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“以钱生钱”已成为时下最热门的话题，而p2p网贷也成为众企业趋之若鹜的“香饽饽”，P2P市场的模式有哪些?未来各种模式的融合发展趋势是怎样的?

以余额宝为代表的互联网金融业的“宝宝军团”已基本发展到极限。从2014年春节开始，余额宝收益率持续下跌。 从7月中旬到8月初，余额宝的收益率都在4.0%左右徘徊，8月初或将跌破4%。公募基金也公布了截至6月底的资产净值数据。备受市场关注的余额宝，截至6月底的规模为5741.6亿元，比一季度末净增近330亿元，但增速已不及第一季度的1/10。

对此，部分业内人士认为只有网络借贷会有广阔的发展前景，它的融资量不会高于传统金融，但它服务的人群会有极大的扩展空间。

嘉宾简要观点整理

 杨一夫：人人贷创始合伙人

主观点：做信用贷款，我们更倾向于用技术的方法去控制我们的风险。其次，对于小额的信用贷款来讲，用户更在意的是他是不是能够高效的并且有尊严地获得贷款。

展开：人人贷的平台，会对借款者进行多方位的考量，包括公开身份信息，其次就是银行流水的情况，包括央行的信用报告的情况;你在什么单位做什么工作。如果是一个什么样的企业，可能根据企业的性质还会提供额外的一些资料。同时我们也会不断地更换前端的反欺诈的引擎，不断地去提升我们风控的水平。利用这样一个模式，可以比较快的在全国各地去开展业务，这是我们的一个核心的竞争力。

(1)实际上从做信用贷款这件事情上来讲，尤其是这么小金额的户均贷款金额，我们更倾向于用技术的方法去控制我们的风险。因为首先对于信用贷款来讲，用户能够承受一个相对高一点的借款的成本，我们是利用这个成本去覆盖掉我们一系列中间的费用。然后再用我们的一个风控的模型：到现在为止，我们也积累了超过十万笔借款的数据。然后我们把它放到模型里面，结合一些地区、文化的一些参数。然后做一些不同地区的调整。同时我们也会不断地更换前端的反欺诈的引擎，不断地去提升我们风控的水平。利用这样一个模式，可以比较快的在全国各地去开展业务，这是我们的一个核心的竞争力。

(2)人人贷的平台，会对借款者进行多方位的考量，包括公开身份信息，其次就是银行流水的情况，包括央行的信用报告的情况;你在什么单位做什么工作。如果是一个什么样的企业，可能根据企业的性质还会提供额外的一些资料。

(3)对于小额的信用贷款来讲，其实用户更在意的是他是不是能够高效的并且有尊严的能够获得到贷款，他不在乎的是他每个月可能多还几十块钱。因为其实三四万块钱摊到36个月，等额本息去还的话，可能10%或者20%。这样的年化成本每个月多付出的金额可能只有几十块钱，对于他来讲其实这个并不是最重要的一个关键项，最重要我是不是能够迅速有效的拿到这笔钱。

(4)对未来P2P市场做个预测：跟美国来比，美国的居民的储蓄率只有不到2%，中国应该是在38到40之间，这样一个储蓄率相差了基本接近20倍。这样巨大的差距你的潜在的可动资产是很多的，其次借款需求很多现在还在地下沉着，这样是很难统计出来的。

(5)如何来看待对平台而言，信息透明化是一把双刃剑?

一方面是关于用户的隐私保护，你过度的透明有可能会造成隐私的滥用，另外一面平台你如果是一个黑箱操作，不透明的话，那又会产生很多其他的一些困扰，因为本身你是一个信息中介，你就应该做到一个信息尽可能的透明跟公开，所以这个可能是指的这个双刃剑的两面。我相信每家平台都在找这两面中间的一个平衡点。像对于隐私的保护，我们可以把借款人的信息不做全网的公开，但是我们可以面对它的所有出借人，他们是有权利去知道借款人的一些基本信息。如果你多笔的贷款，你都能够去虚构交易的话，都设计了很多身份证号看，还设计了很多姓名，还都能够匹配得上，不引起怀疑，这个是非常难的。所以平台你敢于向你的所有出借人去披露借款人的真实姓名和真实的身份证号的话，其实是极大程度的去杜绝了虚构交易这样的一个可能性。但是另一方面可能会稍稍的会让借款人的身份信息会得到一定的扩散，但是我觉得仅限于出借人的这个群体里面。

(6)金融服务是一个细分领域特别多的行业，即使细致到P2P这个领域里面，有的做房产抵押为主的，而我们是做信用贷款。一些可能像传统一些金融机构可能也在试水P2P这样一个市场，像之前的国家也在摩拳擦掌，像招商银行也在做一些小企业的贷款，他的户均贷款金额就更大了，可能将近两千万，我们四万，这是非常不同的几个市场。所以其实你即使做P2P，你面对的客群，你的细分领域也是截然不同的。所以我觉得互联网的行业，同质化不会那么的明显。在这样的过程中，这种集约的趋势会显现，但是集约的速度会慢很多，而且集约最后的终点不会到一个像其他行业那么强的721这样的比例，甚至是更高的比例，我相信不会。

(7)给平台的一些建议：一个是建议不要走太快，你真的要做这件事情，走稳一点，因为金融不是一个说快鱼吃慢鱼的行业，它是一个剩者为王的行业，就是谁能活到最后，谁就胜了。所以你不要想着比别人活的好多少，你就想着怎么能够活着就好。所以我们其实在做每一件事情的时候都是用这样的一个思路：就是说这个事情的试错成本是不是我们能够承受的，这件事情如果做错了，我们是不是还能够活着，答案都是肯定的情况下，那我们才会去做这件事情。

嘉宾简要观点整理

王建章：上海国诚金融信息服务有限公司CEO

主观点：抵押借款，获得业务较难，做风控，相对容易。信息透明化对平台而言，是一把双刃剑，一个平台必须能够从微观透明逐步过渡到宏观透明。

展开：做信用借款的话，开展业务是比较容易的，但做风控是比较难的，需要继续小额分散的原则;房产抵押获得业务是比较难的，但是做风控来说，相对容易一点。核心还是在借款的乘数上做一个控制。其次，在一个企业不同的发展阶段，它的透明化是不一样的。比如说现在人人贷来说更多追求的是一个宏观上的一个透明化，而我们会更多追求一些微观上的透明化，因为我们的时间的公信力还没足够建立起来。

(1)我们总结出来做信用借款的话，开展业务是比较容易的，但做风控是比较难的，需要继续小额分散的原则;房产抵押获得业务是比较难的，但是做风控来说，相对容易一点。核心还是在借款的乘数上做一个控制。

(2)我们目前来说做房产抵押，以住宅为主，住宅的价格是比较的透明的。其次我们会重点评估的东西，一个是身份的确认，第二个是户口本，就是家庭背景关系，第三个是婚姻状况证明，单身的还是有结婚的。如果是有结婚的话，那么是夫妻共同的财产，一定要两个人一起来;第四个就是房产证有效性证明。我们会去房产交易中心拉产调，这个是对借款者真实性的一个查证，这个是对抵押借款来说是非常重要的。

(3)对未来P2P市场做个预测：这个行业的最终高度不取决于有多少投钱的人，而是有多少借钱的人，这个可变化的因素很多。比如目前来说中国融资需求应该比欧美发达国家

比较旺盛，消费贷款相对来说，占的比例可能会低一点，因为资金成本是比较高的。所以这个市场的规模最终是取决于你的价格。再简单一些，借钱的综合利率能够降低的话，那么会让更多人来借钱。就是钱越便宜，会有越多的人借钱。

(4)在一个企业不同的发展阶段，它的透明化是不一样的。比如说现在人人贷来说更多追求的是一个宏观上的一个透明化，而像我们公司的话会更多追求一些微观上的透明化，因为我们的时间的公信力还没足够建立起来。我们这边借款者额度相对会比较大，需要把每个人的信息全部公开给出借人。这里面会涉及到一些问题，比如说会存在客户被挖走的情况，有抵押物的借款者是在市场上是比较钱少的，存在这样一个风险。第二个就是抵押物更多是靠经验来做，这个经验很容易被别人模仿和学习。换句话说一个公司的核心在于借款者，完全透明会造成威胁到他的核心业务。所以一个平台必须有能够从微观透明逐步过渡到宏观透明。宏观透明也就是说他的经营数据最少要经得起大家的推敲。我们目前透明化是由投资者成立一个投监会，叫投资者监督委员会。这个机构有权利对我们每一笔交易过程进行跟踪报道和披露。

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