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互联网金融在神州大地迅猛发展，不仅让民间借贷的发展登峰造极，形成银行等传统金融体系外的强大社会资金融通力量，也让互联网营销的战略与策略的运用发挥到极致，甚至让高大上的网络银行在宣传推广的效果上望尘莫及。

这是市场竞争的结果。有句话说得好“高手在民间”。民间力量在互联网金融市场的充分竞争让互联网的平台运营境界达到“百花争鸣，百花齐放”的境界。事件营销、娱乐圈效应、新媒体推广、搜索引擎推广、人性设计与用户习惯的结合等等让金融在互联网时代的宣传包装达到新的高度。互联网金融平台的华丽外表让P2P成为新闻媒体、社会大众关注的焦点。

莫看外表看实质

铺天盖地的宣传、高大上的平台背景、深奥的风险控制体系、近乎完美的坏账指标……这些华丽的外表让投资人慢慢地看不懂P2P了。

这背离了市场竞争的实质。高大上风投的拼爹合作、国家开发银行的P2P体系、国资背景、上司公司的子公司背景等等，这些“抱大腿”的包装策略让P2P拉开了平台和投资人之间的距离，让P2P蒙上了神秘的面纱，信息披露的充分性和透明性在高大上的面纱背后应该继续保持。

互联网金融的强大生命力在于市场的充分竞争，这是P2P相对于银行垄断行业的生命力所在。为什么银行的客户体验不佳?为什么银行的客户收益低?垄断行业由于缺乏竞争，垄断行业的既得利益者实现利润的最大化，客户却得不到充分的产品和服务，社会的效率降低。

垄断行业的反面是完全市场竞争的行业。P2P就是一个典型的市场化竞争行业。大到银行、国资企业、国家开发银行，小至草根企业，都投身到了互联网金融P2P行业。两年了发展出两三千家的企业数量，形成充分竞争的市场局面。

在充分竞争的互联网金融市场，信息应该是透明公开的。市场上的每一个买者和卖者都掌握着与自己的经济决策有关的一切信息。这样每一个客户和每一个平台都可以根据自己掌握的完全的信息，做出自己的最优的经济决策，从而获得最大的经济效益。

在充分竞争的P2P市场，投资者将用脚投票，拒绝提供透明信息的平台吸引的客户将逐渐减少。

作为投资人，无非关注两个要点，第一，合理的收益率，符合预期的收益水平;第二，安全保障，风险控制靠不靠谱。平台对这些能否提供透明的信息，让客户掌握到投资决策的实质信息，这是互联网金融行业要实现的信息透明化问题。

细分市场的风险控制方法

不论是高大上背景的P2P，还是大部分纯民营背景的平台，平台披露的信息中能否展示风控模式和风控团队的核心，这是一个实质性的问题。平台能否在细分市场开发出适合的风控模型，能否有严格的内部控制机制保证风控团队严格按照流程和制度控制风险，这是关系投资安全性的重要问题。这是如果平台对自己定位的细分市场没有合适的风控模式，风控团队再有能力，也无力回天。而风控是P2P平台的生存根本。所以，对于平台自身定位的借款人细分市场，首先要有经得住市场考验的风控模式。风控团队一样重要，事情是人做出来的。人不能胜天，但是人，团队的素质与管理，内部控制与风控文化，直接影响风控模型能否得到有效的运用。

P2P不是传统金融行业。银行是有国家做大背书的垄断行业，垄断地位的强势地位让银行的服务供不应求，即使设置5万、10万的门槛也有大量客户对银行产品趋之若鹜。银行的理财产品并不需要向客户披露资金去向、项目详情、风控措施，客户只管把钱投入一个黑匣子，爱投不投。然而，P2P不一样，作为一个市场化充分竞争的互联网金融信息平台，透明化和充分的信息披露必然成为平台经营的要素。

透明、客观、细致，严谨的P2P平台不仅要展现借款项目的信息，还要展示平台在细分市场的风控措施，风控制度和风控团队，投资者根据透明化的平台风控情况判断平台能否在熟悉的细分市场稳健地开发风险可控的借款项目。

平台老板的机会成本大小

P2P平台是否会跑路，投资者不妨根据平台跑路的机会成本进行判断。机会成本是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值。例如，农民在获得更多有限的土地时，如果选择养猪就不能选择养鸡，养猪的机会成本就是放弃养鸡的收益。这种机会成本可以用金钱来衡量。

首先，一个平台的风险控制模型和商业模式是否可持续。投资者首先根据平台披露的信息判断平台在细分市场的风险控制是否靠谱。如果靠谱，每个月经营的利润是多少?信息透明的P2P平台每月会公布报表。当然你会说报表的数字有水分，但是判断的依据应该是投资人参考平台月报信息后，通过投资群交流等信息交叉验证方式得出自身认为靠谱的信息，再进行判断的。

如果一个平台的风控模式和商业模式合理，而且平台是持续赢利产生现金流的，那么平台老板跑路就会失去这只能持续产生现金流的“现金牛”。“现金牛”越值钱越有增值前景，平台老板跑路的成本就越大。

第二，平台老板跑路受否受到法律制裁。最基本的，大股东本人是不是法定代表人?如果大股东本人就是法定代表人本人，相当于把“身家性命”都压在了平台上。如果平台跑路，非法集资罪就落到大股东本人身上，也就是大老板本人要受到法律的制裁。如果法定代表人并不是大股东本人，那么平台跑路之后，法定代表人就会成为平台跑路老板的替罪羊，平台老板跑路的机会成本会减少。

当然影响平台老板跑路的机会成本还有很多因素，这些投资人都可以按照这个思路去深入挖掘。

互联网金融时代，最好的时代也是最坏的时代

互联网金融行业是市场化充分竞争的行业，这对社会资源的利用和金融行业效率的提高有促进的一面。走出传统金融行业的垄断，全国各地各细分市场的平台竞相为投资者提供优质的理财服务，同时为各细分市场提供草根的资金融通服务。这得益于完全竞争市场可促使平台充分发挥自己的积极性和主动性，进行高效率的运营。这也是十八大三中全会提供为金融行业引入民间资本，让民间资本丰富金融体系的题中之意。

互联网金融时代的行业充分竞争，让投资人分享到传统垄断金融的丰厚利润回报，同时让草根借款群体享受到贴心的金融服务，市场化竞争化的金融改革增进了社会福利，这是金融最好的时代。

但是，这也是一个最坏的时代，P2P市场的充分竞争并不能完全解决市场的需求。因为市场竞争也存在市场失灵的情况，P2P平台的跑路，平台经营不善给投资者的不良影响等等让现在的P2P行业成为最具争议的行业。市场化竞争只是一只帮助提高金融效率的手，政府监管的另一只手是解决市场失灵的引导力量。规则和办法能否帮助市场解决市场失灵，同时又不影响产生过多的门槛影响市场的有效竞争，这是两只手平衡的艺术。

投资P2P平台，在这个市场化高度竞争的行业，信息的披露和运营的透明化将成为行业发展的趋势。随着投资者的成熟化和理性化，高大上的背景和华丽的外表对投资人的判断将不会是关键的因素，平台经营的实质将在信息透明化的过程中成为投资者关注的焦点，P2P将把民间借贷带向阳光化、透明化、正规化的发展道路。

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