表里消失了。$35,000的贷款项目被瞬间秒杀，这种情况已经不止一次了。

对此，我着实有些不满，不过95%的P2P借款人似乎完全没有意识到这件事的发生。

在毫秒间消失：API投资的隐匿世界

我开始研究在这些在线论坛上的投资人行为。一些投资人是怎样能够在我的网页浏览器加载网页前就能找到并投资$35,000的贷款呢？

答案是-他们不用浏览器。实际上，最快的投资人使用高速投资服务器自动提交订单。他们的订单通过API指令提交，这是Lending Club所许可的，这意味着这些人通过纯服务器代码进行投资。不使用图形，不使用谷歌Chrome浏览器，只靠成百上千行“0”和“1”组成的代码数据，这样光速一般的抢单速度，也难怪我总会空手而归了。

谁会对这样快速的投资感兴趣，谁又会利用专门的服务器来捕捉那些可能回报率只高了1%的贷款呢？答案很简单：大额度投资人，那些拥有成千上万美元投资的个人或机构会这样做。与告诉股市投资类似，很多大型金融集团拥有专门制造的高速P2P借贷服务器，其初衷就是为了在其他投资人之前快速“抢夺”Lending Club和Prosper's新增加的贷款。

我与一位高速P2P服务器运营商的访谈

我联系P2P借贷业内的一些朋友，希望能有人可以聊聊这些服务器的运作。不过似乎并没有人愿意公开谈论这个问题，原因有二：一是不愿意在这个已经很拥挤的市场增加竞争，二是依据客户要求回避媒体采访。但还是有一位在身份不公开的前提下接受了采访。

Q：去年你通过API服务器投资了多少钱？

A: 在过去的12个月里，我的设备帮助完成了1500万美元的投资。

Q：可以大致描述一下这些高速服务器吗？

A：这些设备是四核AMD处理器，他们放置在距离Lending Club Nevada的服务中心"距离很近"的一个数据中心，但没有放置在一起。

Q：你是如何做到如此快速投资贷款的？

A：通过一个由几个中型虚拟机组成的小集群来运行一个只有控制台的Windows服务器。这些集群设备像投资引擎节点一样运营。他们负责静候另外的两台持续倾听和匹配贷款选择的虚拟机发来的投资需求。一旦有一个贷款被识别，就生成一条信息请求，并分配到一个预定的信息队列中，被投资引擎节点中的一个接受。

怎样开始API自动投资

如果你看懂了上文的内容，你可以去注册Lending Club并设立你的API入口链接来进行投资。Lending Academy论坛上就有人试着这样做了。当然，也有一些统计学天才建立了类似的设备并用他们自己的算法/信用模型来提交指令，并获得了更好的套利机会。但对于剩下的我们来说，有大量的第三方网站可以提供一些简单的筛选器来进行高速投资。

第三方P2P投资者服务器

这里列出我知道的三个网站，尽管可能还有其他网站：

1. LendingRobot（最近对投资低于$10,000的账户免费）

2. BlueVestment（免费）

3. ThinkFastSuit（测试）

我自己的投资没有用过这些网站，但我知道很多人用的不错，你能够与那些API大额投资人一样，拥有（接近）同样高速的设备。

API的投资硕果：我的平均投资级别是E级

我个人使用一个第三方API投资服务器有一段时间了，特别是通过NSR的可比工具。我使用的策略之一是投资那些Lending Club和Prosper上风险更高的贷款，这是我在Lending Club的个人退休账户：

如你所见，我投资的贷款级别平均是E级（与我的Prosper账户一样）。我的投资中接近30%是更罕见的F和G级。风险评级更高的贷款在Lending Club和Prosper里很罕见，特别是你像我一样做了筛选的话。他们与其他更容易接受的贷款一起出现在平台上。这有一部分是用API自动投资的结果，能够聚积为一个自定义过滤的低评级贷款组合，其回报超过11%[注：我个人的方法风险性很强]。

高速P2P投资前景

Lending Club和Prosper都敏锐地意识到了这一点。因此，他们建立了相关投资服务器的API交互界面，这样大客户就能更好地进行投资，进而营造一个更顺畅的借款模式和更稳定的投资环境。

但是，借贷平台也同样意识到通过在平台附近设置服务器进行项目“秒杀”更多地是“造福”了本来就很富有的投资者。Lending Club的高管已经多次强调，他们的目标是维护一个"平等的投资环境"。Prosper也这样做了，比如他们引入了一项"每位投资人最大投资上限10%"的策略。简而言之，平台商每年持续调整API以保证其与网页浏览投资势均力敌。

比如，LendingClub在其常规网页上的"自动投资"工具在过去的几个月中变得越来越有价值了。因为这对于普通散户投资人来说应该算是个福音，因为他们也终于能从低评级的贷款项目中选出一些值得投资的项目。Lending Club此举的确值得称赞。尽管如此，这个工具目前并不允许提交更多的过滤条件或选择时间，而典型的API服务器是允许的。

从目前看来，小额投资人如果模仿大额投资人的运作方式，将来也许会获得更多收益。还好，计算机服务器变得越来越廉价，而类似LendingRobot和BlueVestment网站的慷慨相助，这都让拥有投资工具变得越来越现实可行。

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