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在尽快开拓英国中小企业融资新渠道是当务之急，而以FundingCircle为代表的新互联网融资方式出现的正是时机，FundingCircle有许多志同道合的新型互联网融资"小伙伴们"共同致力于服务中小企业融资：股权众筹、P2P（P2B）、票据融资、养老金融资。这些新互联网融资主张通过互联网由英国公民与其他组织借款给中小企业，不仅减轻政府压力，也为企业提供更多融资机会。

互联网融资平台合作支持中小企业

在2013年底，英国影响力较大的、最具代表性的7家为中小企业融资提供服务的互联网融资平台联合成立AlternativeBusinessFunding，为中小企业投资者提供选择融资平台服务，这7家公司总计为英国中小企业融资超过5.8亿英镑，由此创造大约8万份工作，占新型互联网融资市场70%的份额，是英国互联网融资企业的代表。7家公司均为中小企业融资服务，原本应是竞争关系，然而联手推出平台用意何在？据英国工业联盟竞争市场总监MatthewFell称，"在英国的市场上有很多创新型的金融产品可供新兴公司选择，但事实上大多数公司对此却鲜有了解，或是不知道如何获取。所以这些领头公司联手推出一站式购物网站来提高他们产品的知名度真的是非常鼓舞人心的一件事。"由此看来，这家联合平台意在提高互联网融资行业、贷款产品的知名度。另一方面，7家公司联手提高了行业整体竞争能力，一家公司的影响力与为中小企业服务的能力是有限的，但是多家联合将会使服务更加全面完善，各种中小企业都可以通过这个平台获得融资，使行业有足以对抗银行的力量。最后，7家的相互沟通合作提供了较多的互相学习机会，增加了平台的创新能力，不仅促进知识和技术的转移扩散，也降低了企业创新成本。我们通过这7家公司大致了解下英国现在主流互联网融资方式。

表格1AlternativeBusinessFunding7家公司详情如下

1．P2P(P2B)

P2P鼻祖Zopa与P2B龙头FundingCircle是英国P2P行业的代表，其中，Zopa于2013年底刚刚在纯个人借贷业务中开始提供中小企业融资业务，FundingCircle则是纯P2B平台。以这两家为代表的P2P行业主要面对已初具规模的、较有潜力的中小企业，只有信用且经营状况良好的企业才能通过P2P平台借款，企业通常要求提交近年来财务状况、负债情况、未来计划与还有详细的资金使用用途。资金可以用于多种目的比如日常运营资金需求、扩张规模需求、购买资产等，根据借款金额不同企业需要有个人担保或资产抵押。这样严格要求的原因一是由于平台本身的风险控制手段决定，二是由于P2P平台本身面向的投资者就以风险厌恶者居多。据Nesta（英国一家致力于帮助英国企业创新的慈善机构）统计，在最影响FundingCircle投资者投资决策原因中，项目的收益性第一；其次就是项目安全性，企业信用情况，FundingCircle对公司的评级。至于企业模式，是何种行业，企业管理团队如何，与同行业相比是否更具有竞争性都不是影响投资者投资者决策的重要原因。投资者只在意投资项目如何，能否高收益的同时收回本息，较少在意投资企业的未来发展情况。

2．股权众筹

英国股权众筹的代表平台为Crowdcube与Seedrs，主要为无法从银行贷款和无法获得天使投资的初创中小企业提供融资服务。企业一般需要做一段视频上传到平台上吸引投资者，视频既要介绍企业管理团队，详述未来发展目标前景，又要告知投资者企业在用多少股权来筹集多少资金。股权众筹一方面是企业相当良好的宣传方式与传播媒介；另一方面，由于投资者获得的是企业的股权，收益取决于企业的经营收益情况，因此平台将企业、投资者绑在一辆战车上，企业的未来收益与每个人息息相关，有些投资者会为初创企业提供一些帮助。股权众筹带给企业的价值远比金钱要多。

3．养老金融资

养老金融资直接用企业所有者个人的养老金为企业融资，Pension-ledFunding是其中的代表者。养老金专家会根据企业财务状况，发展计划等进行详细的评估，如果企业被认为有坚实的商业基础，则会有平台的专业团队为企业和企业所有者制定养老金融资计划，包括融资多少，如何还款，利率如何等详情。养老金融资让企业所有者获得更优的养老金计划，收益较高；而企业一般来说也无需个人担保或资产抵押，只需知识产权（IntellectualProperty）价值就可以获得融资。而且所有者用自己的养老金融资，不存在外在投资者，真真实实做到"我的公司我做主"。但养老金融资门槛较高，企业所有者需要有超过5万英镑的养老金，而且制定融资计划较为耗时，无法满足企业急迫的资金需求。

4．票据融资

票据融资是企业用手中的未偿还票据通过互联网平台向投资者借款融资，英国的代表平台为MarketInvoice和PlatformBlack。一旦票据上的款项被偿还，则企业需要将还款打入平台为企业还款专门开通的账户，平台向投资者分发资金；如果票据出现逾期则企业负责追债，票据违约，企业要负责还款给投资者。票据融资大大提高企业资金流动性，而且无需个人担保或其它抵押，企业自行挑选想要融资的未偿还票据，相当灵活。

2012年3月，英国负责BIS的国务大臣VinceCable请英国法通保险公司（LegalandGeneral）CEO,英国保险协会（AssociationofBritishInsurers）主席TimBreedon带领一支团队研究英国融资市场到底应如何发展才能满足英国企业需求。3个月后这篇名为BoostingFinanceOptionsforBusiness的调查报告出炉，被行业称为BreedonReport，英国政府对报告内容发表肯定性回复。这篇报告预计，未来5年英国将会产生840~1910亿英镑的融资空缺亟待解决，深深肯定了以P2P为代表的新型互联网融资模式将对这片空白做出卓越贡献，建议政府直接以资金支持这种新型企业，一来帮助其快速成长，二来获得个人与机构投资者的认可和关注。英国政府对此意见欣然接受的同时也终于意识到新型互联网融资方式确实是解决融资难问题的关键，因此在2012年11月28日开始实施由BIS负责的"企业融资合作计划"（BusinessFinancePartnership），借款给有贷款能力的借贷机构和网络借贷平台，其目的是通过集中公共部门与私人投资者的资金为中小企业提供更有效率的贷款融资市场，以此来支持英国经济增长，FundingCircle、Zopa、Crowdcube都获得来自政府上千万英镑的借款。

在政府和平台的共同努力下，英国中小企业已开始慢慢接受这种新型融资方式。据Nesta统计，已通过FundingCircle借款的公司中，有77%都表示即使银行出现了与FundingCircle同样的服务，也依然愿意继续在FundingCircle借款，，而其他六家平台也都口碑良好，客户粘度较高。不断壮大的互联网新融资平台队伍与越来越大规模的交易额表明在英国，以FundingCircle为代表的新互联网融资方式在改变传统的融资方式在逐渐改变英国融资市场格局，成为中小企业的首选，是解决英国中小企业融资难的关键。我们希望看到互联网金融在这一领域的成功，同时也期望有一天国内也能出现更多多样化多形式的互联网金融平台，为国内中小企业融资贡献力量。

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